El oro se desliza por debajo de los 4.000 dólares mientras los elevados rendimientos de EE. UU. aumentan las probabilidades de una subida de tipos de la Fed en diciembre

• El oro cae por debajo de los $4.000 y prolonga las pérdidas por segundo día.
• El IPC subyacente de EE. UU. se mantiene en el 0,3 % mensual y supera las expectativas por tercer mes.
• La probabilidad de una subida de tipos de la Fed en diciembre alcanza el 87 %, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense llegan al 5 %.

El precio del oro (XAU/USD) prolonga las pérdidas por segundo día consecutivo este miércoles, mientras los operadores descuentan plenamente una subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), tras un informe de inflación de EE. UU. superior a lo previsto y los comentarios de tono restrictivo de los responsables de la Fed. En el momento de redactar este artículo, el XAU/USD cotiza en 3.999 dólares, con una caída del 0,70 %.

El oro prolonga las pérdidas por la elevada inflación en EE. UU., el fuerte repunte de los rendimientos del Tesoro y el discurso restrictivo de la Fed

Los datos de inflación de Estados Unidos (EE. UU.) superaron las previsiones: el índice de precios al consumo (IPC) subió un 0,4 % mensual en octubre, por debajo del 0,6 % anterior, pero por encima del 0,3 % estimado. Sin embargo, la atención se centró en el IPC subyacente, ya que el gobernador de la Fed Christopher Waller había advertido de que preferiría una subida de tipos de 50 puntos básicos si la inflación subyacente alcanzaba el 0,3 %. El IPC subyacente se situó en el 0,3 % mensual por tercer mes consecutivo, por encima del 0,2 % estimado, lo que llevó a los inversores a descontar plenamente una subida de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre.

Según la herramienta FedWatch de CME, los participantes del mercado descuentan una probabilidad del 87 % de que la Fed suba los tipos un 0,25 % y una reducida probabilidad del 13 % de un incremento del 0,50 %.

En consecuencia, los precios del oro retrocedieron ligeramente, ya que este metal, que no genera rendimientos, suele comportarse bien en escenarios de tipos de interés más bajos.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió cerca de 12 puntos básicos hasta el 5 %, lo que favoreció al dólar. El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor de la divisa frente a una cesta de seis monedas, avanza un 0,67 % hasta 102,90, un máximo anual.

Otros responsables de la Fed también mostraron un tono restrictivo. Anna Paulson, de la Fed de Filadelfia, afirmó que la «Fed actuará con mayor contundencia si empeora el panorama de inflación», mientras que Lorie Logan, de la Fed de Dallas, añadió que es posible subir los tipos «más rápidamente».

Por el contrario, la gobernadora de la Fed Michelle Bowman y el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, adoptaron una postura más prudente, aunque ambos destacaron que la inflación es elevada. Bowman señaló que la persistencia de la inflación indica que queda más trabajo por hacer, mientras que Schmid afirmó que existen tendencias preocupantes en los precios, al margen de todo lo relacionado con la energía.

De cara a las próximas sesiones, la agenda económica estadounidense incluirá el jueves las solicitudes iniciales de prestaciones por desempleo, datos del mercado de la vivienda e intervenciones de responsables de la Fed, antes de la publicación del índice de precios de producción (IPP) el viernes.

Perspectiva técnica del XAU/USD: el oro cae por debajo de los 4.000 dólares y apunta a nuevas pérdidas

El oro ha perforado el umbral de los 4.000 dólares y tiene a la vista los mínimos de cinco días, mientras los vendedores cobran fuerza. La evolución del precio muestra un mínimo decreciente por tercera sesión consecutiva, lo que sugiere nuevas caídas.

El índice de fuerza relativa (RSI) también está adoptando un sesgo bajista, una señal de que los vendedores tienen el control.

En este contexto, el primer soporte del XAU/USD se sitúa en el mínimo diario del 4 de noviembre, en 3.919 dólares, seguido del mínimo del año registrado el 30 de octubre, en 3.879 dólares. Por el contrario, la primera resistencia clave se encuentra en los 4.000 dólares. La superación de este nivel abriría la puerta a un avance hacia la zona psicológica de los 4.050 dólares, seguida de los 4.100 dólares. Por encima, la siguiente zona de interés es la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días, en 4.177 y 4.200 dólares, respectivamente.