Rupia indiana se destaca com fortes entradas de capital estrangeiro, apesar da disparada do dólar americano

A rupia indiana atinge uma nova máxima de seis meses frente ao dólar americano.
Investidores institucionais estrangeiros continuam ampliando sua participação no mercado acionário indiano.
O dólar americano supera as demais moedas com a perspectiva de uma alta de juros mais acentuada pelo Fed.

A rupia indiana (INR) avança ainda mais frente ao dólar americano (USD) nesta quinta-feira, registrando uma nova mínima de seis meses. O par USD/INR recua para perto de 93,65, com a moeda indiana se destacando graças à forte entrada de investimentos estrangeiros no mercado acionário do país.

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Os investidores institucionais estrangeiros (FIIs, na sigla em inglês) continuam aumentando seus investimentos no mercado de ações indiano, já que os novos obstáculos enfrentados pelas ações globais de inteligência artificial (IA) e a queda dos preços da energia têm reforçado a atratividade da “Índia” como uma aposta competitiva.

Até agora em novembro, os FIIs foram compradores líquidos em todos os pregões, exceto na sessão Muhurat do Diwali, realizada no domingo, 8 de novembro. Os investidores estrangeiros acumularam investimentos de 65.735,57 crore de rúpias.

Quais são os novos obstáculos para o setor global de IA?

Preocupações com a continuidade dos gastos em infraestrutura de IA, após a vitória dos democratas nas eleições de meio de mandato dos Estados Unidos (EUA), provocaram turbulência nas ações ligadas à IA.

Agora, os temores de substituição do CEO da Nvidia, Jensen Huang, após reportagens do New York Times (NYT) sobre seu caso extraconjugal com a suposta espiã chinesa Alice Huang e rumores de um relacionamento com sua subordinada Kimberly Powell, vice-presidente de saúde da Nvidia, podem pressionar as ações de IA.

O Wall Street Journal (WSJ) noticiou que o conselho de administração da Nvidia estava se preparando para destituir o CEO, acrescentando que as próximas 48 horas poderiam ser voláteis.

Preços mais baixos do petróleo – um fator favorável aos importadores líquidos de energia

A queda dos preços do petróleo, diante da expectativa de que os EUA e o Irã prefiram um acordo à retomada dos ataques militares, aumentou a atratividade das moedas de economias como a Índia, que dependem fortemente das importações de petróleo para atender às suas necessidades energéticas.

No momento da redação, o contrato de petróleo bruto da MCX com vencimento em 19 de novembro recua 2,42%, para pouco abaixo de 8.000 rúpias.

Investidores ignoram o desempenho superior do dólar americano

A moeda indiana continua apresentando desempenho superior ao dólar americano, mesmo com a forte valorização da moeda dos EUA nos últimos pregões. Na sessão asiática, o Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o valor da moeda frente a seis divisas principais, registra uma nova máxima de 18 meses, em torno de 103,06.

O dólar americano se fortalece à medida que os mercados financeiros passam a considerar a possibilidade de uma alta de juros mais acentuada pelo Federal Reserve (Fed) na reunião de política monetária de dezembro.

Segundo a TD Securities, a “forte surpresa de alta nos dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) torna uma alta de juros em dezembro praticamente certa”, com o banco reiterando que os dados “certamente selam uma alta de juros pelo Fed em dezembro”. Os estrategistas observam que, “após o discurso de Waller na terça-feira, o debate agora passou a ser se o FOMC optará por 25 ou 50 pontos-base”, já que os comentários do diretor Waller anteriores à divulgação do CPI reforçaram o foco na necessidade de um possível movimento para “compensar o atraso”. A TD Securities escreve que a discussão agora se concentrará em saber se o Fed deve implementar uma “alta de 50 pontos-base em dezembro para compensar o atraso, ou manter o rumo com um aumento de 25 pontos-base e sinalizar claramente uma possível nova alta em janeiro”. Por ora, os estrategistas enfatizam que “ainda favorecemos uma alta de 25 pontos-base, com risco crescente de outro aumento em janeiro”.

Análise técnica do USD/INR

No gráfico diário, o USD/INR é negociado a 93,69, mantendo um viés de baixa no curto prazo, com a cotação à vista abaixo da média móvel exponencial (MME) de 20 períodos, em 94,58.

A queda do par abaixo dessa referência de tendência de curto prazo sugere que os vendedores continuam no controle, enquanto o Índice de Força Relativa (IFR) de 14 períodos, em torno de 24, sinaliza condições de sobrevenda que podem desacelerar a queda, sem ainda indicar uma reversão confirmada.

Na direção de alta, a resistência imediata coincide com a MME de 20 dias, em 94,5812, que limita as tentativas de recuperação e representa o primeiro obstáculo para uma retomada significativa. Na direção de baixa, o par pode ampliar o recuo para perto de 93,00

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre a rupia indiana

Quais são os principais fatores que influenciam a rupia indiana?

A rupia indiana (INR) é uma das moedas mais sensíveis a fatores externos. O preço do petróleo bruto (o país depende fortemente do petróleo importado), o valor do dólar americano – a maior parte do comércio é realizada em USD – e o nível de investimento estrangeiro são fatores que influenciam a moeda. A intervenção direta do Banco da Reserva da Índia (RBI) nos mercados de câmbio para manter a taxa de câmbio estável, assim como o nível das taxas de juros definido pelo RBI, também exerce grande influência sobre a rupia.

Como as decisões do Banco da Reserva da Índia afetam a rupia indiana?

O Banco da Reserva da Índia (RBI) intervém ativamente nos mercados de câmbio para manter a taxa de câmbio estável e facilitar o comércio. Além disso, o RBI busca manter a inflação em sua meta de 4% por meio de ajustes nas taxas de juros. Juros mais altos geralmente fortalecem a rupia. Isso se deve ao papel das operações de “carry trade”, nas quais os investidores tomam empréstimos em países com juros mais baixos para aplicar os recursos em países que oferecem taxas relativamente mais altas e lucrar com a diferença.

Quais fatores macroeconômicos influenciam o valor da rupia indiana?

Os fatores macroeconômicos que influenciam o valor da rupia incluem a inflação, as taxas de juros, a taxa de crescimento econômico (PIB), a balança comercial e os fluxos de investimento estrangeiro. Uma taxa de crescimento mais alta pode atrair mais investimentos do exterior, aumentando a demanda pela rupia. Uma balança comercial menos deficitária acabará levando a uma rupia mais forte. Juros mais altos, especialmente os juros reais (taxas de juros descontadas da inflação), também são positivos para a rupia. Um ambiente de maior apetite por risco pode levar a uma entrada mais expressiva de investimento estrangeiro direto e indireto (FDI e FII, nas siglas em inglês), o que também beneficia a rupia.

Como a inflação afeta a rupia indiana?

Uma inflação mais alta, sobretudo quando supera a de países comparáveis à Índia, geralmente é negativa para a moeda, pois reflete uma desvalorização decorrente do excesso de oferta. A inflação também aumenta o custo das exportações, levando à venda de mais rúpias para pagar pelas importações, o que prejudica a moeda. Ao mesmo tempo, uma inflação mais alta costuma levar o Banco da Reserva da Índia (RBI) a elevar os juros, o que pode ser positivo para a rupia devido ao aumento da demanda por parte de investidores internacionais. Uma inflação mais baixa produz o efeito oposto.

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