เงินปอนด์อังกฤษพลิกอ่อนค่า หลังฝ่ายซื้อเมินท่าทีเข้มงวดของธนาคารกลางอังกฤษ แนวโน้มขาลงเมื่อเทียบกับเงินเยนที่อ่อนแอดูมีจำกัด

GBP/JPY ไม่สามารถต่อยอดการปรับขึ้นเล็กน้อยได้ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าในวงกว้างและกดดันเงินปอนด์
จุดยืนคุมเข้มนโยบายการเงินของ BoE อาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเงินปอนด์และหนุนคู่เงินนี้ ท่ามกลางเงินเยนที่อ่อนค่า
ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่วงเวลาที่ BoJ น่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไป ทำให้ฝ่ายที่มองเงินเยนเป็นขาขึ้นยังต้องระมัดระวัง

คู่เงิน GBP/JPY เผชิญแรงขายระลอกใหม่หลังจากปรับขึ้นระหว่างวันสู่บริเวณ 212.15-212.20 ในวันพุธ ก่อนถอยลงมาใกล้ระดับต่ำสุดของกรอบการซื้อขายรายวันในช่วงครึ่งแรกของการซื้อขายตลาดยุโรป ขณะนี้ราคาสปอตเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 211.70 อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานยังเป็นเหตุให้เทรดเดอร์ที่ต้องการเปิดสถานะขายเชิงรุกควรใช้ความระมัดระวัง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าในวงกว้าง โดยได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างแข็งกร้าวยิ่งขึ้น ถูกมองว่าเป็นปัจจัยกดดันเงินปอนด์อังกฤษ (GBP) และส่งผลให้คู่เงิน GBP/JPY เผชิญแรงต้านตามไปด้วย อย่างไรก็ตาม จุดยืนคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) อาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเงินปอนด์ไม่ให้รุนแรงขึ้น โดย Clare Lombardelli รองผู้ว่าการ BoE กล่าวเมื่อวันอังคารว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังมีแนวโน้มเกิดขึ้น เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงและความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหราชอาณาจักร

ขณะเดียวกัน ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่า การใช้จ่ายภาคครัวเรือนของญี่ปุ่นลดลงเป็นเดือนที่ 10 ติดต่อกันในเดือนกันยายน ทำให้แผนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีความซับซ้อนมากขึ้น ปัจจัยนี้ประกอบกับบรรยากาศการลงทุนที่ยังเปิดรับความเสี่ยง ถูกมองว่าบั่นทอนเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ซึ่งเป็นสกุลเงินปลอดภัย และน่าจะช่วยหนุนคู่เงิน GBP/JPY ดังนั้น การรอให้มีแรงขายต่อเนื่องอย่างชัดเจนก่อนเปิดสถานะเพื่อรับการอ่อนค่าที่มีนัยสำคัญในระยะใกล้จึงเป็นแนวทางที่รอบคอบ

จากนี้ เทรดเดอร์กำลังรอข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคหลายรายการของสหราชอาณาจักรที่จะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี ซึ่งรวมถึงตัวเลข GDP ไตรมาส 3 เบื้องต้น ในระหว่างนี้ ปัจจัยสนับสนุนที่กล่าวข้างต้นช่วยเสริมมุมมองว่าอาจมีแรงซื้อเมื่อราคาย่อตัวลงสู่ระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม ฝ่ายซื้อจำเป็นต้องรอให้ราคาแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องและยืนเหนือแนวต้านสำคัญทางเทคนิคที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) ซึ่งขณะนี้อยู่ใกล้ระดับเลขกลม 213.00 ก่อนเปิดสถานะซื้อใหม่

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ BoE

ธนาคารกลางอังกฤษทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหราชอาณาจักร โดยมีเป้าหมายหลักในการรักษา “เสถียรภาพด้านราคา” หรือรักษาอัตราเงินเฟ้อให้ทรงตัวที่ 2% เครื่องมือที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน BoE กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่ใช้ในการให้กู้ยืมแก่ธนาคารพาณิชย์และการกู้ยืมระหว่างธนาคาร ซึ่งเป็นตัวกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยโดยรวมในระบบเศรษฐกิจ และส่งผลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย

นโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษมีอิทธิพลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางอังกฤษ ธนาคารจะตอบสนองด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ประชาชนและภาคธุรกิจมีต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรน่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนสินเชื่อ โดยหวังว่าภาคธุรกิจจะกู้ยืมเพื่อลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต ซึ่งเป็นผลลบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางอังกฤษสามารถใช้นโยบายที่เรียกว่า การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) โดย QE เป็นกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด นโยบาย QE เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่สามารถให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ กระบวนการ QE เกี่ยวข้องกับการที่ BoE พิมพ์เงินเพื่อซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือ AAA จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ โดยปกติ QE ส่งผลให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงข้ามกับ QE โดยนำมาใช้เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นและเงินเฟ้อเริ่มปรับสูงขึ้น ในการทำ QE ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้จากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้สถาบันเหล่านั้นปล่อยสินเชื่อ แต่ในการทำ QT ธนาคารกลางจะหยุดซื้อพันธบัตรและหุ้นกู้เพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นที่ได้รับคืนเมื่อตราสารหนี้ที่ถืออยู่ครบกำหนดไปลงทุนซ้ำ โดยปกติแล้วนโยบายนี้เป็นผลดีต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

บทความถัดไป