Previsión del precio del AUD/USD: la ruptura bajista del patrón de hombro-cabeza-hombro mantiene al par bajo presión

• El AUD/USD cae hasta cerca de 0,6833 ante la debilidad del dólar australiano.
• Se da por hecho que la Fed subirá los tipos de interés en la reunión de diciembre.
• Los inversores esperan con gran interés las actas de política monetaria del RBA y el discurso de su gobernadora, Michele Bullock.

El dólar australiano (AUD) registra un peor comportamiento que las demás divisas este jueves y cotiza con una caída del 0,15 %, en torno a 0,6833 frente al dólar estadounidense (USD), durante la sesión europea. La divisa australiana se encuentra bajo presión, ya que los expertos del mercado dudan de la continuidad del ciclo de endurecimiento monetario del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

Los analistas de OCBC Group Research destacaron las señales contradictorias de la última decisión del RBA y señalaron que, si bien el comunicado justificó la subida al indicar que «la inflación sigue siendo elevada y los datos recientes muestran que está generalizada», también reconoció que «los incrementos del objetivo del tipo de interés de referencia desde principios de año han endurecido las condiciones financieras. La economía se está desacelerando, los precios de la vivienda han caído significativamente y la tasa de desempleo ha aumentado».

OCBC señala además que el RBA ha suavizado sus orientaciones sobre la evolución futura de la política monetaria al eliminar del comunicado la frase «incluido un nuevo aumento del objetivo del tipo de interés de referencia si fuera necesario». En este contexto, OCBC concluye: «No prevemos más subidas en este ciclo y es probable que el próximo movimiento de política monetaria sea un recorte».

En busca de nuevas pistas sobre las perspectivas de política monetaria del RBA, los inversores estarán atentos a las actas de la reunión de octubre y al discurso de la gobernadora Michele Bullock, previstos para el martes.

Mientras tanto, la fortaleza generalizada del dólar estadounidense también mantiene bajo presión al par australiano. En el momento de redactar este artículo, el índice del dólar estadounidense (DXY) cotiza sin cambios en torno a 102,86, tras ceder sus ganancias iniciales. Durante la jornada, el DXY alcanzó un nuevo máximo de 18 meses en 103,08.

El índice del dólar marca un nuevo máximo mientras se afianzan las expectativas de subidas de tipos de la Fed de cara al cierre del año

Los analistas de MUFG señalan que el dólar estadounidense «ha seguido fortaleciéndose durante la noche», lo que ha llevado al índice del dólar a «un nuevo máximo en lo que va de año de 103,08». Argumentan que el «renovado impulso alcista del dólar se ha visto favorecido por las expectativas de que la Fed probablemente acelere el ritmo de las subidas de tipos en respuesta a la reciente serie de datos de inflación de Estados Unidos superiores a lo previsto». En el mercado de renta fija, MUFG destaca que «la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 2 años ha repuntado unos 33 puntos básicos desde el mínimo de finales de la semana pasada, aunque sigue por debajo del máximo del 4,96 % alcanzado en septiembre».

En cuanto a las perspectivas de política monetaria, MUFG señala que «el mercado ya descuenta plenamente una subida de tipos de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en diciembre, y los participantes del mercado han pasado a descontar también una pequeña probabilidad de una subida mayor, de 50 puntos básicos». Añaden que «actualmente se descuentan unos 28 puntos básicos de subidas para diciembre y 43 puntos básicos para la siguiente reunión de enero, lo que indica que, incluso si la Fed sube los tipos 25 puntos básicos en diciembre, ahora se espera que aplique rápidamente otra subida de 25 puntos básicos a principios del próximo año».

Según MUFG, las expectativas del mercado de un ritmo más rápido de endurecimiento monetario de la Fed se han visto «alentadas por los comentarios de tono restrictivo de los responsables de la Fed esta semana». Citan al gobernador Christopher Waller, quien «afirmó que consideraría votar a favor de una subida mayor, de 50 puntos básicos, en diciembre», y a la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, que actualmente tiene derecho a voto, quien declaró que «el FOMC debe aplicar al menos dos subidas más de tipos de 25 puntos básicos» y que «podría ser posible actuar más rápidamente este invierno de lo que lo ha hecho el FOMC este otoño». El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, que tendrá derecho a voto el próximo año, también calificó el informe del IPC de octubre como «otro informe preocupante, casi alarmante», y destacó especialmente que la inflación de los servicios «se ha mantenido persistentemente elevada».

MUFG subraya que «las opiniones actualizadas del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, podrían tener más peso». Recuerdan su reciente comentario de que es un «momento adecuado para recabar más información que nos ayude a determinar cuál es la orientación apropiada de la política monetaria para garantizar que volvamos oportunamente a nuestro objetivo del 2 %». Aunque MUFG no espera «que se aplique una subida mayor, de 50 puntos básicos, en diciembre», considera que «ahora es más probable que la Fed suba los tipos en dos reuniones consecutivas, en diciembre y enero».

En su opinión, esta evolución de las perspectivas de política monetaria es «un factor que favorecerá que el dólar estadounidense cotice en niveles más altos de cara al cierre del año». MUFG concluye que «probablemente sería necesario un endurecimiento brusco de las condiciones financieras en Estados Unidos y/o una caída continuada de los precios de la energía para contrarrestar significativamente las expectativas del mercado de subidas de tipos más rápidas por parte de la Fed en la coyuntura actual».

Análisis técnico del AUD/USD

En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0,6835 y mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se sitúa claramente por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos, ubicada en 0,6947. La cotización por debajo de esta referencia clave de tendencia y la ruptura a la baja del patrón gráfico de hombro-cabeza-hombro (H&S) apuntan a que los rebotes recientes siguen limitados, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, en torno a 35, permanece en terreno débil, lo que sugiere un impulso bajista moderado, más que una clara situación de sobreventa.

Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la línea clavicular del patrón H&S, situada en 0,6900, seguida de la EMA de 20 periodos en 0,6947. Sería necesaria una recuperación decisiva por encima de esta barrera para aliviar la presión vendedora inmediata y abrir la puerta a un rebote correctivo más amplio. A la baja, el par podría prolongar su caída hacia 0,6800.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con ayuda de una herramienta de IA. Más información.)