ยูโรปรับตัวลดลงเล็กน้อย ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

EUR/USD อ่อนตัวลงสู่บริเวณ 1.1375 ในช่วงต้นการซื้อขายเอเชียวันศุกร์
เทรดเดอร์กำลังให้น้ำหนักความเป็นไปได้ราว 67.5% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคม
ประธานาธิบดีอิหร่าน กล่าวว่าสหรัฐฯ “ต้องเลือก” ว่าจะยุติสงครามหรือไม่

คู่ EUR/USD ซื้อขายในแดนลบเล็กน้อยใกล้ระดับ 1.1375 ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับยูโร (EUR) ท่ามกลางสัญญาณสายเหยี่ยวจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และการขาดความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน เทรดเดอร์จับตาถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟดในช่วงต่อไปของวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดที่ 5.501% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2004 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นสู่ 5.223% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2007 เทรดเดอร์เพิ่มเดิมพันต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอีกครั้ง หลังราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น เศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง และผู้กำหนดนโยบายของเฟดส่งสัญญาณสายเหยี่ยว

Anna Paulson ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟียกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า อาจจำเป็นต้องมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม หากเศรษฐกิจยังคงพัฒนาไปตามที่คาดไว้ เธอเสริมว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดมาก

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดกำลังให้น้ำหนักเกือบ 67.5% ต่อโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 55.4% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน และ 11% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน

ขณะเดียวกัน การเจรจาระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอิหร่านแทบไม่แสดงสัญญาณความคืบหน้าใด ๆ ประธานาธิบดี Masoud Pezeshkian ของอิหร่านกล่าวว่า เป็นหน้าที่ของสหรัฐฯ ที่จะตัดสินใจว่าจะยุติสงครามกับสาธารณรัฐอิสลามหรือไม่ เนื่องจากเตหะรานไม่ต้องการสู้รบต่อไป ตามรายงานของ Fox News อย่างไรก็ตาม การเจรจากำลังชะงักงัน เนื่องจากทั้งสองฝ่ายไม่ต้องการสละเลเวอเรจของตน ตามความเห็นที่แหล่งข่าวอิหร่านสองรายให้ไว้กับ Reuters

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และความขัดแย้งที่ยังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง อาจกระตุ้นกระแสเงินทุนเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งจะหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและเป็นปัจจัยกดดันต่อคู่เงินหลักนี้

ยูโรยังคงอ่อนตัว ขณะที่สเปรดขยายตัว แม้ความเชื่อมั่นของเยอรมนีจะปรับดีขึ้น

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า ยูโร “ยังคงมีโทนอ่อนตัว” โดยการเคลื่อนไหวของราคายังคงสะท้อน “การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของสเปรดระยะสั้นในด้านหนึ่ง และความกังวลอย่างต่อเนื่องของสหภาพยุโรปเกี่ยวกับผลกระทบจากความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะสั่งห้ามการส่งออกดีเซลในอีกด้านหนึ่ง (แม้เมื่อวานนี้สหรัฐฯ จะปฏิเสธว่าไม่ได้เดินหน้ามาตรการห้ามเป็นเวลา 90 วัน)” ในด้านข้อมูล พวกเขาชี้ว่าแบบสำรวจ IFO ของเยอรมนี “ปรับดีขึ้นมากกว่าที่คาดเล็กน้อยในเดือนกันยายน โดยดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจขยับขึ้นสู่ 89.9 และดัชนีคาดการณ์เพิ่มขึ้นสู่ 90.4” Scotiabank เสริมว่า “ข้อมูลความเชื่อมั่นจาก IFO ได้เคลื่อนไหวแตกต่างจาก GDP ของเยอรมนีมาตั้งแต่ปี 2024 ซึ่งถือว่าผิดปกติ” แต่ “ความล่าช้ายังคงปรากฏชัด” และ “ความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นสอดคล้องกับแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นของเศรษฐกิจได้ดีกว่าเล็กน้อย”

Hammack ของเฟดเตือนความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น ทำให้ฝั่งกระทิงของดอลลาร์ยังคงระมัดระวัง

Hammack ของเฟดส่งสารสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน โดยมีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 7.4/10 ซึ่งอ่อนลงเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.6/10 การเน้นย้ำว่า “เสถียรภาพด้านราคาเป็นความรับผิดชอบของธนาคารกลาง” ควบคู่กับคำเตือนว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงท่ามกลางอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง และความเสี่ยงยังเอนเอียงไปทางขาขึ้น ตอกย้ำถึงความมุ่งมั่นอย่างมากต่อการดำเนินนโยบายแบบเข้มงวด ข้อควรระวังที่ว่าเงินเฟ้อสูงเป็นเวลานานจะควบคุมได้ยากขึ้น ยิ่งเสริมความคาดหวังว่าเฟดจะต่อต้านการผ่อนคลายนโยบายก่อนเวลาอันควร ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยหนุนต่อดอลลาร์

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 0.46 จุด สู่ 148.18 ซึ่งส่งสัญญาณว่าความเข้มข้นของมุมมองสายเหยี่ยวลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการสื่อสารล่าสุด อย่างไรก็ตาม เมื่อดัชนียังคงอยู่ลึกในโซนสายเหยี่ยวเหนือระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก โทนนโยบายโดยรวมจึงยังคงเข้มงวด แม้ FXS Speechtracker จะสะท้อนการอ่อนลงเพียงเล็กน้อยก็ตาม

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบท่ามกลางภาวะขายมากเกินไป

ในกราฟรายวัน EUR/USD ขยายการปรับตัวลงต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Band 20 วัน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ซึ่งทั้งสองระดับทำหน้าที่เป็นแนวต้านด้านบน การเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรายวันสำคัญเหล่านี้ตอกย้ำอคติเชิงลบในระยะสั้น แม้ว่าค่าล่าสุดของดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 25.13 จะส่งสัญญาณภาวะขายมากเกินไป ซึ่งอาจชะลอการอ่อนตัวลงมากกว่าจะพลิกกลับแนวโน้มอย่างเด็ดขาด

ในด้านลบ แนวรับทันทีอยู่ที่ขอบล่างของ Bollinger Band ที่ 1.1355 ซึ่งแรงขายอาจชะลอลงได้ ส่วนด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันที่ 1.1532 ตามมาด้วยเส้นกลางของ Bollinger Band 20 วันที่ 1.1535 อย่างใกล้ชิด ขณะที่แนวต้านสำคัญมากขึ้นอยู่ที่ขอบบนของ Bollinger Band ใกล้ 1.1715 ซึ่งจะจำกัดการดีดตัวเชิงแก้ไขที่ลึกกว่านี้ในระยะนี้

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน ยูโรเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่แฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศสมาชิกยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB คือ Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น มักจะเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดอย่าง GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกและรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน หากดุลการค้าเป็นลบ

บทความถัดไป