คาดการณ์ราคา EUR/USD: ปรับตัวลงต่ำกว่า 1.1100 แนวโน้มเชิงลบยังคงอยู่ตราบใดที่ราคายังต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน

EUR/USD อ่อนค่าลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.1080 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี
คู่เงินยังคงมีแนวโน้มเชิงลบใต้เส้น SMA 100 วัน โดย RSI สะท้อนโมเมนตัมขาลง
แนวต้านแรกอยู่ในบริเวณ 1.1090-1.1100 ขณะที่แนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ 1.1000

คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวลงมาใกล้ระดับ 1.1080 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี ท่าทีระมัดระวังของธนาคารกลางยุโรป (ECB) กดดันเงินยูโร (EUR) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดย Philip Lane ผู้กำหนดนโยบายของ ECB กล่าวว่า ราคาพลังงานอาจกำลังปรับตัวลดลง แต่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางจะขึ้นอยู่กับว่าต้นทุนเชื้อเพลิงที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ส่งผ่านไปยังค่าจ้างและราคาสินค้าอื่น ๆ มากเพียงใด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ในทางกลับกัน ตลาดเริ่มเพิ่มน้ำหนักต่อการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคม หลังรายงานเงินเฟ้อสหรัฐออกมาสูงกว่าคาดและ Christopher Waller ผู้ว่าการเฟดแสดงความเห็น โดย Waller กล่าวว่า เขาจะสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนธันวาคม และอาจผลักดันให้ขึ้นดอกเบี้ย 0.50 จุดเปอร์เซ็นต์ หากข้อมูลเงินเฟ้อออกมาแย่กว่าคาด

เทรดเดอร์รอข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนตุลาคมของสหรัฐในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ย โดยคาดว่า PPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 6.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนตุลาคม ขณะที่ PPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5.0% เมื่อเทียบกับปีก่อนในช่วงรายงานเดียวกัน

แนวโน้มเงินยูโรอ่อนแอลง เมื่อความระมัดระวังของ ECB สวนทางกับการคุมเข้มนโยบายของเฟด

นักกลยุทธ์ของ Rabobank ระบุว่า “เฟดไม่ใช่ธนาคารกลางในกลุ่ม G10 เพียงแห่งเดียวที่ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม” โดย ECB “เป็นหนึ่งในธนาคารกลางที่มีแนวโน้มจะคุมเข้มนโยบายเช่นกัน” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “ECB อาจลังเลที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อหลังเดือนธันวาคม” โดยอ้างถึงสัญญาณจาก “การแถลงข่าวครั้งล่าสุดของ ECB” ซึ่ง “บ่งชี้ว่าคณะมนตรีบริหารเริ่มมีความกังวลมากขึ้นต่อแนวโน้มการเติบโต” ในมุมมองของ Rabobank “ตลาดยังคงสะท้อนการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในปี 2027 มากเกินไป” และเสริมว่า “อีกปัจจัยหนึ่งที่อาจกดดัน EUR ในช่วงหลายเดือนข้างหน้าคือความไม่แน่นอนว่าการมีประธานาธิบดีฝ่ายขวาจัดในฝรั่งเศสอาจส่งผลอย่างไรต่อความร่วมมือของสหภาพยุโรปในอนาคต” ภายใต้บริบทนี้ Rabobank “คาดว่า EUR/USD จะปรับตัวไปที่ 1.10 ในกรอบเวลา 3 เดือน”

Lane เน้นฉันทามติและการตอบสนองของเงินเฟ้อที่มีระยะหน่วง ช่วยหนุนเงินยูโรเล็กน้อย

คะแนนสุนทรพจน์ของ Lane ที่ 6.2/10 เท่ากับค่าเฉลี่ยในอดีตบน FXS Speechtracker สะท้อนผลกระทบโดยรวมที่เป็นกลาง แต่เอนเอียงไปทางคุมเข้มนโยบายเล็กน้อย การเน้นว่า “ให้ความสำคัญอย่างยิ่งกับฉันทามติ” และ “ตั้งเกณฑ์ไว้สูงสำหรับการส่งสัญญาณล่วงหน้าเกี่ยวกับทิศทางนโยบาย” บ่งชี้ว่า ECB ลังเลที่จะผูกมัดตัวเองล่วงหน้ากับเส้นทางนโยบาย แต่ยังต้องการรักษาความยืดหยุ่นผ่านเครื่องมือสำหรับรับมือกับ “ภาวะดุลยภาพหลายจุด” ในตลาดพันธบัตร ซึ่งอาจช่วยพยุงเสถียรภาพของเงินยูโร

การที่ Lane ให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อพื้นฐานในฐานะเครื่องชี้แนวโน้มเงินเฟ้อในอีกหนึ่งปีข้างหน้า รวมถึงการคาดการณ์ว่าจะเกิดผลกระทบรอบสอง สะท้อนความกังวลว่าแรงกดดันด้านราคาอาจคงอยู่อย่างต่อเนื่อง แม้ราคาพลังงานจะปรับตัวลดลงก็ตาม แนวคิดที่ว่าเงินเฟ้อทั่วไปอาจลดลงในขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น ยิ่งสนับสนุนท่าทีระมัดระวังต่อการผ่อนคลายนโยบาย ซึ่งช่วยหนุนเงินยูโรเล็กน้อย เนื่องจากตลาดอาจปรับคาดการณ์ให้การลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินไปช้าลงและขึ้นอยู่กับเงื่อนไขต่าง ๆ มากขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาลงของ EUR/USD ยังคงอยู่ตราบใดที่ราคาอยู่ใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ปรับตัวลงต่อเนื่องใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และระดับอ้างอิงความผันผวนทั้งหมดที่ปรากฏบนกราฟ ทำให้แนวโน้มขาลงยังคงชัดเจน เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันยังอยู่สูงกว่าราคาปัจจุบันมาก ตอกย้ำโครงสร้างที่การปรับขึ้นถูกจำกัดในระยะกลาง ขณะที่ราคายังซื้อขายต่ำกว่าขอบล่างของ Bollinger Bands (20, 2) สะท้อนแรงขายที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องบริเวณจุดต่ำสุดล่าสุด ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 ฟื้นตัวขึ้นมาที่ 36 แต่ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางที่ 50 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมฟื้นตัวขึ้นเพียงเล็กน้อยภายใต้ภาพรวมที่ยังอ่อนแอ

ในด้านขาขึ้น แนวต้านเบื้องต้นอยู่ในโซน 1.1090-1.1100 ซึ่งเป็นขอบล่างของ Bollinger Bands และระดับจิตวิทยา หากมีแรงซื้อต่อเนื่องจนผ่านระดับนี้ได้ อาจเปิดทางให้ราคาขึ้นไปทดสอบเส้นกลางที่ 1.1180 ก่อนมุ่งสู่ขอบบนของ Bollinger Bands ที่ 1.1275 และเส้น SMA 100 วันที่ 1.1405

ในด้านขาลง ระดับเลขกลม 1.1000 เป็นแนวรับสำคัญของคู่เงินหลักนี้ หากราคาซื้อขายต่ำกว่าระดับดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางให้ลงไปทดสอบจุดต่ำสุดของวันที่ 12 พฤษภาคม 2025 ที่ 1.0951 ตามด้วยจุดต่ำสุดของวันที่ 27 พฤษภาคม 2025 ที่ 1.0733

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินยูโร

เงินยูโรคืออะไร?

เงินยูโรเป็นสกุลเงินของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป 20 ประเทศที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโรมีสัดส่วนคิดเป็น 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่นครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB ทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักส่งผลบวกต่อเงินยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงก็มักส่งผลลบ คณะมนตรีบริหารของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้ร่วมตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในยูโรโซนและกรรมการประจำอีกหกคน รวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อเงินยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้ออีกครั้ง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ มักส่งผลบวกต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกที่ต้องการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจส่งผลต่อมูลค่าเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลที่เผยแพร่สะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยูโรโซน ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากประเทศเหล่านี้มีสัดส่วนรวมกันคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมของผู้ซื้อชาวต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าที่เป็นบวกหรือการเกินดุลการค้าจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ส่วนดุลการค้าที่เป็นลบหรือการขาดดุลการค้าจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป