หุ้นเอเชียซื้อขายแบบคละเคล้าแต่มีแนวโน้มเชิงบวก โดย KOSPI นำการปรับตัวขึ้น

KOSPI ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้นกว่า 4% ทะลุ 6,950 นำโดยหุ้นผู้ผลิตชิปอย่าง Samsung Electronics และ SK Hynix
Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปรับขึ้น 1.85% เหนือ 66,200 จากแรงหนุนของหุ้นเทคโนโลยี แม้มีความกังวลเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น
ตลาดหุ้นจีนเคลื่อนไหวสวนทางกัน โดย Shanghai Composite ลดลง 0.24% ขณะที่ Shenzhen Component พุ่งขึ้นกว่า 2%

ตลาดหุ้นเอเชียเคลื่อนไหวผสมผสานแต่เอนเอียงไปในเชิงบวกในวันจันทร์ โดยได้แรงหนุนจากความหวังว่าโมเดลใหม่ของ OpenAI จะกระตุ้นอุปสงค์ต่อชิปหน่วยความจำ โมเมนตัมดังกล่าวต่อเนื่องจากการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และหน่วยความจำในสหรัฐเมื่อวันศุกร์ ท่ามกลางมุมมองโดยรวมต่อภาคส่วนนี้ที่ปรับดีขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

KOSPI ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงของเกาหลีใต้ ปรับขึ้นกว่า 4% ทะลุ 6,950 โดยพุ่งขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน จากการปรับตัวขึ้นของ Samsung Electronics, SK Hynix, SK Square และ Hyundai Motor การปรับขึ้นครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง หลังการส่งออกของเกาหลีใต้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 709.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน สูงกว่ายอดรวมทั้งปี 2025 โดยมีแรงขับเคลื่อนจากการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ที่พุ่งขึ้น 169.6% ในช่วงเดือนมกราคมถึงสิงหาคม

Nikkei 225 ของญี่ปุ่นพุ่งขึ้น 1.85% เหนือ 66,200 ขณะที่ Topix เพิ่มขึ้น 0.48% ทะลุ 4,100 ขยายช่วงบวกเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยได้แรงหนุนจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่อย่าง Kioxia Holdings และ SoftBank Group อย่างไรก็ตาม บรรยากาศการลงทุนยังคงระมัดระวัง เนื่องจากเทรดเดอร์กำลังประเมินความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เพื่อรับมือกับเงินเฟ้อที่ยังเหนียวแน่นและค่าเงินที่อ่อนค่า

ตลาดหุ้นจีนแสดงภาพที่แตกต่างกัน โดย Shanghai Composite อ่อนตัวลง 0.24% ใกล้ 3,920 ขณะที่ Shenzhen Component พุ่งขึ้นกว่า 2% เหนือ 13,800 เพื่อหนุนการเติบโตของสินเชื่อและเสริมความแข็งแกร่งของงบดุล จีนประกาศอัดฉีดเงิน 3 แสนล้านหยวน (45 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เข้าสู่สถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่สุดของประเทศ นับเป็นการเพิ่มทุนให้ภาคการเงินครั้งใหญ่ที่สุดในรอบเกือบสองทศวรรษ ขณะเดียวกัน ดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงลดลงราว 1% สู่บริเวณ 25,400 จากแรงกดดันของหุ้นกลุ่มการเงิน เทคโนโลยี และพลังงาน

อย่างไรก็ตาม ตลาดในวงกว้างยังคงระมัดระวัง หลังข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่แข็งแกร่งตอกย้ำคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 56,000 อย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% และการเติบโตของค่าจ้างรายปีชะลอลงน้อยกว่าที่คาดสู่ 3.1% หลังการประกาศตัวเลขดังกล่าว เทรดเดอร์ได้เร่งคาดการณ์นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น โดยเครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ความน่าจะเป็น 58.3% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายน

เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวังเช่นกัน เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับสูงขึ้นได้จุดชนวนความกังวลว่าแรงกดดันเงินเฟ้ออาจกลับมาร้อนแรงอีกครั้ง หลังความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐและอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ ความขัดแย้งรุนแรงขึ้นหลังสหรัฐโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน 3 ลำ เพื่อตอบโต้การโจมตีด้วยขีปนาวุธต่อเรือรบของตน ส่งผลให้เตหะรานจัดตั้งเขตจำกัดใหม่รอบช่องแคบฮอร์มุซ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับหุ้นเอเชีย

ดัชนีตลาดหุ้นหลักในเอเชียมีอะไรบ้าง?

เอเชียมีส่วนสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจของโลกประมาณ 70% และเป็นที่ตั้งของดัชนีตลาดหุ้นสำคัญหลายแห่ง ในบรรดาเศรษฐกิจพัฒนาแล้วของภูมิภาค ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่น ซึ่งสะท้อนบริษัท 225 แห่งในตลาดหลักทรัพย์โตเกียว และ Kospi ของเกาหลีใต้ถือว่าโดดเด่น ส่วนจีนมีดัชนีสำคัญ 3 ดัชนี ได้แก่ Hang Seng ของฮ่องกง, Shanghai Composite และ Shenzhen Composite ขณะที่อินเดียในฐานะเศรษฐกิจเกิดใหม่ขนาดใหญ่ก็กำลังได้รับความสนใจจากนักลงทุนมากขึ้น ซึ่งหันไปลงทุนในบริษัทที่อยู่ในดัชนี Sensex และ Nifty มากขึ้นเรื่อย ๆ

ภาคส่วนหลักที่อยู่ในตลาดหุ้นเอเชียมีอะไรบ้าง?

เศรษฐกิจหลักของเอเชียมีความแตกต่างกัน และแต่ละประเทศก็มีภาคส่วนเฉพาะที่ควรจับตา บริษัทเทคโนโลยีครองสัดส่วนเด่นในดัชนีของญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และมากขึ้นเรื่อย ๆ ในจีน ขณะที่บริการทางการเงินเป็นภาคส่วนหลักในตลาดหุ้นอย่างฮ่องกงหรือสิงคโปร์ ซึ่งถือเป็นศูนย์กลางสำคัญของภาคส่วนนี้ ภาคการผลิตก็มีบทบาทสำคัญในจีนและญี่ปุ่นเช่นกัน โดยเฉพาะการผลิตรถยนต์และอิเล็กทรอนิกส์ นอกจากนี้ ชนชั้นกลางที่เติบโตขึ้นในประเทศอย่างจีนและอินเดียยังทำให้บริษัทที่มุ่งเน้นค้าปลีกและอีคอมเมิร์ซมีความโดดเด่นมากขึ้นเรื่อย ๆ

ปัจจัยใดเป็นตัวขับเคลื่อนตลาดหุ้นเอเชีย?

มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อนดัชนีตลาดหุ้นเอเชีย แต่ปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังผลการดำเนินงานของดัชนีคือผลประกอบการรวมของบริษัทที่เป็นองค์ประกอบ ซึ่งเปิดเผยผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสและรายปี ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของแต่ละประเทศ ตลอดจนการตัดสินใจของธนาคารกลางหรือมาตรการการคลังของรัฐบาล ก็เป็นปัจจัยสำคัญเช่นกัน ในภาพกว้าง เสถียรภาพทางการเมือง ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี หรือหลักนิติธรรม ก็สามารถส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นได้เช่นกัน ผลการดำเนินงานของดัชนีหุ้นสหรัฐก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เพราะบ่อยครั้งตลาดเอเชียมักเคลื่อนไหวตามหุ้น Wall Street ในช่วงข้ามคืน สุดท้าย ภาวะการรับความเสี่ยงโดยรวมของตลาดก็มีบทบาทเช่นกัน เนื่องจากหุ้นถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงเมื่อเทียบกับทางเลือกการลงทุนอื่น ๆ เช่น ตราสารหนี้

ความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียมีอะไรบ้าง?

การลงทุนในหุ้นมีความเสี่ยงในตัวเองอยู่แล้ว แต่การลงทุนในหุ้นเอเชียยังมาพร้อมกับความเสี่ยงเฉพาะภูมิภาคที่ต้องนำมาพิจารณา ประเทศต่าง ๆ ในเอเชียมีระบบการเมืองที่หลากหลาย ตั้งแต่ประชาธิปไตยเต็มรูปแบบไปจนถึงเผด็จการ ดังนั้นเสถียรภาพทางการเมือง ความโปร่งใส หลักนิติธรรม หรือข้อกำหนดด้านธรรมาภิบาลของบริษัทอาจแตกต่างกันอย่างมาก เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่น ข้อพิพาททางการค้าหรือความขัดแย้งด้านดินแดน สามารถนำไปสู่ความผันผวนในตลาดหุ้นได้ เช่นเดียวกับภัยพิบัติทางธรรมชาติ นอกจากนี้ ความผันผวนของค่าเงินก็อาจส่งผลต่อมูลค่าของตลาดหุ้นเอเชียได้เช่นกัน โดยเฉพาะในเศรษฐกิจที่พึ่งพาการส่งออก ซึ่งมักได้รับผลกระทบจากค่าเงินที่แข็งค่าขึ้น และได้ประโยชน์จากค่าเงินที่อ่อนค่าลง เนื่องจากสินค้าของประเทศเหล่านั้นมีราคาถูกลงในตลาดต่างประเทศ

บทความถัดไป