Japanischer Yen fällt auf Zehnwochentief, während USD/JPY über 159,00 steigt

• USD/JPY durchbricht den Widerstand bei 159,00 und erreicht den höchsten Stand seit zehn Wochen.
• Die stärker als erwartet ausgefallene US-Inflation bekräftigt die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die Fed.
• Der japanische Yen bleibt trotz wachsender Erwartungen einer weiteren geldpolitischen Straffung durch die BoJ unter Druck.

USD/JPY setzt seine Aufwärtsbewegung am Mittwoch fort und steigt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels um 0,54 % auf rund 159,65 und damit auf den höchsten Stand seit zehn Wochen. Das Währungspaar durchbricht den Widerstand bei 159,00 deutlich. Unterstützung erhält es durch die erneute Stärke des US-Dollars (USD), da Anleger zunehmend mit weiteren Zinserhöhungen durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) rechnen.

Die Rally des US-Dollars folgt auf restriktive Äußerungen von Fed-Gouverneur Christopher Waller und die am Dienstag veröffentlichten, stärker als erwartet ausgefallenen Daten zum US-Verbraucherpreisindex (CPI). Waller warnte, dass eine „Zinserhöhung der Fed um einen halben Prozentpunkt im Dezember erforderlich sein könnte“, falls die monatliche Kerninflation „bei rund 0,3 % oder darüber“ bliebe. Der anschließend veröffentlichte CPI-Bericht zeigte für Oktober einen Anstieg der Kernverbraucherpreise um 0,3 % und damit mehr als die prognostizierten 0,2 %. Die Verbraucherpreise insgesamt stiegen um 0,4 % und übertrafen damit die Erwartungen von 0,3 %.

Diese Entwicklungen lösten eine deutliche Neubewertung der Zinserwartungen für die Fed aus. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von 85 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember und von 15 % für einen größeren Schritt um 50 Basispunkte ein.

Noch wichtiger ist, dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Erhöhung um 25 Basispunkte im Januar auf 60 % gestiegen ist, verglichen mit lediglich 19 % vor der Neubewertung am Dienstag. Dies erhöht die Attraktivität des US-Dollars zusätzlich.

Unterdessen bleibt der japanische Yen (JPY) schwach, obwohl die Erwartungen zunehmen, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinsen im Dezember erneut anheben könnte. Die Zusammenfassung der Meinungen zur Oktober-Sitzung der Notenbank zeigte eine wachsende Unterstützung für eine weitere geldpolitische Straffung. Über das angemessene Tempo sind die Entscheidungsträger jedoch weiterhin uneins.

Die zunehmende geldpolitische Divergenz begünstigt weiterhin den US-Dollar. Zugleich erhöht der Anstieg von USD/JPY in Richtung der psychologisch wichtigen Marke von 160,00 die Möglichkeit einer Intervention durch die japanischen Behörden.

Yen fällt wieder in Richtung 160: Starker Dollar hält Risiko einer BoJ-Intervention im Fokus

Analysten von MUFG stellen fest, dass der Yen „gestern als Reaktion auf die US-Inflationsdaten deutlich nachgab“ und dass „USD/JPY wieder näher an die Marke von 160 gerückt ist, oberhalb derer eine Intervention erheblich wahrscheinlicher wird“. Strategen von ING verweisen ebenfalls auf einen „auf breiter Front starken Dollar“, meinen aber, „dass Anleger zunehmend nach Gelegenheiten suchen dürften, günstig Yen zu kaufen, sollte USD/JPY erneut über 160 steigen“. ING ergänzt, dass „all dies die Einschätzung der Bank of Japan stützen kann, dass die Inflation nun stabil bei 2,00 % liegt und ihre expansive Geldpolitik zurückgefahren werden kann“. Dies untermauert den Eindruck, dass sich die geldpolitische Dynamik mittelfristig allmählich zugunsten eines stärkeren Yen verschieben könnte, auch wenn sich der Kassakurs vorerst nahe an Niveaus bewegt, bei denen das Interventionsrisiko erhöht ist.

Technische Analyse zu USD/JPY

Im Vierstundenchart notiert USD/JPY bei 159,68 und behält kurzfristig eine bullische Ausrichtung bei, da der Kurs deutlich über den einfachen gleitenden Durchschnitten (SMAs) der letzten 100 und 200 Perioden liegt, die sich um 157,90 bündeln. Das Währungspaar handelt zudem oberhalb der nahe gelegenen horizontalen Unterstützung bei 159,00. Der Relative-Stärke-Index (RSI) ist unterdessen mit einem Wert von knapp 72 in den überkauften Bereich vorgedrungen. Dies deutet auf eine starke, möglicherweise jedoch bereits überdehnte Aufwärtsdynamik hin.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand bei 159,80, gefolgt von der bedeutenderen Hürde bei 160,40, wo Käufer beginnen könnten, Gewinne mitzunehmen. Auf der Unterseite findet sich eine erste Unterstützung bei 159,00. Der 200-Perioden-SMA bei 157,94 und der 100-Perioden-SMA bei 157,91 verstärken eine breitere Nachfragezone oberhalb der horizontalen Unterstützung bei 157,50.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)