ดอลลาร์แคนาดาทรงตัว ขณะที่ราคาน้ำมันฟื้นตัวต่อเนื่อง

USD/CAD เคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย ขณะที่ราคา WTI ที่ฟื้นตัวช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออกของแคนาดา
ชัยชนะในการเลือกตั้งของพรรคเดโมแครตกระตุ้นการคาดการณ์ถึงภาวะชะงักงันทางการเมืองและความหวังต่อการเจรจาทางการทูตกับอิหร่าน กดดันดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยให้อ่อนแรง
เทรดเดอร์รอข้อมูลการจ้างงานสำคัญของสหรัฐฯ เพื่อประเมินท่าทีด้านอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม

USD/CAD เคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยหลังปรับขึ้นเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยแกว่งตัวใกล้ระดับ 1.4010 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ คู่เงินนี้อาจปรับตัวลง เนื่องจากดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ในฐานะหนึ่งในผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกและผู้ส่งออกน้ำมันรายสำคัญไปยังสหรัฐอเมริกา แคนาดาจึงได้รับประโยชน์โดยตรงจากตลาดน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้น โดยทั่วไป ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะช่วยให้ CAD แข็งค่า ด้วยการเพิ่มรายได้จากการส่งออกและปรับอัตราการค้าให้ดีขึ้น ขณะที่ราคาที่ลดลงมักสร้างแรงกดดันให้สกุลเงินอ่อนค่าลง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ปรับตัวขึ้น ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินอุปทานจากตะวันออกกลางที่ฟื้นตัว ควบคู่กับแนวโน้มภูมิรัฐศาสตร์หลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวต่อเนื่องหลังเผชิญแรงเทขายในวันพุธ โดยส่วนหนึ่งได้แรงหนุนจากการที่พรรคเดโมแครตกวาดชัยชนะทั้งในสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภา การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองนี้ทำให้เกิดการคาดการณ์ว่า โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ อาจเผชิญแรงกดดันเพิ่มขึ้นให้ยุติความขัดแย้งกับอิหร่านที่ยืดเยื้อมานานแปดเดือน อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการคลี่คลายอย่างรวดเร็วยังคงไม่แน่นอน เนื่องจากผู้ร่วมตลาดกำลังทบทวนว่าผลการเลือกตั้งจะนำไปสู่การยุติสงครามอย่างรวดเร็วได้จริงหรือไม่

ขณะเดียวกัน คู่เงิน USD/CAD ยังคงทรงตัว เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับแรงหนุนจากความระมัดระวังที่แพร่หลายในตลาดก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ นักลงทุนกำลังรอรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ซึ่งคาดว่าจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดการคาดการณ์ของตลาดต่อการตัดสินใจด้านนโยบายของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในเดือนธันวาคม

อย่างไรก็ตาม การปรับลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา และความหวังที่ยังคงมีอยู่ต่อความคืบหน้าทางการทูตกับอิหร่าน ยังคงหักล้างแรงหนุนดังกล่าวและกดดันดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ ชัยชนะของพรรคเดโมแครตยังเพิ่มการคาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะชะงักงันทางการเมืองในวอชิงตัน ซึ่งอาจจำกัดการใช้จ่ายของรัฐบาลและท้ายที่สุดนำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอลง

นักกลยุทธ์ของ OCBC เตือนว่าไม่ควรตีความการอ่อนค่าของดอลลาร์หลังการเลือกตั้งมากเกินไป โดยระบุว่า “ควรระมัดระวังในการคาดการณ์ว่าการเทขาย USD ในช่วงแรกจะกลายเป็นการอ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง” พวกเขามองว่า แม้พรรคเดโมแครตจะครองเสียงข้างมากในสภาคองเกรสได้แล้ว แต่สิ่งนี้ “ไม่ได้หมายความว่าจะมีอำนาจด้านนโยบายอย่างไร้ข้อจำกัด” เนื่องจาก “กฎหมายสำคัญ” ยังคง “อาจถูกประธานาธิบดีทรัมป์ใช้สิทธิยับยั้ง” OCBC ยังย้ำว่าพรรคเดโมแครต “ไม่มีเสียงข้างมากสองในสามในทั้งสองสภาซึ่งจำเป็นต่อการลบล้างการใช้สิทธิยับยั้งดังกล่าว” สะท้อนว่าขอบเขตของการเปลี่ยนแปลงนโยบายครั้งใหญ่ยังมีข้อจำกัด และส่งผลให้เหตุผลสนับสนุนมุมมองว่า USD จะอ่อนค่าในเชิงโครงสร้างยังมีจำกัดในระยะนี้

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) กำหนด ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจของประเทศ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกกับการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ รวมถึงบรรยากาศการลงทุนในตลาด ไม่ว่าจะเป็นภาวะที่นักลงทุนเข้าลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะเปิดรับความเสี่ยงเป็นผลบวกต่อ CAD นอกจากนี้ เนื่องจากสหรัฐฯ เป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ จึงเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดาผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารใช้ในการให้กู้ยืมระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักเป็นผลบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อส่งผลต่อภาวะสินเชื่อ โดยมาตรการแรกเป็นผลลบต่อ CAD ส่วนมาตรการหลังเป็นผลบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ราคาน้ำมันจึงมักส่งผลต่อมูลค่า CAD ในทันที โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น CAD ก็จะแข็งค่าขึ้นด้วย เนื่องจากความต้องการโดยรวมต่อสกุลเงินนี้เพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลง ผลที่เกิดขึ้นก็จะตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมักเพิ่มโอกาสที่ดุลการค้าจะเกินดุล ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่สนับสนุน CAD

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ในอดีตเงินเฟ้อจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงินมาโดยตลอด เนื่องจากทำให้มูลค่าเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นไปในทางตรงกันข้าม หลังมีการผ่อนคลายมาตรการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่แสวงหาแหล่งลงทุนให้ผลตอบแทนสูง ส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่เผยแพร่ช่วยสะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

บทความถัดไป