Mexikanischer Peso trotzt Spekulationen auf Fed-Zinserhöhung, während Banxico längere Zinspause signalisiert

• Mexikanischer Peso erholt sich, USD/MXN fällt in Richtung 18,60.
• US-Kerninflation verharrt bei 0,3 % gegenüber dem Vormonat und verstärkt Erwartungen einer Straffung durch die Fed.
• Banxico signalisiert trotz steigender Inflation in Mexiko eine längere Zinspause bei 6,25 %.

Der mexikanische Peso (MXN) machte am Mittwoch gegenüber dem US-Dollar (USD) etwas Boden gut, nachdem er in der Vorwoche 0,45 % verloren hatte. Zuvor war ein höher als erwartet ausgefallener US-Inflationsbericht veröffentlicht worden, der die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Straffung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) erhöhte. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert USD/MXN bei 18,60 und damit 011 % im Minus.

USD/MXN fällt trotz starker Dollarnachfrage in Richtung 18,60

Die US-Inflation übertraf im Oktober die Prognosen, doch die monatliche Teuerungsrate gemessen am Gesamtverbraucherpreisindex (CPI) sank von 0,6 % auf 0,4 %. Die Kernrate blieb den dritten Monat in Folge bei 0,3 % gegenüber dem Vormonat und lag damit über der von Ökonomen erwarteten Rate von 0,2 %  und im Einklang mit der Prognose von Fed-Gouverneur Christopher Waller, wonach er bei einer zugrunde liegenden Inflation von 0,3 % für eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte stimmen könnte.

Nach dem Bericht verstärkten die Geldmärkte laut dem CME FedWatch Tool ihre Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im Dezember. Banken wie die Deutsche Bank und Goldman Sachs rechnen im Dezember mit einer Anhebung um einen Viertelprozentpunkt.

Angesichts der Straffungserwartungen steigt der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Greenbacks gegenüber sechs Währungen abbildet, um 0,69 % auf 102,91. Zuvor hatte er mit 102,96 ein 18-Monats-Hoch erreicht.

Am Montag teilte Mexikos Statistikbehörde INEGI mit, dass die jährliche Inflationsrate im Oktober von 3,45 % auf 3,75 % gestiegen war und damit über den Prognosen lag. Ohne volatile Komponenten stiegen die Preise im Vorjahresvergleich um 3,8 %, mehr als die erwarteten 3,78 %. Beide Werte deuten darauf hin, dass die Zinssenkung der mexikanischen Zentralbank (Banxico) in der vergangenen Woche nicht gerechtfertigt war, obwohl der Zentralbankrat anerkannt hatte, dass die Aufwärtsrisiken für die Inflation überwiegen.

Banxico-Gouverneurin Rodriguez Ceja erklärte in einem Interview mit El Financiero, der Zentralbankrat habe seit Oktober über eine Zinssenkung nachgedacht. Sie fügte hinzu, nach der Senkung werde „ein längeres Beibehalten des Zinssatzes auf seinem aktuellen Niveau von 6,25 % die Annäherung der Inflation an das Ziel unterstützen und angemessen sein, um externen makroökonomischen Herausforderungen zu begegnen“.

In Mexiko stehen vorerst keine bedeutenden Konjunkturtermine an, weshalb sich Händler an den Entwicklungen in den USA orientieren. Nördlich der Grenze stehen bis zum Wochenende Arbeitslosenanträge, Daten zum Wohnungsmarkt, Wortmeldungen von Fed-Vertretern und Zahlen zur Erzeugerpreisinflation auf dem Programm.

USD/MXN-Kursprognose: Technischer Ausblick

Im Tageschart notiert USD/MXN bei 18,60 und behält kurzfristig eine bullische Tendenz bei, da sich der Kassakurs deutlich über dem Bündel aus drei einfachen gleitenden Durchschnitten (SMA) hält, das derzeit bei etwa 18,01 liegt. Die Rückeroberung und der weitere Anstieg über diesen Indikator für den mittelfristigen Trend deuten darauf hin, dass Rücksetzer weiterhin auf Unterstützung treffen. Der Relative-Stärke-Index (RSI) ist mit einem Wert von 54 von seinen zuvor extrem überkauften Niveaus zurückgekommen und signalisiert nach der jüngsten Konsolidierung nun ein ausgewogeneres, aber weiterhin positives Momentum.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung im Bereich der drei SMA um 18,01. Ein Bruch dieser Zone wäre nötig, um die derzeit positive Struktur zu untergraben und den Weg für stärkere Verluste zu öffnen. Darunter liegt die nächste wichtige Unterstützung an der horizontalen Marke von 16,89, die eine weiter entfernte, aber bedeutende Nachfragezone darstellt. Solange der Kurs deutlich über diesen Unterstützungen bleibt, dürfte USD/MXN tendenziell weiter steigen, sobald sich neue Widerstandsniveaus im Chart herausgebildet haben.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)