Previsioni sull’indice del dollaro USA: il DXY tocca un nuovo massimo annuale dopo la rottura al rialzo di una bandiera rialzista

• L’indice del dollaro USA tocca un nuovo massimo annuale, mentre l’inflazione elevata negli Stati Uniti e i toni restrittivi della Fed alimentano le aspettative di rialzi dei tassi.
• Il DXY rompe al rialzo una figura a bandiera rialzista, con l’RSI a 63 che segnala uno slancio positivo.
• Una rottura confermata sopra 103,00 potrebbe aprire la strada verso 104,00, mentre 102,20 offre un primo supporto.

L’indice del dollaro USA (DXY) sale per il secondo giorno consecutivo mercoledì, toccando un nuovo massimo da inizio anno, mentre l’inflazione al consumo statunitense superiore alle attese e gli appelli dei funzionari della Federal Reserve (Fed) a un ulteriore inasprimento monetario alimentano le aspettative di rialzi dei tassi più aggressivi.

Al momento della stesura, il DXY, che misura l’andamento del biglietto verde rispetto a un paniere di sei principali valute, si attesta intorno a 102,96, superando il precedente massimo annuale di 102,94 segnato a ottobre.

I dati pubblicati martedì hanno mostrato che l’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense è salito dello 0,4% su base mensile a ottobre, oltre lo 0,3% previsto ma in rallentamento rispetto allo 0,6% di settembre. Il CPI core, che esclude alimentari ed energia, è aumentato dello 0,3% su base mensile, in linea con il ritmo di settembre e al di sopra dello 0,2% atteso. Gli operatori scontano ora pienamente un rialzo dei tassi a dicembre, con una probabilità dell’87,1% di un aumento di 25 punti base e del 12,9% di un intervento più ampio, da 50 punti base, secondo lo strumento FedWatch del CME.

I toni restrittivi della Fed e l’appiattimento della curva sostengono la forza del dollaro e il DXY

Gli analisti di ING sottolineano che l’ultima sorpresa sul fronte dell’inflazione statunitense e le dichiarazioni di politica monetaria hanno modificato sensibilmente le aspettative sui tassi, osservando che Chris Waller della Fed «ha lanciato una granata restrittiva sui mercati monetari nella prima parte della giornata di ieri, minacciando di votare a favore di un rialzo dei tassi di 50 punti base alla riunione del FOMC del 9 dicembre». Aggiungono che questa posizione era «subordinata… a dati sul CPI di ottobre elevati per il terzo mese consecutivo, come poi è effettivamente avvenuto».

In questo contesto, ING sostiene che il quadro dei tassi sia favorevole al dollaro, sottolineando che «un appiattimento della curva dei rendimenti statunitensi dovuto a un rialzo dei rendimenti, mentre la Fed porta i tassi in territorio restrittivo, è normalmente positivo per il dollaro rispetto alle valute legate al ciclo economico». Alla luce di «un mercato del lavoro statunitense che potrebbe essere in accelerazione, un’inflazione core ben al di sopra dell’obiettivo e una Fed pronta a intervenire di nuovo», la banca afferma: «Ci aspettiamo che il dollaro rimanga forte e si spinga verso l’estremità superiore degli intervalli di negoziazione nelle prossime settimane». In termini di indice, ING conclude che «il DXY dovrebbe restare vicino ai massimi recenti e potrebbe tornare a testare l’importante resistenza a 102,85/103,00 più prima che poi».

Analisi tecnica

Sul grafico giornaliero, l’ultimo movimento al rialzo conferma la rottura del limite superiore della figura a bandiera rialzista. L’indice si mantiene inoltre al di sopra delle medie mobili semplici (SMA) a 21, 50 e 100 giorni. Nel complesso, questi segnali suggeriscono che i rialzisti mantengono il controllo.

L’indice di forza relativa (RSI), a 63, si trova in territorio positivo senza essere ancora in ipercomprato, mentre l’indicatore di convergenza e divergenza delle medie mobili (MACD) è diventato marginalmente positivo, suggerendo che lo slancio rialzista si sta stabilizzando dopo il recente consolidamento.

Al rialzo, la resistenza immediata si trova a 103. Una chiusura giornaliera al di sopra di questo livello potrebbe aprire la strada verso 104, seguito da 105. Al ribasso, il primo supporto si colloca vicino a 102,20, in corrispondenza del precedente limite superiore della bandiera rialzista.

Più in basso, il livello tondo di 102 è rafforzato dalla SMA a 21 giorni a 101,97. Una correzione più profonda metterebbe nel mirino la SMA a 50 giorni a 101,24, vicino al limite inferiore della bandiera rialzista, seguita dalla SMA a 100 giorni a 100,77.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’aiuto di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)