รูปีอินเดียขยับขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ จากการคาดการณ์ว่า RBI น่าจะเข้ามาแทรกแซง

รูปีอินเดียขยับแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันอังคาร ท่ามกลางความเป็นไปได้ที่ RBI จะเข้ามาแทรกแซงตลาด
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของสกุลเงินอินเดีย
สหรัฐฯ มุ่งแยกอิหร่านออกจากระบบการเงินโลก

รูปีอินเดีย (INR) ซื้อขายแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงเปิดตลาดวันอังคาร คู่ USD/INR อ่อนตัวลงใกล้ระดับ 95.70 ขณะที่รูปีอินเดียขยับสูงขึ้น ท่ามกลางความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) จะเข้ามาแทรกแซงในตลาดสปอตและตลาด Non-Deliverable Forwards (NDFs) เพื่อรับมือกับการเคลื่อนไหวที่รุนแรงและเอนเอียงไปทางเดียวซึ่งกดดันสกุลเงินในประเทศ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Reuters รายงานโดยอ้างคำกล่าวของเทรดเดอร์ว่า USD/INR น่าจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 95.50-96 ในระยะใกล้ โดยการแทรกแซงของ RBI ช่วยจำกัดการปรับขึ้น

อย่างไรก็ดี แรงหนุนเชิงยุทธวิธีจากธนาคารกลางอินเดียอาจอยู่ได้ไม่นาน เนื่องจากราคาพลังงานโลกยังคงอยู่ในระดับสูงโดยรวม จากการปิดช่องแคบฮอร์มุซที่ยืดเยื้อ ซึ่งเป็นจุดคอขวดสำคัญของอุปทานพลังงานโลกราว 20%

ในการซื้อขายช่วงเปิดตลาด สัญญา MCX Crude Oil ที่จะหมดอายุในวันที่ 21 กันยายน ปรับขึ้น 0.25% มาอยู่ใกล้ระดับ 8,160 รูปี ใกล้กับจุดสูงสุดในรอบ 4 สัปดาห์ที่ 8,404 รูปีซึ่งทำไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

สกุลเงินของประเทศเศรษฐกิจที่พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการพลังงาน เช่น อินเดีย มักมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าในภาวะที่ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง

สหรัฐฯ เตือนอาจเพิ่มความเข้มงวดของมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่าน

เมื่อวันจันทร์ สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เตือนถึงการขยายแรงกดดันทางเศรษฐกิจเพื่อแยกอิหร่านออกจากระบบการเงินโลก เบสเซนต์กล่าวว่า สหรัฐฯ กำลังเปิดฉาก "การโจมตีทางเศรษฐกิจต่อความเชื่อมโยงทางการเงินของอิหร่านทั่วโลก" ในการแถลงข่าว เบสเซนต์ได้สรุปแผนเปิดฉาก "วันดีเดย์ทางเศรษฐกิจ" ต่ออิหร่าน และระบุว่าสหรัฐฯ จะใช้แนวทาง "ไม่ให้มีการรั่วไหลเป็นศูนย์" ในการบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตร

รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เบสเซนต์ยังเสริมว่า ทุกประเทศได้รับกรอบเวลาที่ชัดเจนในการยุติกิจกรรมที่กระทรวงการคลังระบุไว้ รวมถึงการปิดสาขาธนาคารของอิหร่านในต่างประเทศ เขากล่าวว่า หากรัฐบาลใดไม่ดำเนินการ สหรัฐฯ จะดำเนินการฝ่ายเดียวผ่านอำนาจของกระทรวงการคลัง เขาย้ำชัดว่าแรงกดดันนี้ครอบคลุมไปถึงประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุด โดยระบุว่าไม่มีใคร รวมถึงจีน จะอยู่นอกเหนือขอบเขตของมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ

เพื่อตอบโต้ อิหร่านระบุว่าพร้อมอย่างเต็มที่ในการรับมือกับมาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ขณะเดียวกันยังคงมั่นใจว่า “ทั้งจีนและรัสเซียไม่ได้ยอมรับมาตรการของสหรัฐฯ” และคาดการณ์ว่า “ประเทศอื่น ๆ จะต่อต้านมาตรการเหล่านี้”

ตลาดการเงินกังวลว่ามาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อาจผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นอีก ซึ่งจะหนุนดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่อาจเพิ่มความกังวลด้านการคลังให้กับวอชิงตันเอง

MUFG เตือนความเสี่ยงจากแรงกระแทกในวันดีเดย์

นักวิเคราะห์ของ MUFG ชี้ว่า อิหร่านได้เตือนว่า “น้ำมันจะไม่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซแม้แต่หยดเดียว” หากสหรัฐฯ เดินหน้าตามแผนที่เรียกว่า Economic D-Day อย่างไรก็ดี พวกเขาตั้งข้อสังเกตว่า “ตลาดน้ำมันดูเหมือนจะไม่เชื่ออิหร่าน โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลง 1.4% จนถึงขณะนี้ของวันนี้” MUFG เตือนว่าความเสี่ยงไม่ได้อยู่ที่การเคลื่อนไหวของราคาในทันทีมากนัก แต่อยู่ที่เส้นทางของการยกระดับความตึงเครียดที่อาจเกิดขึ้น: “หากจีนถูกเล่นงานอย่างหนัก อาจผ่านโรงกลั่นหรือธนาคารของจีน นั่นจะเป็นสัญญาณของการยกระดับสถานการณ์ ซึ่งมีแนวโน้มจะกระตุ้นให้จีนตอบโต้” ในสถานการณ์เช่นนั้น พวกเขาให้เหตุผลว่า “หากการดำเนินการดังกล่าวถูกมองว่าน่าเชื่อถือและรุนแรง เราจะเห็นราคาน้ำมันดิบดีดกลับอย่างแน่นอน และอย่างน้อยในช่วงแรก ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น” MUFG ยังเชื่อมโยงประเด็นนี้กับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย โดยเตือนว่า “หากราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นด้วยจากแผน D-Day ที่รุนแรง เราอาจเห็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีทะลุเหนือจุดสูงสุด 5.34% ที่ทำไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว”

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

USD/INR ซื้อขายที่ 95.72 โดยคู่เงินยังคงมีอคติขาขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 95.61 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงซื้อรองรับเมื่อราคาอ่อนตัว ขณะที่โมเมนตัมยังคงเป็นบวก โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวอยู่เหนือระดับกลางที่ 50 เพียงเล็กน้อย

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 95.62 ตามด้วยจุดต่ำสุดของวันที่ 12 สิงหาคมที่ 95.29 ส่วนด้านบน จุดสูงสุดของวันที่ 24 สิงหาคมที่ 95.98 เป็นแนวต้านระยะใกล้ การทะลุผ่านระดับดังกล่าวอย่างชัดเจนจะเพิ่มโอกาสให้คู่เงินกลับไปทดสอบจุดสูงสุดตลอดกาลใกล้ 97.10

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนรูปีอินเดีย?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งการค้าส่วนใหญ่ดำเนินการในสกุล USD และระดับของการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพล นอกจากนี้ การแทรกแซงโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดฟอเร็กซ์เพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อรูปี

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เข้าแทรกแซงในตลาดฟอเร็กซ์อย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน และช่วยเอื้อต่อการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนรูปี สาเหตุเป็นเพราะบทบาทของ ‘carry trade’ ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า เพื่อนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่า และทำกำไรจากส่วนต่างดังกล่าว

ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปีอินเดีย?

ปัจจัยมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และกระแสเงินทุนไหลเข้าจากการลงทุนต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นสามารถนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศที่มากขึ้น ซึ่งผลักดันอุปสงค์ต่อรูปี ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะนำไปสู่รูปีที่แข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อ) ก็เป็นปัจจัยบวกต่อรูปีเช่นกัน ภาวะรับความเสี่ยงในตลาดสามารถนำไปสู่กระแสเงินทุนไหลเข้าที่มากขึ้นของการลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

โดยทั่วไป เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะหากสูงกว่าเมื่อเทียบกับประเทศคู่เทียบของอินเดีย ถือเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากสะท้อนการด้อยค่าจากอุปทานส่วนเกิน เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก ส่งผลให้มีการขายรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อรูปี ในขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และสิ่งนี้อาจเป็นบวกต่อรูปี จากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนต่างชาติ ผลในทางตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่อเงินเฟ้อต่ำลง

บทความถัดไป