ยูโรแข็งค่าขึ้นเหนือ 1.1550 ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลง

EUR/USD ขยับสูงขึ้นสู่บริเวณ 1.1575 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันจันทร์
โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงสู่ 33.1%
สหรัฐฯ และ อิหร่านยังคงมีความขัดแย้งและข้อพิพาทเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ

คู่เงิน EUR/USD ฟื้นตัวแข็งแกร่งขึ้นสู่บริเวณ 1.1575 ในช่วงต้นการซื้อขายตลาดเอเชียวันจันทร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับยูโร (EUR) ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาอ่อนแอกว่าคาด และการเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์ต่อนโยบายธนาคารกลาง นักลงทุนจะรอติดตามสัญญาณเพิ่มเติมจากถ้อยแถลงของ Christine Lagarde ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันพุธ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

สำนักงานสำมะโนประชากรสหรัฐฯ เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ว่า ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ลดลง 0.6% MoM ในเดือนกรกฎาคม เทียบกับการเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนมิถุนายน ตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะขยายตัว 0.1% เมื่อเทียบรายปี ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 5.0% ในเดือนกรกฎาคม เทียบกับ 6.8% (ปรับปรุงจาก 6.7%)

นักลงทุนลดการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) หลังข้อมูลสหรัฐฯ หลายรายการออกมาอ่อนแอ รวมถึงดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI), ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีก ปัจจัยดังกล่าวกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และเป็นแรงหนุนต่อคู่เงินหลักนี้

ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักโอกาส 33.1% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า ลดลงจาก 44% ในสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2026 เพื่อกดเงินเฟ้อที่เคลื่อนไหวสูงกว่าเป้าหมาย 2% มานานกว่าห้าปี

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังดำเนินอยู่ โดยเฉพาะประเด็นเกี่ยวกับเส้นทางลำเลียงพลังงาน อาจหนุนสกุลเงินปลอดภัยอย่าง USD เมื่อเทียบกับ EUR Kazem Gharibabadi รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน เรียกร้องให้สหรัฐฯ “ยอมรับความจริงของความพ่ายแพ้และหยุดจมอยู่กับภาพลวงตา” หลังจาก ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่าเขาอาจประกาศในเร็ว ๆ นี้ให้ ช่องแคบฮอร์มุซเป็น “ดินแดนของสหรัฐอเมริกา”

เมื่อวันศุกร์ Abbas Araghchi รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านกล่าวว่า “ขณะนี้ไม่มีการเจรจาใด ๆ ระหว่างเตหะรานและวอชิงตัน”

ข้อมูลยูโรโซนทรงตัว ขณะที่ GDP เป็นไปตามคาด และดุลการค้ากลับมาเกินดุล

นักกลยุทธ์จาก Scotiabank ชี้ว่า การประกาศ GDP ไตรมาส 2 ของยูโรโซนรอบที่สอง “ออกมาตามคาด โดยขยายตัว 0.4% QoQ ส่งผลให้อัตราการเติบโตอยู่ที่ 1.0% YoY” พร้อมเสริมว่าภาคต่างประเทศก็กลับมาสนับสนุนมากขึ้นเช่นกัน โดยสถานะการค้าของภูมิภาคปรับตัวดีขึ้น เนื่องจาก “ดุลการค้ากลับมาเกินดุลในเดือนมิถุนายน ยุติภาวะขาดดุลระยะสั้นที่เกิดขึ้นตั้งแต่เดือนมีนาคมถึงพฤษภาคม”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกเหนือ SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands ซึ่งยังคงทำให้มุมมองระยะสั้นเป็นบวก ขณะที่ราคาค่อย ๆ ปรับขึ้นภายในครึ่งบนของกรอบการเคลื่อนไหวล่าสุด ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 63 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แม้ว่าราคายังถูกจำกัดด้วยแนวต้านของ Bollinger Bands ด้านบน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ขอบบนของ Bollinger Bands บริเวณ 1.1635 ซึ่งผู้ซื้ออาจชะลอการไล่ราคาต่อ ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ SMA 100 วัน ที่ 1.1570 ตามด้วยเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands ใกล้ 1.1490 และขอบล่างบริเวณ 1.1345 ซึ่งระดับเหล่านี้น่าจะช่วยรองรับการย่อตัวเชิงปรับฐานได้ ตราบใดที่โครงสร้างขาขึ้นในภาพกว้างยังคงอยู่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่เมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศสมาชิกยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น มักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจเป็นตัววัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดี่ยวนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป