การคาดการณ์ราคา GBP/USD: ปรับตัวลดลงใกล้ 1.3250 ขณะที่มุมมองขาลงยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน

GBP/USD อ่อนตัวลงใกล้ 1.3250 ในช่วงต้นการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี
แนวโน้มเชิงลบของคู่นี้ยังคงอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน โดยมีโมเมนตัม RSI ในแดนขาลง
ระดับแนวรับแรกอยู่ที่ 1.3202 ขณะที่ระดับแนวต้านระยะสั้นที่ต้องจับตาอยู่ที่ 1.3311

คู่ GBP/USD เคลื่อนไหวในแดนลบราว 1.3250 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปตอนต้นของวันพฤหัสบดี เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) อ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ท่ามกลางความแตกต่างด้านนโยบายการเงินที่กว้างขึ้นระหว่างธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) รายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ของสหรัฐ และถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟดจะเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดจับตาในช่วงต่อไปของวัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อลัน เทย์เลอร์ ผู้กำหนดนโยบายของ BoE กล่าวเมื่อวันอังคารว่า ยังไม่ชัดเจนว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวจะสามารถนำมาใช้ได้จริงสำหรับธนาคารกลางในการควบคุมเงินเฟ้อ โดยไม่กระตุ้นการคาดการณ์ของตลาดอย่างไม่เหมาะสมว่าจะมีการปรับขึ้นเพิ่มเติม

ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย LSEG เทรดเดอร์กำลังประเมินการคุมเข้มนโยบายการเงินจาก BoE เกือบ 33 เบสิสพอยต์ (bps) ภายในสิ้นปีนี้ และมากกว่า 100 bps ภายในสิ้นปี 2027 แม้นักวิเคราะห์โดยรวมคาดว่าการดำเนินการจริงจะจำกัดกว่านั้นมาก

ข้อมูลเงินเฟ้อการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐที่ออกมาต่ำกว่าคาดกดดันดอลลาร์สหรัฐ และเป็นปัจจัยหนุนต่อคู่เงินหลักนี้ ขณะนี้ตลาดการเงินมองว่ามีโอกาสราว 38.2% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ลดลงจากประมาณ 45% ก่อนการประกาศข้อมูล PCE ของสหรัฐ ตามเครื่องมือ CME FedWatch Tool

มุมมองต่อเงินปอนด์สดใสขึ้น หลัง MUFG ชี้การเติบโตของสหราชอาณาจักรแข็งแกร่งขึ้นและมีโอกาสเกิด reverse-Brexit

นักวิเคราะห์ของ MUFG ระบุว่า ภาพรวมการเติบโตของสหราชอาณาจักรปรับตัวดีขึ้น โดยธนาคารได้ “ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตในไตรมาส 3 เป็น 0.4% จากประมาณการเดิมที่ 0.1% ซึ่งตั้งไว้เมื่อเดือนกรกฎาคม” พวกเขาให้เหตุผลว่า “การเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นจะกระตุ้นให้ BoE คุมเข้มนโยบายในเร็ว ๆ นี้ หากราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังคงยืดเยื้อมากกว่าที่คาด” และชี้ว่าเจ้าหน้าที่อาวุโสรายหนึ่งของธนาคารกลาง “ประเมินว่าความเสี่ยงต่อแนวโน้มเงินเฟ้อ ‘เอนเอียงไปทางขาขึ้นมากกว่า’” นอกเหนือจากนัยด้านนโยบายระยะสั้น MUFG ยังชี้ไปที่ภูมิทัศน์ทางการเมืองที่กำลังเปลี่ยนแปลง โดยมองว่าความเปิดกว้างต่อความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดกับสหภาพยุโรปมากขึ้น “เปิดโอกาสให้เกิดการเทรด reverse-Brexit สำหรับเงินปอนด์ได้ในอนาคต”

Kashkari ตั้งคำถามต่อความเข้มงวดของนโยบาย ขณะที่เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งยังคงทำให้เฟดมีท่าทีสายเหยี่ยว

Kashkari ของเฟดส่งสัญญาณที่โน้มเอียงไปทางสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน โดยมีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 7.1/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.2/10 ซึ่งตอกย้ำความกังวลว่าเงินเฟ้อใกล้ระดับ 3% ยังคง “สูงเกินไป” แม้ข้อมูลล่าสุดจะออกมาเช่นนั้นก็ตาม การเน้นย้ำถึงเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่น การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง และการมีงานรองรับในวงกว้าง ควบคู่กับข้อสงสัยว่านโยบายปัจจุบันเข้มงวดเพียงใด และอัตราดอกเบี้ยเป็นกลางที่อาจสูงขึ้น ล้วนเสริมอคติไปสู่การคุมเข้มเพิ่มเติม โดยสะท้อนผ่านการคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้และอีกครั้งในปี 2027 ขณะเดียวกันก็ยังคาดหวังว่าจะควบคุมเงินเฟ้อได้ด้วยการดำเนินการเพียงในระดับจำกัด โดยรวมแล้ว น้ำเสียงดังกล่าวบ่งชี้ว่าเฟดยังไม่เชื่อมั่นว่านโยบายปัจจุบันมีความเข้มงวดเพียงพอที่จะรับประกันการกลับสู่เป้าหมายได้

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ลดลง 0.42 จุด สู่ระดับ 143.28 ซึ่งส่งสัญญาณการถอยลงเล็กน้อยของการรับรู้ถึงท่าทีสายเหยี่ยว แม้ว่าดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน โครงสร้างดังกล่าวบ่งชี้ว่า แม้จะอ่อนลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าล่าสุด แต่การสื่อสารของเฟดตามที่สะท้อนผ่าน FXS Fed Sentiment Index และ FXS Speechtracker ยังคงอยู่ในเขตสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน สอดคล้องกับการเปิดกว้างของ Kashkari ต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมและอัตราดอกเบี้ยเป็นกลางที่อยู่ในระดับสูง

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD ยังคงเป็นขาลงต่ำกว่า SMA 100 วันในระยะใกล้

ในกราฟรายวัน GBP/USD ยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Bands ช่วง 20 วัน โดยคู่เงินกำลังขยับเข้าใกล้เส้นล่างของ Bollinger ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 33.20 เคลื่อนไหวอยู่เหนือเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงอยู่ แต่อาจเริ่มเข้าใกล้ภาวะอ่อนแรง

ในด้านขาลง ระดับแนวรับระยะสั้นอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันที่ 29 กันยายนที่ 1.3202 ตามด้วยเส้นล่างของ Bollinger ใกล้ 1.3140 การปิดรายวันต่ำกว่าระดับนี้จะเปิดทางไปสู่จุดต่ำสุดของวันที่ 20 พฤศจิกายน 2025 ที่ 1.3038 และถัดไปที่ระดับจิตวิทยา 1.3000

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่จุดสูงสุดของวันที่ 30 กันยายนที่ 1.3311 ก่อนมุ่งสู่เส้นกลางของ Bollinger ที่ 1.3385 และ SMA 100 วันที่ 1.3415 แนวต้านขาขึ้นที่ไกลออกไปอยู่ที่เส้นบนของ Bollinger บริเวณ 1.3630

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นับเป็นหน่วยเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ / ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินสำคัญของสกุลนี้ ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์ / ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การตัดสินใจโดยพิจารณาว่าบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อ GBP เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นจุดหมายที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจสามารถกู้ยืมมากขึ้นเพื่อนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและสามารถส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงได้ ตัวชี้วัดอย่าง GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้ประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป