หุ้นเอเชียปรับตัวขึ้น โดย KOSPI นำการปรับขึ้น ขณะที่แรงหนุนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐช่วยชดเชยความเสี่ยงจากเฟดและอิหร่าน
- หุ้นเอเชียปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี โดย KOSPI ของเกาหลีใต้ทำผลงานได้ดีกว่าตลาดโดยรวม
- กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เข้ามาช่วยบรรเทาแรงกดดันในตลาดพันธบัตร ส่งผลให้บรรยากาศการลงทุนดีขึ้น
- รายงานการประชุม FOMC ที่มีท่าทีเข้มงวดเมื่อวันพุธ และภาวะเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน อาจจำกัดความเชื่อมั่นเชิงบวกไว้
หุ้นเอเชียปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี โดย KOSPI ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้นเกือบ 6% ระหว่างวัน ท่ามกลางการทะยานขึ้นมากกว่า 5% ของหุ้น SK Hynix หลังการประกาศซื้อหุ้นคืน นอกจากนี้ Nikkei 225 ของญี่ปุ่นและดัชนี Hang Seng ปรับขึ้น 1% ขณะที่ Shanghai Composite ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงของจีน เพิ่มขึ้นราว 0.25% หลังธนาคารกลางจีน (PBOC) คงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ไว้ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นเดือนที่ 15 ติดต่อกันในเดือนสิงหาคม
กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศว่าจะเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวอย่างน้อยเป็นสองเท่า เพื่อควบคุมต้นทุนการกู้ยืมไม่ให้สูงเกินไป ความเคลื่อนไหวดังกล่าวช่วยบรรเทาแรงกดดันจากตลาดพันธบัตร และทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีร่วงลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2007 ตลาดพันธบัตรในออสเตรเลียและญี่ปุ่นก็เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เช่นกัน ส่งผลให้บรรยากาศการลงทุนดีขึ้นและเพิ่มความต้องการของนักลงทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น
ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันมีทิศทางผสมผสาน เนื่องจากเทรดเดอร์เลือกที่จะรอความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตในตะวันออกกลาง ประธานาธิบดี Donald Trump กล่าวว่า สหรัฐฯ จะดำเนินมาตรการทางเศรษฐกิจที่รุนแรงที่สุดต่ออิหร่าน และขู่ว่าจะใช้บทลงโทษทางการเงินอย่างหนักต่อประเทศใดก็ตามที่ช่วยให้เตหะรานหลบเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรหรือทำธุรกิจกับอิหร่าน เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นขณะที่สหรัฐฯ และอิหร่านยังคงเผชิญทางตันเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ
นอกจากนี้ รายงานการประชุม FOMC ที่มีท่าทีเข้มงวดซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ ยังสนับสนุนความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026 และอาจจำกัดความเชื่อมั่นเชิงบวกของตลาดไว้ได้ โดยเจ้าหน้าที่หลายรายมองว่าอาจจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม เว้นแต่จะมีความคืบหน้ามากกว่านี้ในการลดเงินเฟ้อ ทั้งนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคาเริ่มชะลอลงในเดือนกรกฎาคม แม้เงินเฟ้อยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับหุ้นเอเชีย
เอเชียมีส่วนสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกประมาณ 70% และเป็นที่ตั้งของดัชนีตลาดหุ้นสำคัญหลายแห่ง ในบรรดาเศรษฐกิจพัฒนาแล้วของภูมิภาคนี้ Nikkei ของญี่ปุ่น ซึ่งสะท้อนบริษัท 225 แห่งในตลาดหลักทรัพย์โตเกียว และ Kospi ของเกาหลีใต้ ถือเป็นดัชนีที่โดดเด่น จีนมีดัชนีสำคัญ 3 ดัชนี ได้แก่ Hang Seng ของฮ่องกง, Shanghai Composite และ Shenzhen Composite ขณะที่อินเดียในฐานะเศรษฐกิจเกิดใหม่ขนาดใหญ่ก็กำลังได้รับความสนใจจากนักลงทุนมากขึ้น ซึ่งหันไปลงทุนในบริษัทที่อยู่ในดัชนี Sensex และ Nifty เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
เศรษฐกิจหลักของเอเชียมีความแตกต่างกัน และแต่ละประเทศก็มีภาคส่วนเฉพาะที่ควรจับตา บริษัทเทคโนโลยีมีบทบาทโดดเด่นในดัชนีของญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และเพิ่มมากขึ้นในจีน ภาคบริการทางการเงินเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาดหุ้นอย่างฮ่องกงหรือสิงคโปร์ ซึ่งถือเป็นศูนย์กลางสำคัญของภาคส่วนนี้ ภาคการผลิตก็มีขนาดใหญ่ในจีนและญี่ปุ่นเช่นกัน โดยเน้นอย่างมากในด้านการผลิตรถยนต์หรืออิเล็กทรอนิกส์ นอกจากนี้ ชนชั้นกลางที่เติบโตขึ้นในประเทศอย่างจีนและอินเดีย ยังทำให้บริษัทที่มุ่งเน้นค้าปลีกและอีคอมเมิร์ซมีความโดดเด่นมากขึ้นเรื่อย ๆ
มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อนดัชนีตลาดหุ้นเอเชีย แต่ปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังผลการดำเนินงานของดัชนีเหล่านี้คือผลประกอบการรวมของบริษัทองค์ประกอบที่เปิดเผยผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสและรายปี ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของแต่ละประเทศ ตลอดจนการตัดสินใจของธนาคารกลางหรือมาตรการการคลังของรัฐบาล ก็เป็นปัจจัยสำคัญเช่นกัน ในภาพกว้างกว่านั้น เสถียรภาพทางการเมือง ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี หรือหลักนิติธรรม ก็สามารถส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นได้เช่นกัน ผลการดำเนินงานของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เพราะบ่อยครั้งตลาดเอเชียมักเคลื่อนไหวตามหุ้น Wall Street ในช่วงข้ามคืน สุดท้าย ภาวะการยอมรับความเสี่ยงโดยรวมของตลาดก็มีบทบาทเช่นกัน เนื่องจากหุ้นถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงเมื่อเทียบกับทางเลือกการลงทุนอื่น ๆ เช่น ตราสารหนี้
การลงทุนในหุ้นมีความเสี่ยงในตัวเองอยู่แล้ว แต่การลงทุนในหุ้นเอเชียยังมาพร้อมกับความเสี่ยงเฉพาะภูมิภาคที่ต้องนำมาพิจารณา ประเทศต่าง ๆ ในเอเชียมีระบบการเมืองที่หลากหลาย ตั้งแต่ประชาธิปไตยเต็มรูปแบบไปจนถึงเผด็จการ ดังนั้นเสถียรภาพทางการเมือง ความโปร่งใส หลักนิติธรรม หรือข้อกำหนดด้านธรรมาภิบาลของภาคธุรกิจ อาจแตกต่างกันอย่างมาก เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่น ข้อพิพาททางการค้าหรือความขัดแย้งด้านดินแดน สามารถนำไปสู่ความผันผวนในตลาดหุ้นได้ เช่นเดียวกับภัยพิบัติทางธรรมชาติ นอกจากนี้ ความผันผวนของค่าเงินก็อาจส่งผลต่อมูลค่าของตลาดหุ้นเอเชียได้เช่นกัน โดยเฉพาะในเศรษฐกิจที่พึ่งพาการส่งออก ซึ่งมักได้รับผลกระทบจากสกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น และได้ประโยชน์จากสกุลเงินที่อ่อนค่าลง เนื่องจากทำให้สินค้าของตนมีราคาถูกลงในต่างประเทศ
