L’oro scivola sotto i 4.000 dollari mentre gli elevati rendimenti USA alimentano le probabilità di un rialzo dei tassi della Fed a dicembre

• L’oro scivola sotto $4.000, prolungando le perdite per il secondo giorno.
• Negli Stati Uniti il CPI core resta allo 0,3% su base mensile, superando le attese per il terzo mese.
• La probabilità di un rialzo dei tassi della Fed a dicembre raggiunge l’87%, mentre i rendimenti dei Treasury statunitensi toccano il 5%.

Il prezzo dell’oro (XAU/USD) prolunga le perdite per il secondo giorno consecutivo mercoledì, mentre gli operatori scontano pienamente un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed), dopo un rapporto sull’inflazione statunitense superiore alle attese e commenti restrittivi da parte dei responsabili della politica monetaria della Fed. Al momento della stesura, XAU/USD scambia a 3.999 dollari, in calo dello 0,70%.

L’oro amplia le perdite a causa dell’elevata inflazione statunitense, dell’impennata dei rendimenti dei Treasury e dei toni restrittivi della Fed

I dati sull’inflazione negli Stati Uniti hanno superato le previsioni: a ottobre l’indice dei prezzi al consumo (CPI) è salito dello 0,4% su base mensile, in rallentamento rispetto allo 0,6% precedente ma al di sopra dello 0,3% stimato. L’attenzione si è tuttavia concentrata sul CPI core, poiché il governatore della Fed Christopher Waller aveva avvertito che avrebbe preferito un rialzo dei tassi di 50 punti base se l’inflazione di fondo avesse raggiunto lo 0,3%. Il CPI core si è attestato allo 0,3% su base mensile per il terzo mese consecutivo, al di sopra delle stime dello 0,2%, inducendo gli investitori a scontare pienamente un aumento dei tassi di 25 punti base nella riunione di dicembre.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, gli operatori di mercato attribuiscono una probabilità dell’87% a un rialzo dei tassi della Fed dello 0,25% e una probabilità contenuta, pari al 13%, a un aumento dello 0,50%.

Di conseguenza, le quotazioni dell’oro sono scese lievemente, poiché il metallo, che non offre rendimento, tende a registrare buone performance in contesti di tassi di interesse più bassi.

Il rendimento del Treasury statunitense decennale è salito di quasi 12 punti base al 5%, sostenendo il biglietto verde. L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro rispetto a un paniere di sei valute, avanza dello 0,67% a 102,90, sui massimi dell’anno.

Anche altri esponenti della Fed hanno assunto toni restrittivi: Anna Paulson della Fed di Filadelfia ha dichiarato che «la Fed agirà in modo più aggressivo se il quadro dell’inflazione peggiorerà», mentre Lorie Logan della Fed di Dallas ha aggiunto che è possibile alzare i tassi «più rapidamente».

Al contrario, la governatrice della Fed Michelle Bowman e il presidente della Fed di Kansas City Jeffrey Schmid hanno adottato un approccio più cauto, pur sottolineando entrambi che l’inflazione è elevata. Bowman ha affermato che la persistenza dell’inflazione suggerisce che vi sia ancora lavoro da fare, mentre Schmid ha dichiarato che si osservano tendenze preoccupanti dei prezzi, anche escludendo del tutto la componente energetica.

Guardando ai prossimi appuntamenti, il calendario economico statunitense di giovedì prevede le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione, i dati sul mercato immobiliare e gli interventi di esponenti della Fed, prima della pubblicazione dell’indice dei prezzi alla produzione (PPI) di venerdì.

Prospettive tecniche di XAU/USD: l’oro crolla sotto i 4.000 dollari, si prospettano ulteriori ribassi

L’oro ha sfondato al ribasso la soglia dei 4.000 dollari e punta ai minimi degli ultimi cinque giorni, mentre i venditori acquistano slancio. L’andamento dei prezzi mostra un minimo decrescente per la terza seduta consecutiva, suggerendo ulteriori ribassi.

Anche l’indice di forza relativa (RSI) sta assumendo un orientamento ribassista, segnalando che i ribassisti hanno il controllo.

In questo contesto, il primo supporto di XAU/USD si colloca sul minimo giornaliero del 4 novembre a 3.919 dollari, seguito dal minimo da inizio anno del 30 ottobre a 3.879 dollari. Sul fronte opposto, la prima resistenza chiave è a 4.000 dollari. Il superamento di quest’ultima apre la strada a un movimento verso l’area psicologica dei 4.050 dollari, seguita dai 4.100 dollari. Più in alto, la successiva area di interesse è rappresentata dalla confluenza delle medie mobili semplici (SMA) a 50 e 100 giorni, rispettivamente a 4.177 e 4.200 dollari.