Il dollaro neozelandese sotto pressione mentre i falchi della Fed riprendono il controllo

• NZD/USD perde lo 0,68% mercoledì, mentre il dollaro statunitense si rafforza dopo i dati sull’inflazione USA superiori alle attese.
• I prezzi al consumo negli Stati Uniti aumentano più del previsto a ottobre, rafforzando le aspettative di un ulteriore inasprimento monetario.
• Il calo dei prezzi del petrolio attenua le pressioni inflazionistiche in Nuova Zelanda, riducendo la probabilità di rialzi dei tassi di interesse.

NZD/USD torna sotto pressione mercoledì, cedendo lo 0,68% nella giornata e scambiando intorno a 0,5565 al momento della stesura. Il dollaro neozelandese (NZD) fatica contro il dollaro statunitense (USD), poiché i dati sull’inflazione USA superiori alle attese alimentano le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi di interesse da parte della Fed.

I dati di ottobre sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense, pubblicati martedì, hanno mostrato un aumento dell’indice complessivo dello 0,4% su base mensile, superiore allo 0,3% atteso dal mercato, sebbene in rallentamento rispetto all’incremento dello 0,6% di settembre. Nel frattempo, il CPI di fondo, che esclude le componenti volatili di alimentari ed energia, è aumentato dello 0,3% su base mensile, al di sopra dello 0,2% previsto e in linea con il dato di settembre. Queste cifre suggeriscono che le pressioni inflazionistiche di fondo restano persistenti, rafforzando le ragioni a favore di una politica monetaria più restrittiva.

Dopo la pubblicazione dei dati sull’inflazione, gli investitori hanno nettamente rafforzato le aspettative di un rialzo dei tassi di interesse a dicembre. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati attribuiscono ora una probabilità di circa l’85% a un aumento dei tassi nella prossima riunione della Fed, riflettendo le crescenti preoccupazioni per la persistenza dell’inflazione.

Il dato a sorpresa sull’inflazione ha inoltre innescato un’ondata di vendite sui titoli di Stato statunitensi martedì, spingendo il rendimento del Treasury decennale di riferimento oltre il 5%. Rendimenti obbligazionari più elevati aumentano l’attrattiva delle attività denominate in USD, esercitando ulteriori pressioni sulla coppia NZD/USD.

Sul fronte neozelandese, il kiwi risente anche del calo dei prezzi del petrolio, che potrebbe contribuire ad attenuare le pressioni inflazionistiche e ridurre la necessità di un ulteriore inasprimento monetario da parte della Reserve Bank of New Zealand (RBNZ).

La riduzione dei costi energetici potrebbe contribuire a moderare i prezzi al consumo, inducendo gli investitori a ridimensionare le aspettative di futuri rialzi dei tassi di interesse da parte della RBNZ. Questa divergenza tra le aspettative di politica monetaria negli Stati Uniti e in Nuova Zelanda continua a pesare sulla coppia valutaria.

Nel frattempo, gli sviluppi politici in Nuova Zelanda restano al centro dell’attenzione, con gli investitori che seguono i negoziati in corso per la formazione di una coalizione e l’incertezza sull’incarico di ministro delle Finanze.

In questo contesto, la combinazione di un dollaro statunitense più forte, rendimenti dei Treasury in aumento e aspettative in calo per un inasprimento monetario da parte della RBNZ potrebbe continuare a limitare le prospettive di ripresa del dollaro neozelandese.

Analisi tecnica di NZD/USD

Sul grafico orario, NZD/USD scambia a 0,5564, mantenendo un orientamento ribassista nel breve termine poiché resta al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 100 periodi, a 0,5595, e della SMA a 200 periodi, a 0,5609. La coppia sta mettendo sotto pressione il limite inferiore del recente intervallo di oscillazione, mentre l’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi scende in territorio di ipervenduto, vicino a 25, segnalando che le pressioni ribassiste persistono, anche se inizia ad aumentare la possibilità di un rimbalzo correttivo.

Al rialzo, la prima resistenza si colloca a 0,5573, seguita da 0,5586, prima della SMA a 100 periodi a 0,5595 e della SMA a 200 periodi a 0,5609: una zona caratterizzata da una forte concentrazione di vendite, il cui superamento sarebbe necessario per attenuare l’attuale impostazione ribassista. Al ribasso, il supporto immediato si trova a 0,5555, con ulteriori sostegni a 0,5544 e 0,5527; una rottura al di sotto di questi livelli aprirebbe la strada a un calo più marcato, mentre la loro tenuta potrebbe consentire un rimbalzo dall’ipervenduto verso la vicina fascia di resistenza.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)