Previsión del precio de Bitcoin: BTC se expone a movimientos bruscos ante el aumento del apalancamiento en los mercados de derivados

• Bitcoin cotiza en torno a los 73.800 dólares el miércoles, tras caer hasta un mínimo de 72.727 dólares después de los elevados datos de inflación de Estados Unidos publicados el día anterior.
• Los ETF de BTC al contado cotizados en Estados Unidos registraron salidas de 95 millones de dólares el martes, su cuarta jornada consecutiva de retiradas.
• Los informes destacan el elevado apalancamiento del mercado de derivados de BTC, que aumenta el riesgo de un movimiento brusco del precio en cualquier dirección.

Bitcoin (BTC) sigue sin margen para avanzar y cotiza en torno a los 73.800 dólares el miércoles, tras caer hasta un mínimo de 72.727 dólares después de los elevados datos de inflación de Estados Unidos publicados el día anterior. La demanda institucional continúa debilitándose: los fondos cotizados (ETF) de BTC al contado registraron salidas de 95 millones de dólares el martes, su cuarta jornada consecutiva de retiradas. Los operadores deberían actuar con cautela, ya que un informe de K33 Research destaca que BTC corre el riesgo de registrar movimientos bruscos a medida que aumenta el apalancamiento en los mercados de derivados.

La inflación superior a lo previsto impulsa las rentabilidades y el dólar estadounidense, mientras presiona a BTC

Los esperados datos del índice de precios al consumo (IPC) de Estados Unidos correspondientes a octubre se publicaron el martes. El IPC general subió un 0,4 % en octubre, por encima del 0,3 % previsto por el mercado. Además, el indicador subyacente, que excluye los volátiles precios de la energía y los alimentos, aumentó un 0,3 %, igualando el incremento de septiembre y superando las estimaciones del 0,2 %. 

Esta publicación del informe no incluyó cifras de inflación interanual porque carece de datos mensuales de octubre de 2025 debido al cierre de la Administración federal, que se prolongó del 1 de octubre de 2025 al 12 de noviembre de 2025.

Las cifras del IPC estadounidense, superiores a lo previsto, están lastrando el apetito por el riesgo, mientras que las crecientes expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal (Fed) respaldan al dólar estadounidense (USD) y a los bonos del Tesoro de Estados Unidos. 

El informe de inflación del martes ha intensificado la preocupación de que la Reserva Federal (Fed) pueda subir los tipos de interés en diciembre. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, advirtió de que una lectura del IPC subyacente del 0,3 %, superior a lo esperado, podría llevarle a considerar una subida de tipos más pronunciada, de 50 puntos básicos (pb), en la reunión de política monetaria del 8 y 9 de diciembre. Añadió que limitar el incremento a 25 pb podría poner en riesgo la credibilidad de la Fed.

Además, la presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, señaló que es necesario mantener una política restrictiva para devolver la inflación al 2 %, mientras que la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, sugirió que podría ser necesario subir los tipos a un ritmo más rápido de lo previsto anteriormente. 

Esta postura favorable al endurecimiento monetario fortalece al USD e impulsa al alza las rentabilidades de los bonos del Tesoro, con la referencia a 10 años por encima del 5 %, lo que presiona a los activos de riesgo como Bitcoin.

Una oleada de liquidaciones sacude el mercado de criptomonedas

El siguiente gráfico de liquidaciones de CoinGlass muestra que, tras los datos del IPC estadounidense superiores a lo esperado, BTC sufrió una fuerte corrección y tocó un mínimo de 72.727 dólares el martes, un nivel no visto desde el 20 de agosto.

Este brusco movimiento desencadenó una oleada de liquidaciones en el mercado de criptomonedas, que afectó principalmente a posiciones largas apalancadas y puso de manifiesto el exceso de posicionamiento alcista.

Además, el riesgo de movimientos bruscos del precio sigue siendo elevado para la principal criptomoneda, mientras continúa aumentando el apalancamiento en los mercados de derivados.

Según un informe de K33 Research, el interés abierto (OI) de los futuros perpetuos de BTC se sitúa en 353.000 BTC, en el percentil 99 de las observaciones de los últimos dos años. Por su parte, las tasas de financiación anualizadas han promediado un 8,4 % durante la última semana, lo que indica una demanda sostenida de exposición larga mientras BTC pone a prueba niveles de soporte clave.

«Históricamente, niveles de interés abierto igualmente elevados han coincidido con precios extremos y periodos de volatilidad considerable, y a menudo han precedido a cambios de dirección bruscos. Aunque el elevado apalancamiento impulsó los movimientos alcistas de junio y agosto, el posicionamiento actual parece menos direccional, lo que deja un amplio margen para la volatilidad en ambos sentidos. Una ruptura a la baja podría desencadenar importantes liquidaciones de posiciones largas, mientras que una recuperación podría impulsar el cierre de posiciones cortas, amplificando los movimientos del precio a medida que se deshacen las posiciones apalancadas», concluyó el analista.

Continúan las salidas de los ETF

La demanda institucional de Bitcoin ha seguido debilitándose en lo que va de semana. Los datos de SoSoValue muestran que los ETF de BTC al contado registraron salidas netas de 95 millones de dólares el martes, su cuarta jornada consecutiva de retiradas desde la semana pasada. Si esta tendencia de salidas continúa y se intensifica a lo largo de la semana, podría ejercer presión adicional sobre BTC y llevar su precio a una corrección más profunda.

Algunas señales de optimismo

Algunas señales de optimismo podrían ofrecer apoyo a BTC a corto plazo. El martes, el secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, afirmó, tras una reunión de los ministros de Exteriores del G7 en París, que la campaña económica contra Irán había causado tanto daño que, por el momento, no eran necesarias operaciones de combate a gran escala.

Estas declaraciones se producen después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, restara importancia a las preocupaciones sobre una escalada tras las elecciones de mitad de mandato. De hecho, Trump declaró a los periodistas que era «muy improbable» que Estados Unidos volviera a atacar a Irán y añadió que las negociaciones para poner fin al conflicto de Oriente Próximo estaban cobrando un impulso positivo. Mientras tanto, Irán instó a Estados Unidos a atender sus exigencias en un plan para reabrir el estrecho de Ormuz.

Esto alimenta el optimismo sobre un posible avance diplomático que ponga fin a la guerra entre Estados Unidos e Irán, alivia las preocupaciones por el riesgo geopolítico y podría brindar apoyo a Bitcoin a corto plazo.

Perspectiva técnica de Bitcoin: la evolución del precio apunta a ventas en los repuntes

Bitcoin cotiza a 73.789 dólares en el momento de redactar este artículo el miércoles y prolonga una fase de corrección bajista, al mantenerse por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50, 100 y 200 días, agrupadas aproximadamente entre los 76.400 y los 78.900 dólares.

Esta configuración sugiere que los repuntes probablemente se aprovecharán para vender, mientras el índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene justo por encima de la zona de sobreventa, cerca de 33 en el gráfico diario, y el histograma de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) sigue en terreno negativo. Esto refuerza la persistente presión bajista, pese a las condiciones extremas a corto plazo.

Al alza, la primera resistencia se sitúa en la EMA de 200 días, en torno a los 76.409 dólares, seguida de la EMA de 100 días, cerca de los 77.481 dólares, y de la EMA de 50 días, próxima a los 78.895 dólares. En conjunto, estas referencias definen una densa franja de oferta que los alcistas tendrían que recuperar para aliviar el sesgo bajista. Una barrera más importante es la resistencia horizontal en torno a los 85.000 dólares: sería necesario un cierre diario por encima de ella para señalar un cambio más duradero hacia una tendencia favorable a medio plazo.

A la baja, la ausencia de soportes cercanos identificados sugiere que cualquier ruptura por debajo de los niveles actuales llevaría a BTC hacia la zona de soporte psicológico de los 70.000 dólares antes de estabilizarse.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con ayuda de una herramienta de IA. Más información.)