ดอลลาร์แคนาดาปรับตัวแข็งค่าขึ้น ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อเตรียมทดสอบแนวโน้มของ BoC

• USD/CAD ปรับตัวลดลง 0.11% ในวันจันทร์ เนื่องจากการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ จะอยู่ในระดับสูงผ่อนคลายลง
• คาดว่าเงินเฟ้อของแคนาดาในเดือนกรกฎาคมจะเร่งตัวขึ้นสู่ 2.9% YoY ซึ่งอาจตอกย้ำท่าทีระมัดระวังของ BoC
• ข้อมูลเงินเฟ้อของแคนาดาอาจกำหนดทิศทางการคาดการณ์ต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินครั้งถัดไปของธนาคารกลางแคนาดา

ณ เวลาที่เขียน USD/CAD เคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 1.3860 ในวันจันทร์ ลดลง 0.11% ในวันดังกล่าว โดยคู่เงินนี้ขยายการปรับตัวลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงเผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา (CAD) เนื่องจากนักลงทุนลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ขณะนี้ความสนใจหันไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคมของแคนาดา ซึ่งมีกำหนดประกาศในช่วงต่อมาของวันจันทร์

การอ่อนค่าล่าสุดของดอลลาร์สหรัฐเกิดขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังหลายรายการ รวมถึงยอดค้าปลีกที่ลดลงอย่างไม่คาดคิด สัญญาณของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและเงินเฟ้อพื้นฐานที่อ่อนลงกำลังลดโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักราว 30% ต่อโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ลดลงจากเกือบ 40% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน

ฝั่งแคนาดา นักลงทุนกำลังรอการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคม โดยคาดว่าเงินเฟ้อทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 2.9% YoY หลังจากเพิ่มขึ้น 2.8% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่คาดว่าราคาจะปรับขึ้น 0.7% เมื่อเทียบรายเดือน

การเร่งตัวของแรงกดดันด้านราคาอาจตอกย้ำแนวทางรอดูสถานการณ์ของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ในการประชุมเดือนกรกฎาคม ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.25% เป็นการประชุมติดต่อกันครั้งที่หก ผู้ว่าการ BoC Tiff Macklem กล่าวว่า ธนาคารกลางอาจมองข้ามแรงกระแทกด้านพลังงานในระยะสั้นได้ ขณะเดียวกันก็ย้ำว่าจะไม่ปล่อยให้ราคาพลังงานที่สูงขึ้นส่งผ่านไปสู่เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ

จับตา CPI แคนาดา ขณะที่ USD/CAD ทดสอบแนวรับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน และมาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานของ BoC ยังอยู่ในระดับซบเซา

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman ระบุว่า "USD/CAD กำลังจับตาแนวรับสำคัญที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (1.3849)" ก่อนการประกาศ CPI เดือนกรกฎาคมของแคนาดาในเวลา "13:30 น. ลอนดอน, 8:30 น. นิวยอร์ก" BBH คาดว่า "CPI ทั่วไปจะอยู่ที่ 2.9% y/y เทียบกับ 2.8% ในเดือนมิถุนายน (คาดการณ์ไตรมาส 3 ของ BoC: 2.5%), core CPI (ไม่รวมอาหาร & พลังงาน) คาดว่าจะอยู่ที่ 1.8% y/y เทียบกับ 1.8% ในเดือนมิถุนายน และ core CPI (ค่าเฉลี่ยของ trim และ median) คาดว่าจะอยู่ที่ 1.85% เป็นเดือนที่สองติดต่อกัน (คาดการณ์ไตรมาส 3 ของ BoC: 2.0%)" พวกเขาให้เหตุผลว่า "ส่วนผสมการเติบโต-เงินเฟ้อที่เอื้ออำนวยของแคนาดาเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD อย่างไรก็ตาม ช่องว่างผลผลิตติดลบยังเปิดช่องให้ตลาดลดการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ BoC (67bps ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า) ซึ่งจำกัดอัพไซด์ของ CAD"

ตามมุมมองของ TD Securities ข้อมูลเงินเฟ้อน่าจะแสดงการแข็งแกร่งขึ้นเพียงเล็กน้อย โดยพวกเขา "คาดว่า CPI ทั่วไปจะขยับขึ้น 0.1pp สู่ 2.9% y/y ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ราคาปรับขึ้น 0.4% m/m จากแรงหนุนเชิงบวกของอาหารและผลิตภัณฑ์พลังงาน ขณะที่บริการด้านการเดินทางเป็นปัจจัยหักล้าง" TD เสริมว่า "คาดว่า CPI-trim/median จะทรงตัวที่ 1.85% y/y ซึ่งจะทำให้ core CPI ยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าคาดการณ์ของ BoC จากรายงาน MPR เดือนกรกฎาคม และเปิดทางให้ธนาคารยังคงมองข้ามราคาน้ำมันที่สูงขึ้นในเดือนกันยายนได้" ด้านกิจกรรมเศรษฐกิจ TD ชี้ว่า "ยอดขายภาคการผลิตเพิ่มขึ้น 0.1% m/m ในเดือนมิถุนายน สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้เล็กน้อยที่ -0.1% (TD: -0.4%) แม้จะถูกกดดันอย่างมากจากราคาพลังงานที่ลดลง" และ "หากไม่รวมโรงกลั่น ยอดขายภาคการผลิตเพิ่มขึ้น 2.6% m/m จากความแข็งแกร่งในวงกว้าง โดยมีการเติบโตใน 15 จาก 21 อุตสาหกรรมย่อย"

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ USD/CAD

ในกราฟรายชั่วโมง USD/CAD ซื้อขายที่ 1.3860 โดยยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวต่ำกว่าแนวต้านเส้นแนวโน้มขาลงบริเวณ 1.3913 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 ชั่วโมง (SMA) ที่ 1.3915 นอกจากนี้ คู่เงินยังซื้อขายต่ำกว่าเส้น SMA 200 ชั่วโมงที่ 1.3955 อย่างชัดเจน ซึ่งตอกย้ำโทนการเคลื่อนไหวที่ถูกจำกัด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวอยู่เหนือเขตขายมากเกินไปเล็กน้อยใกล้ระดับ 31 บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังคงอยู่ แต่เริ่มตึงตัวมากขึ้น

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นแนวโน้มขาลงใกล้ 1.3913 ตามมาติด ๆ ด้วยเส้น SMA 100 ชั่วโมงที่ 1.3915 ซึ่งก่อตัวเป็นคลัสเตอร์อุปทานในบริเวณใกล้เคียง หากทะลุผ่านโซนนี้ได้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางไปสู่แนวต้านที่สูงขึ้นที่เส้น SMA 200 ชั่วโมงบริเวณ 1.3955 ในกรณีที่ไม่มีระดับแนวรับที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนจากชุดข้อมูลปัจจุบัน จุดต่ำสุดล่าสุดที่อยู่ต่ำกว่าราคาตลาดเล็กน้อยยังคงเป็นจุดอ้างอิงด้านล่างที่ใกล้ที่สุด และมุมมองขาลงมีแนวโน้มจะยังคงอยู่ตราบใดที่ราคายังซื้อขายต่ำกว่าบริเวณ 1.39 และต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่กล่าวถึง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)