ดอลลาร์แคนาดายังคงอ่อนค่าต่อเนื่อง เนื่องจาก USD ที่แข็งแกร่งขึ้นและสงครามการค้ากลบปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

USD/CAD ดึงดูดแรงซื้อบางส่วนเป็นวันที่สองติดต่อกัน แม้ยังขาดแรงหนุนเชิงบวกที่ชัดเจน
การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยจากแรงกดดันเงินเฟ้อและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นแรงหนุนต่อ USD และคู่เงินนี้
สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาหักล้างผลบวกจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและกดดัน Loonie ซึ่งเอื้อประโยชน์ต่อฝั่งกระทิง

คู่เงิน USD/CAD ยังคงมีอคติเชิงบวกต่อเนื่องเป็นวันที่สอง และเคลื่อนไหวบริเวณช่วงกลางของระดับ 1.3800 ระหว่างเซสชันเอเชียวันอังคาร อย่างไรก็ดี ราคาสปอตยังขาดแรงหนุนเชิงบวกที่ชัดเจน ท่ามกลางปัจจัยที่แตกต่างกันหลายด้าน จึงควรระมัดระวังก่อนวางสถานะเพื่อคาดหวังการฟื้นตัวต่อเนื่องจากระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนที่แตะไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่ผันผวนยังคงทำให้การคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026 ยังคงอยู่ในภาพ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อยังช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ฟื้นตัวต่อจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม ซึ่งในทางกลับกันถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนคู่เงิน USD/CAD อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันดิบอาจช่วยพยุง Loonie ที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ และจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงินนี้

ค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท ท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น รัฐมนตรีคลัง Scott Bessent ประกาศเมื่อวันจันทร์ว่า สหรัฐฯ กำลังเปิดฉากแคมเปญเพื่อแยกอิหร่านออกจากเศรษฐกิจโลก และเตือนว่าประเทศใดก็ตามที่ทำธุรกิจกับอิหร่านเสี่ยงเผชิญมาตรการคว่ำบาตรจากสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ Mohsen Rezaei เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน กล่าวว่า สาธารณรัฐอิสลามจะระงับการส่งออกน้ำมันทั้งหมดผ่านช่องแคบฮอร์มุซ หากสงครามเศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไป

สิ่งนี้จึงถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนราคาน้ำมันดิบและ Greenback ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่ดอลลาร์แคนาดา (CAD) กลับถูกกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาที่รุนแรงขึ้น สหรัฐฯ ได้เรียกเก็บภาษีนำเข้า 50% กับสินค้าจากแคนาดามูลค่า 20,000 ล้านดอลลาร์ในวันเสาร์ หลังการเจรจาการค้าระหว่างสองประเทศล่มลงเมื่อวันศุกร์ เพื่อตอบโต้ นายกรัฐมนตรีแคนาดา Mark Carney กล่าวว่า ประเทศจะเรียกเก็บภาษีตอบโต้ของตนเองเริ่มตั้งแต่วันที่ 8 กันยายน

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank รายงานว่า “การล่มสลายอย่างฉับพลันของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ/แคนาดาในนาทีสุดท้ายเมื่อวันศุกร์ ได้ทำลายบรรยากาศเชิงบวกที่ก่อตัวขึ้นรอบ CAD ตลอดสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และเป็นสัญญาณของช่วงเวลาที่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความสัมพันธ์ของเรากับสหรัฐฯ จะทวีความเข้มข้นมากขึ้น” พวกเขาเสริมว่า รัฐบาลแคนาดาให้คำมั่นว่าจะตอบโต้ภาษีรอบล่าสุดของสหรัฐฯ แบบ “ดอลลาร์ต่อดอลลาร์” และได้แจ้งต่อผู้นำระดับมณฑลว่า “จะมีมาตรการช่วยเหลือภายในประเทศอีกรอบตามมา” ซึ่งตอกย้ำความไม่แน่นอนด้านนโยบายและการค้าที่เพิ่มสูงขึ้นซึ่งภาคธุรกิจของแคนาดากำลังเผชิญ

ปัจจัยพื้นฐานดังกล่าวข้างต้นสนับสนุนโอกาสที่คู่เงิน USD/CAD จะปรับตัวขึ้นได้บ้างในระยะสั้น อย่างไรก็ดี ดูเหมือนว่าเทรดเดอร์ยังลังเลที่จะเปิดสถานะขาขึ้นเชิงรุกใน USD และเลือกที่จะรอสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของเฟดต่อไป ดังนั้น ความสนใจจะยังคงอยู่ที่การประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันพุธ และสุนทรพจน์สำคัญของประธานเฟด Kevin Warsh ในการประชุมประจำปี Jackson Hole Symposium วันศุกร์

กราฟรายวัน USD/CAD

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่เงิน USD/CAD ทรงตัวอยู่เหนือระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของการปรับลงในช่วงเดือนมิถุนายน-สิงหาคมเพียงเล็กน้อย แต่ยังถูกจำกัดไว้โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (EMA) ตำแหน่งดังกล่าวทำให้อคติระยะสั้นยังคงเป็นลบเล็กน้อย บ่งชี้ว่าการรีบาวด์มีแนวโน้มเผชิญแรงขายมากกว่าจะขยายตัวขึ้นอย่างรุนแรง

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 200 วันบริเวณ 1.3885 ตามด้วยระดับ Fibo. 38.2% ที่ 1.3928 และระดับ retracement 50.0% ใกล้ 1.3988 ด้านล่าง แนวรับทันทีอยู่ที่ระดับ retracement 23.6% ที่ 1.3852 โดยมีฐานโครงสร้างที่สำคัญกว่าตรงกับจุดยึด Fibonacci ใกล้ 1.3731 ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะเข้ามาปกป้องแนวโน้มขาขึ้นในภาพกว้าง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา สุขภาพของเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่ ภาวะตลาด — ว่านักลงทุนกำลังเข้าถือครองสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือกำลังมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) — โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ สามารถปล่อยกู้ระหว่างกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงทันทีต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ตามแนวคิดดั้งเดิม เงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคสมัยใหม่กลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าในการเก็บเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป