Neuseeland-Dollar gibt nach, während US-Dollar vor Veröffentlichung der Erzeugerpreisdaten stabil bleibt

• NZD/USD gibt nach, da starke US-Verbraucherpreisdaten die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember auf 87 % steigen lassen.
• Händler warten auf den US-Erzeugerpreisbericht am Freitag, um weitere Hinweise auf die Inflation zu erhalten. Erwartet wird ein Anstieg der Gesamtpreise um 6,6 % gegenüber dem Vorjahr.
• Die Arbeitslosenquote in Neuseeland ist auf ein Elfjahreshoch von 5,7 % gestiegen und dämpft damit die Erwartungen an aggressive Zinserhöhungen der RBNZ.

NZD/USD setzt seine Verlustserie den vierten Tag in Folge fort und notiert am Freitag im asiatischen Handel bei rund 0,5540. Das Währungspaar bleibt unter Druck, da sich der US-Dollar (USD) angesichts anhaltender Inflationssorgen und der Erwartung einer strafferen Geldpolitik stabil hält.

Die zu Wochenbeginn veröffentlichten, stärker als erwartet ausgefallenen US-Verbraucherpreisdaten (CPI) haben die Erwartungen an eine Zinserhöhung der US-Notenbank Fed im Dezember untermauert. Dazu trug insbesondere die Äußerung von Fed-Gouverneur Christopher Waller bei, dass eine Anhebung um 50 Basispunkte in Betracht gezogen werden sollte, falls die Kerninflation erhöht bleibt.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von knapp 87 % für eine Anhebung um 25 Basispunkte auf der Sitzung der Notenbank am 8. und 9. Dezember ein. Die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um einen halben Prozentpunkt liegt bei 13,13 %.

Die Aufmerksamkeit der Händler richtet sich nun auf den US-Erzeugerpreisbericht (PPI) am Freitag, der mehr Klarheit über den Zinspfad der Fed bringen soll. Für Oktober wird ein Anstieg des Gesamtindex um 6,6 % gegenüber dem Vorjahr erwartet, während der Kernindex voraussichtlich um 5,0 % zulegen wird.

Die Arbeitslosenquote in Neuseeland ist auf ein Elfjahreshoch von 5,7 % gestiegen. Diese schwachen Arbeitsmarktdaten haben die Erwartungen an aggressive Zinserhöhungen der RBNZ gedämpft und belasten den Neuseeland-Dollar.

NZD erhält Unterstützung, da Neuseelands Wahlausgang das alleinige Mandat der RBNZ stärkt

Die Analysten von Brown Brothers Harriman heben hervor, dass Neuseelands regierende Mitte-rechts-Koalition „nach der Wahl am Sonntag über eine Mehrheit von einem Sitz verfügt; das endgültige Ergebnis wird am 27. November erwartet“. Sie weisen darauf hin, dass die amtierende, von der National Party geführte Koalition „am alleinigen Preisstabilitätsmandat der RBNZ festhalten will, das seit Dezember 2023 gilt“. Dies stehe im Gegensatz zur Labour Party, die „mit dem Vorschlag angetreten ist, zu einem dualen Mandat für Inflation und Beschäftigung zurückzukehren“. Nach Einschätzung von BBH stützt dieser geldpolitische Unterschied den NZD, da der derzeitige Rahmen als Begrenzung des Risikos einer lockereren Ausrichtung der Notenbank angesehen wird.