ปอนด์อังกฤษอ่อนค่าใกล้ระดับ 1.3400 ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ

GBP/USD อ่อนตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.3405 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันอังคาร
มีการคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าพรรคเดโมแครตจะคว้าชัยชนะในสภาผู้แทนราษฎร
ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) มีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 4.0% ในการประชุมเดือนพฤศจิกายนวันพฤหัสบดีนี้

คู่เงิน GBP/USD ปรับตัวลงมาใกล้ 1.3405 ยุติการปรับขึ้นติดต่อกันสี่วัน ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันอังคาร ตลาดอาจระมัดระวังมากขึ้นก่อนเผชิญสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยปัจจัยกระตุ้นสำคัญ ทั้งการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และข้อมูลการจ้างงานเดือนกันยายนของสหรัฐฯ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ เพิ่มโอกาสที่ประเด็นหลักในตลาดโดยรวมจะหันกลับไปสู่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและการขาดดุล เทรดเดอร์จะประเมินว่าผลการเลือกตั้งจะกำหนดแนวโน้มตลาดอย่างไร การคาดการณ์ในปัจจุบันชี้ว่าพรรคเดโมแครตจะคว้าชัยชนะในสภาผู้แทนราษฎร ขณะที่ยังไม่ชัดเจนว่าพรรคใดจะครองเสียงข้างมากในวุฒิสภา

นักเศรษฐศาสตร์จาก Reuters มองว่า หากพรรคเดโมแครตครองเสียงข้างมากทั้งในสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภา นักลงทุนคาดว่าจะมีการออกกฎระเบียบและกำกับดูแลปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งอาจกดดันตลาดการเงิน

หากพรรคเดโมแครตครองเสียงข้างมากในสภาผู้แทนราษฎร ขณะที่พรรครีพับลิกันยังคงครองเสียงข้างมากในวุฒิสภา ผลกระทบต่อแนวโน้มการคลังของสหรัฐฯ น่าจะมีทั้งด้านบวกและด้านลบ ในขณะเดียวกัน หากพรรครีพับลิกันกวาดชัยชนะทั้งสองสภา นักลงทุนคาดว่ารัฐบาลอาจเดินหน้าปฏิรูปภาษีเพิ่มเติมหรือเพิ่มรายจ่ายด้านกลาโหม ซึ่งอาจทำให้การขาดดุลงบประมาณของประเทศที่อยู่ในระดับสูงอยู่แล้วเพิ่มขึ้นอีก

นักเศรษฐศาสตร์ที่ตอบแบบสำรวจของ Reuters คาดว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายจาก 3.75% เป็น 4.0% ในการประชุมนโยบายเดือนพฤศจิกายนวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2023 ซึ่งเป็นช่วงที่เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoE เทรดเดอร์จะจับตาการแถลงข่าวอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักร ถ้อยแถลงใด ๆ ที่สนับสนุนการใช้นโยบายการเงินเข้มงวดจากแอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการ BoE อาจช่วยหนุนเงินปอนด์อังกฤษ (GBP) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้บ้าง

คาด BoE เริ่มวัฏจักรคุมเข้มทางการเงิน แต่สัญญาณนโยบายอาจจำกัดการแข็งค่าของเงินปอนด์

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษและรายงานนโยบายการเงินในวันพฤหัสบดีนี้จะเป็นจุดเริ่มต้นของการคุมเข้มทางการเงินรอบใหม่ โดย BoE “ได้รับการคาดหมายอย่างกว้างขวางว่าจะเริ่มคุมเข้มนโยบายด้วยการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 4.00% หลังจากคงอัตราดอกเบี้ยมาตลอดทั้งปี” นักกลยุทธ์ชี้ว่า “เงินเฟ้อและกิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่แข็งแกร่งขึ้นสนับสนุนการดำเนินการดังกล่าว” และคาดว่า “ผลการลงคะแนน…จะอยู่ที่ 7 ต่อ 2 เสียง โดย Alan Taylor และ Swati Dhingra ซึ่งสนับสนุนนโยบายผ่อนคลาย จะลงคะแนนให้คงอัตราดอกเบี้ย”

อย่างไรก็ตาม BBH เตือนว่า “สัญญาณนโยบายจาก BoE และรายงานนโยบายการเงิน (MPR) ฉบับปรับปรุงจะทดสอบความคาดหวังของตลาดที่มองว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยรวม 100 เบสิสพอยต์ในช่วงสิบสองเดือนข้างหน้า” ในมุมมองของนักกลยุทธ์กลุ่มนี้ “กำลังการผลิตส่วนเกินที่คงอยู่ตลอดช่วงประมาณการจะเพิ่มน้ำหนักให้ตลาดลดการคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยที่สะท้อนอยู่ในราคา และจำกัดโอกาสแข็งค่าของ GBP” ซึ่งบ่งชี้ว่า แม้การขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกอาจช่วยหนุนเงินปอนด์ แต่สารด้านนโยบายในภาพรวมอาจทำให้ตลาดลดความคาดหวังต่อเส้นทางดอกเบี้ยที่เข้มงวดกว่านั้น

Logan ส่งสัญญาณเฟดขึ้นดอกเบี้ยอีก หนุนฝั่งซื้อดอลลาร์คุมตลาดต่อ

Logan เจ้าหน้าที่เฟด ส่งสัญญาณสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายอย่างชัดเจน โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 8/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.7/10 เล็กน้อย และสะท้อนจุดยืนที่เข้มงวดขึ้นเมื่อเทียบกับระดับอ้างอิงเดิม การยืนยันว่าเฟด “จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้ง ครั้งละ 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์” และการเว้นการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งใดครั้งหนึ่งไม่ได้เปลี่ยนจุดหมายปลายทางของนโยบาย ประกอบกับการเติบโตที่แข็งแกร่ง การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่มั่นคง และตลาดแรงงานที่อยู่ในภาวะสมดุลถึงเริ่มตึงตัว ตอกย้ำความมุ่งมั่นที่จะทำให้นโยบายอยู่ในระดับ “เข้มงวดเล็กน้อย” จนกว่าเงินเฟ้อจะมีทิศทางกลับสู่ระดับ 2% อย่างชัดเจน การเน้นปรับนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไปและสื่อสารอย่างชัดเจนบ่งชี้ถึงความต้องการคุมเข้มอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้ครัวเรือน ธุรกิจ และนักลงทุนปรับตัวได้ ซึ่งช่วยเสริมปัจจัยแวดล้อมที่เอื้อต่อดอลลาร์

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 0.95 จุด สู่ระดับ 143.62 อยู่ในโซนที่สะท้อนท่าทีสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายอย่างชัดเจน และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าระดับอ้างอิง การปรับขึ้นของดัชนี FXS Fed Sentiment Index ครั้งนี้ยืนยันว่าตลาดตีความถ้อยแถลงของ Logan ว่าเป็นสัญญาณว่ายังต้องดำเนินนโยบายเพิ่มเติมต่อไป ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับยูโรและเยน

วิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD ยังคงมีทิศทางเชิงบวกเหนือเส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน GBP/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่เหนือทั้งเส้นกลาง Bollinger Bands ระยะ 20 ช่วงเวลา และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ราคากำลังขยับเข้าสู่ครึ่งบนของกรอบ Bollinger Bands ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 ช่วงเวลาที่ประมาณ 58 สะท้อนโมเมนตัมเชิงบวก แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าฝั่งซื้อยังคงได้เปรียบตราบใดที่คู่เงินยังยืนเหนือแนวรับสำคัญจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้

ในฝั่งขาขึ้น แนวต้านใกล้สุดอยู่ที่เส้นบน Bollinger Bands บริเวณ 1.3465 ซึ่งราคาอาจหยุดขึ้นหรือปรับฐานหากแรงซื้อแผ่วลง ส่วนฝั่งขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ 1.3385 ตามด้วยเส้นกลาง Bollinger Bands ใกล้ 1.3318 ขณะที่การปรับฐานที่ลึกกว่านั้นน่าจะหยุดลงก่อนถึงเส้นล่าง Bollinger Bands บริเวณ 1.3175

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง

เงินปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก โดยมีมาตั้งแต่ ค.ศ. 886 และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร อีกทั้งเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสี่ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด โดยมีมูลค่าซื้อขายเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลัก ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ “Cable” ซึ่งคิดเป็น 11% ของการซื้อขายในตลาด FX, GBP/JPY หรือที่เทรดเดอร์เรียกกันว่า “Dragon” (3%) และ EUR/GBP (2%) เงินปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การบรรลุเป้าหมายหลักด้าน “เสถียรภาพราคา” ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 2% เป็นเกณฑ์ในการตัดสินใจ โดยมีการปรับอัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้ เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ประชาชนและภาคธุรกิจมีต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น โดยทั่วไปสิ่งนี้เป็นผลดีต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นจุดหมายที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์เช่นนี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้ต้นทุนการกู้ยืมถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมเพิ่มขึ้นไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจส่งผลต่อมูลค่าเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลที่เผยแพร่ออกมาช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงข้อมูลการจ้างงาน ล้วนส่งผลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะหนุนให้ GBP แข็งค่าโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์จากความต้องการเงินสกุลนั้นที่เพิ่มขึ้นโดยตรง เมื่อผู้ซื้อจากต่างประเทศต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าเกินดุลจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่า ขณะที่ดุลการค้าขาดดุลจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป