El dólar australiano se debilita ante el aumento de los rendimientos estadounidenses y las perspectivas de endurecimiento monetario de la Fed

• El dólar australiano prolonga su caída el viernes, presionado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
• La persistente inflación en Estados Unidos refuerza las expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
• Las perspectivas divergentes de política monetaria entre Estados Unidos y Australia lastran a la divisa australiana.

El AUD/USD prolonga su caída el viernes y cotiza en torno a 0,6775, con un descenso del 0,43 % en la jornada en el momento de redactar este artículo. El dólar australiano (AUD) sigue bajo presión frente al dólar estadounidense (USD), ya que el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense reduce el apetito de los inversores por las divisas sensibles al riesgo.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido hasta alrededor del 5,14 %, su nivel más alto en tres semanas, tras unos datos de inflación en Estados Unidos superiores a lo previsto. El índice de precios al consumo (IPC) mostró que la inflación subyacente aumentó un 0,3 % mensual en octubre, por encima del 0,2 % previsto, y encadenó así su tercer incremento mensual consecutivo del 0,3 %.

Según los estrategas de Deutsche Bank, las últimas cifras sitúan la tasa anualizada de inflación subyacente de los últimos tres meses en el 3,75 %, su ritmo más elevado desde abril de 2024. Esta persistencia de la inflación está llevando a los inversores a reevaluar las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

Por su parte, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió el viernes de que la inflación se está extendiendo más allá de los sectores vinculados a la energía y subrayó que el banco central aún tiene trabajo por hacer para restablecer la estabilidad de precios. Añadió que un empeoramiento de los datos de inflación podría justificar una respuesta de política monetaria más contundente.

El último índice de precios de producción (IPP) aumentó un 0,3 % mensual en octubre, por debajo del 0,4 % previsto, aunque la inflación interanual de los precios de producción se aceleró hasta el 6,5 %, frente al 6,3 % anterior. Estas cifras apenas han aliviado las expectativas de un mayor endurecimiento monetario.

En Australia, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) parece haber concluido su ciclo de endurecimiento monetario. Esta divergencia en las expectativas de política monetaria favorece al dólar estadounidense, ya que los mayores rendimientos en Estados Unidos hacen más atractivos los activos denominados en dólares y mantienen la presión bajista sobre el AUD/USD.

Análisis técnico del AUD/USD

En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0,6778, prolongando su retroceso y manteniéndose por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días, situada en 0,7025, y de la SMA de 200 días, en 0,7053, lo que mantiene el sesgo bajista a corto plazo. El par intenta estabilizarse justo por encima del soporte horizontal de 0,6766, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, en torno a 30,7, se mantiene cerca de la zona de sobreventa, lo que sugiere un movimiento bajista extendido, aunque todavía no señala un cambio de tendencia claro.

Al alza, la primera resistencia se sitúa en 0,6834, con barreras adicionales en 0,6865 y 0,6894, antes de los límites de la tendencia general próximos a la SMA de 100 días, en 0,7025, y a la SMA de 200 días, en 0,7053. A la baja, un cierre diario por debajo de 0,6766 dejaría expuesto el siguiente soporte, en 0,6663, donde los compradores podrían intentar frenar la fase bajista.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)