คาดการณ์ราคา AUD/JPY: อ่อนค่าลงต่ำกว่า 109.50 แนวโน้มขาลงยังคงครองตลาดขณะราคาอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

AUD/JPY อ่อนตัวลงมาใกล้ 109.30 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี
เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นส่งสัญญาณว่าทางการพร้อมเข้าแทรกแซงอีกครั้งเพื่อพยุงค่าเงินเยน
แนวโน้มเชิงลบของคู่เงินนี้ยังคงอยู่ตราบใดที่ราคายังต่ำกว่า SMA 100 วัน โดย RSI บ่งชี้โมเมนตัมขาลง
แนวต้านแรกอยู่ที่ 110.25 ส่วนแนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ 108.65

คู่เงิน AUD/JPY ซื้อขายในแดนลบบริเวณ 109.30 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี เทรดเดอร์ยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดว่าทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดเงินตราเพื่อพยุงค่าเงินเยน (JPY) หรือไม่

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Atsushi Mimura เจ้าหน้าที่ระดับสูงสุดด้านกิจการเงินตราของญี่ปุ่นกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การเคลื่อนไหวของค่าเงินในช่วงที่ผ่านมาเป็นไปอย่างรวดเร็วเกินควร โดย Mimura กล่าวว่า “ยังเร็วเกินไปที่จะลืมสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงฤดูร้อนนี้” พร้อมหลีกเลี่ยงการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับระดับอัตราแลกเปลี่ยนที่เฉพาะเจาะจง

ขณะเดียวกัน Toichiro Asada กรรมการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) กล่าวว่า ธนาคารกลางต้องคำนึงถึงผลกระทบที่คาดว่าจะเกิดขึ้นต่อเศรษฐกิจจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ผ่านมา Asada กล่าวเพิ่มเติมว่า เงินเฟ้อพื้นฐานเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับที่สอดคล้องกับเป้าหมายเงินเฟ้อของ BoJ ความคิดเห็นของ Asada ที่สะท้อนท่าทีผ่อนคลายทางการเงินอาจจำกัดการแข็งค่าของเงินเยนและเป็นแรงหนุนให้คู่เงินนี้

ความต้องการซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นของภาคครัวเรือนเพิ่มขึ้น ขณะที่ความเชื่อมั่นต่อ BoJ หนุนแนวโน้มเงินเยนแข็งค่าในระยะกลาง

นักวิเคราะห์ของ MUFG ชี้ว่า ข้อมูลทางการกำลังยืนยันถึงการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญของอุปสงค์พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นภายในประเทศ โดยระบุว่า “ข้อมูลที่ยืนยันว่าครัวเรือนญี่ปุ่นซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) เพิ่มขึ้นนี้มาจากกระทรวงการคลัง (MoF)” ซึ่ง “มีส่วนหนึ่งของเว็บไซต์ที่จัดทำขึ้นโดยเฉพาะสำหรับพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นสำหรับบุคคลธรรมดา” โดยตัวเลขการออกพันธบัตรในส่วนดังกล่าว “แสดงให้เห็นว่าการออกพันธบัตรให้แก่บุคคลธรรมดาเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน โดยยอดรวมในเดือนพฤศจิกายนสำหรับพันธบัตรอายุ 3, 5 และ 10 ปีอยู่ที่ 2,026 พันล้านเยน ซึ่งเป็นยอดรวมรายเดือนสูงสุด”

MUFG ระบุว่า กระแสคาดการณ์ด้านนโยบายกำลังเสริมแนวโน้มที่เริ่มปรากฏนี้ โดยมี “การคาดการณ์เพิ่มขึ้นว่ารัฐบาลจะปรับเปลี่ยนนโยบายในเร็ว ๆ นี้เพื่อจูงใจให้ซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น ด้วยการอนุญาตให้นำพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่บุคคลธรรมดาถือครองมารวมไว้ในบัญชี NISA ที่ได้รับยกเว้นภาษี และ/หรือยกเว้นภาษีมรดกสำหรับพันธบัตรที่ถือครองเหล่านี้” นักวิเคราะห์อธิบายพัฒนาการเหล่านี้ว่า “อาจเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการเปลี่ยนทิศทางกระแสเงินทุน” และให้เหตุผลว่า “ยิ่งเราเริ่มเห็นตัวอย่างลักษณะนี้มากขึ้นเท่าใด ก็ยิ่งมีเหตุผลสนับสนุนมากขึ้นว่าแนวโน้มเงินเยนอ่อนค่าที่ดำเนินมาหลายปีจะพลิกกลับได้อย่างยั่งยืนยิ่งขึ้น” เมื่อพิจารณาว่า “การแทรกแซงมีแนวโน้มจะสกัดโอกาสที่คู่เงินจะปรับขึ้น และความเชื่อมั่นต่อ BoJ กำลังดีขึ้น” MUFG จึงสรุปว่า “แน่นอนว่าดุลความเสี่ยงดูจะเอนเอียงไปทางการแข็งค่าของเงินเยนมากขึ้นในระยะกลาง”

Asada แห่ง BoJ กล่าวถึงอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง แต่เตือนถึงการดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดอย่างเร่งรัด

ถ้อยแถลงของ Asada แห่ง BoJ ได้คะแนน 3.2/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยในอดีตของผู้กล่าวพอดี สะท้อนว่าน้ำเสียงไม่ได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ การเน้นย้ำถึงภาวะการเงินที่ผ่อนคลาย อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่เป็นกลาง และความเสี่ยงที่การขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจและกดเงินเฟ้อพื้นฐาน บ่งชี้ถึงท่าทีที่เอนเอียงไปทางผ่อนคลายเล็กน้อยซึ่งไม่เอื้อต่อเงินเยน แม้จะยอมรับว่าเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ใกล้เป้าหมายก็ตาม

Asada ชี้ว่า การปรับขึ้นของราคาในปัจจุบันไม่ได้มีแรงขับเคลื่อนจากอุปสงค์อย่างชัดเจน ท่ามกลางการเติบโตและการบริโภคที่อ่อนแอ พร้อมเน้นย้ำว่าการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตต้องดำเนินไปอย่างระมัดระวังและค่อยเป็นค่อยไป การมุ่งใช้ข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคที่เกิดขึ้นจริงเพื่อประเมินความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะสูงเกินเป้าหมาย ควบคู่กับความกังวลว่าการขึ้นดอกเบี้ยทั้งในอดีตและอนาคตอาจกดเงินเฟ้อผ่านการชะลอการเติบโต ตอกย้ำแนวทางการปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติอย่างช้า ๆ ซึ่งจำกัดโอกาสการแข็งค่าของเงินเยนในระยะใกล้

วิเคราะห์ทางเทคนิค: AUD/JPY ยังมีแนวโน้มเชิงลบเมื่ออยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน AUD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและเส้นกลางของ Bollinger Bands นอกจากนี้ ราคายังอยู่ต่ำกว่ากรอบบนของ Bollinger Bands มาก สะท้อนว่าตลาดยังถูกจำกัดการปรับขึ้นด้วยแนวต้านตามแนวโน้มระยะกลาง ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 42.97 ยังอยู่ในโซนเป็นกลางค่อนไปทางอ่อนแอ และบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงมีเพียงเล็กน้อย มากกว่าจะสะท้อนภาวะหมดแรงอย่างชัดเจน

ด้านขาขึ้น แนวต้านเบื้องต้นอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands ใกล้ 110.25 การทะลุเหนือระดับนี้อย่างชัดเจนอาจเปิดทางสู่แนวต้านสำคัญในโซน 110.70-110.75 ซึ่งเป็นบริเวณของ SMA 100 วันและกรอบบนของ Bollinger Bands แนวต้านถัดไปที่ต้องจับตาคือจุดสูงสุดวันที่ 18 สิงหาคมที่ 113.61

ด้านขาลง แนวรับสำคัญถัดไปคือกรอบล่างของ Bollinger Bands บริเวณ 108.65 ซึ่งผู้ขายอาจเริ่มลังเลหากคู่เงินปรับตัวลงต่อ แนวรับถัดไปอยู่ที่จุดต่ำสุดวันที่ 6 พฤศจิกายนที่ 108.24 ตามด้วยจุดต่ำสุดวันที่ 13 กุมภาพันธ์ที่ 107.70

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไป มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ปัจจัยที่มีอิทธิพลโดยตรงมากกว่า ได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติต่อความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารกลางจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดค่าเงินเยนให้อ่อนลง แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างระหว่างนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ เพิ่มมากขึ้น ในช่วงหลัง การทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ช่วยหนุนเงินเยนได้บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้ความแตกต่างด้านนโยบายกับธนาคารกลางอื่น ๆ ขยายกว้างขึ้น โดยเฉพาะกับเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยน การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงโดยรวมของตลาดส่งผลต่อเงินเยนอย่างไร?

เงินเยนมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในการลงทุน หมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญแรงกดดัน นักลงทุนมีแนวโน้มจะนำเงินมาลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนจึงมีแนวโน้มทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป