Forex วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐแสดงความแข็งแกร่งก่อนการประกาศข้อมูลชุดถัดไป

สิ่งที่คุณต้องรู้ในวันพฤหัสบดีที่ 1 ตุลาคม:

หลังจากการเคลื่อนไหวที่ผันผวนในวันสุดท้ายของไตรมาสที่สาม ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงทรงตัวเมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่งในช่วงเช้าวันพฤหัสบดีของยุโรป ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐจะมีการเปิดเผยข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ และรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (Manufacturing PMI) ของสถาบัน Institute for Supply Management (ISM) สำหรับเดือนกันยายน ขณะเดียวกัน ผู้กำหนดนโยบายหลายรายจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) และเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ตลอดทั้งวัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.52%	-0.13%	0.59%	0.76%	0.84%	0.72%	1.05%
EUR	-0.52%		-0.70%	0.11%	0.21%	0.32%	0.19%	0.52%
GBP	0.13%	0.70%		0.63%	0.90%	1.00%	0.88%	1.20%
JPY	-0.59%	-0.11%	-0.63%		0.06%	0.19%	0.06%	0.36%
CAD	-0.76%	-0.21%	-0.90%	-0.06%		0.13%	-0.04%	0.31%
AUD	-0.84%	-0.32%	-1.00%	-0.19%	-0.13%		-0.13%	0.19%
NZD	-0.72%	-0.19%	-0.88%	-0.06%	0.04%	0.13%		0.33%
CHF	-1.05%	-0.52%	-1.20%	-0.36%	-0.31%	-0.19%	-0.33%

ฮีตแมปนี้แสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

ในวันพุธ Automatic Data Processing (ADP) รายงานว่าการจ้างงานในภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 90K ในเดือนกันยายน สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 70K ขณะเดียวกัน สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐ (US Bureau of Economic Analysis) ได้ปรับประมาณการการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) แบบรายปีสำหรับไตรมาสที่สองขึ้นเป็น 2.2% จาก 1.5% ในประมาณการก่อนหน้า และประกาศว่าดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE Price Index) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม ตัวเลขดังกล่าวออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 3.3% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD Index) อ่อนตัวลงในการตอบสนองเบื้องต้นต่อข้อมูลที่ออกมาคละกัน แต่สามารถกลับมาฟื้นแรงได้ในช่วงท้ายของการซื้อขายสหรัฐ และปิดวันในแดนบวกเล็กน้อย ในช่วงต้นวันพฤหัสบดี USD Index ยังคงยืนเหนือระดับ 101.50

การปรับทบทวนเงินเฟ้อสหรัฐลดทอนแรงผ่อนคลาย ขณะที่เฟดยังคงเปิดทางเลือกสำหรับเดือนตุลาคม

นักเศรษฐศาสตร์จาก Societe Generale ระบุว่า ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมช่วยสร้างความสบายใจให้เฟดได้เพียงจำกัด พวกเขาชี้ว่า แม้ “Core PCE จะออกมาต่ำกว่าคาด” แต่ภาพรวมพื้นฐานกลับ “ไม่น่าอุ่นใจนัก” โดย “เงินเฟ้อสินค้าพื้นฐานที่ชะลอลง” เป็นเพียงตัวกลบ “การเร่งตัวขึ้นอีกครั้งของเงินเฟ้อภาคบริการพื้นฐานและซูเปอร์คอร์” ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง

สำหรับแนวโน้มนโยบาย Societe Generale ประเมินว่า “การปรับทบทวนเงินเฟ้อเป็นบวกเล็กน้อย แต่การปรับทบทวนการเติบโตมีความสำคัญมากกว่า” ในมุมมองของพวกเขา “เศรษฐกิจเข้าสู่ครึ่งหลังของปี 2026 ด้วยแรงส่งที่แข็งแกร่งกว่าที่เคยคาดไว้ ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานยังอยู่ในระดับสูงเกินไปที่จะทำให้เฟดสบายใจได้อย่างชัดเจน” ด้วยเหตุนี้ พวกเขาจึงมองว่า “การคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนตุลาคมยังคงเป็นไปได้ แต่การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมก็ยังเป็นทางเลือกที่เป็นไปได้ โดยขึ้นอยู่กับข้อมูล CPI และ PPI เดือนกันยายน”

Kashkari แห่งเฟดตั้งคำถามต่อความเข้มงวดของนโยบาย ขณะที่เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งยังคงหนุนมุมมองสายเหยี่ยว

ขณะเดียวกัน Neel Kashkari ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส ส่งสัญญาณที่โน้มเอียงไปทางสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน โดยมีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 7.1/10 และยิ่งช่วยหนุน USD ในช่วงท้ายวันพุธ Kashkari เน้นย้ำความกังวลของเขาว่าเงินเฟ้อใกล้ระดับ 3% ยังคง “สูงเกินไป” แม้จะมีข้อมูลล่าสุดออกมา การเน้นถึงเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่น การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง และการมีงานว่างอย่างกว้างขวาง ควบคู่กับข้อสงสัยว่านโยบายมีความเข้มงวดจริงเพียงใด และข้อเสนอแนะว่าอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางอาจสูงขึ้นและ “อยู่ในระดับสูงอย่างน้อยในตอนนี้” ล้วนเสริมเหตุผลในการคงอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับเข้มงวด การระบุอย่างชัดเจนว่ายังมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ และอีกครั้งในปี 2027 ขณะหวังควบคุมเงินเฟ้อด้วยการดำเนินการเพียงเล็กน้อย สะท้อนอคติไปทางการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม หากเศรษฐกิจและเงินเฟ้อไม่ชะลอลงอย่างมีนัยสำคัญ

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ)เผยแพร่สรุปความเห็นจากการประชุมนโยบายการเงินเดือนกันยายนก่อนหน้านี้ในวันนี้ เอกสารดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า กรรมการบางรายระบุว่าเหมาะสมที่จะเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปให้สอดคล้องกับพัฒนาการของเศรษฐกิจและราคา พร้อมย้ำว่าพวกเขาต้องให้ความสำคัญกับการตรึงเงินเฟ้อพื้นฐานให้อยู่ใกล้ระดับ 2% หลังจากปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันพุธ USD/JPY กลับมาสะสมแรงส่งขาขึ้นและซื้อขายใกล้ระดับ 158.20 ในช่วงเช้ายุโรปของวันพฤหัสบดี โดยปรับขึ้นมากกว่า 0.5% ในวันดังกล่าว

EUR/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงหลังจากปิดในแดนลบเมื่อวันพุธ และอ่อนตัวลงสู่บริเวณ 1.1300

GBP/USD ได้แรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหราชอาณาจักรที่แข็งแกร่งในวันพุธ และสามารถปิดบวกได้รายวันแม้ USD จะแข็งแกร่งในวงกว้าง อย่างไรก็ตาม คู่เงินนี้ไม่สามารถรักษาแรงส่งขาขึ้นไว้ได้ และซื้อขายลดลงเล็กน้อยในวันดังกล่าวใกล้ระดับ 1.3250 ในช่วงต้นการซื้อขายยุโรป

ทองคำ ฟื้นตัวเล็กน้อยขึ้นสู่บริเวณ $4,200 ในช่วงเช้ายุโรป หลังจากร่วงลงราว 0.6% ในวันพุธ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงิน ‘โดยพฤตินัย’ ของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่กับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลในปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่ปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ในประวัติศาสตร์ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ยกเลิกมาตรฐานทองคำ

การตัดสินใจของเฟดส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการสนับสนุนการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

Quantitative Easing คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมีนัยสำคัญ นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกลัวว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระ) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะเพียงพอในการบรรลุผลที่ต้องการ QE เป็นอาวุธหลักของเฟดในการต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจากสถาบันการเงินเป็นหลัก โดยทั่วไป QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ

Quantitative Tightening คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative tightening (QT) คือกระบวนการตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยทั่วไปแล้วถือเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป

บทความยอดนิยม

1ฟรังก์สวิสร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบ 16 เดือน หลังข้อมูล CPI สนับสนุนท่าทีผ่อนคลายของ SNB 2ดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลงใกล้ระดับ 0.5600 ขณะที่การเลือกตั้งที่มีการแข่งขันอย่างดุเดือดกำลังใกล้เข้ามา 3การคาดการณ์ราคา EUR/USD: แรงกดดันขาลงอาจทวีความรุนแรงขึ้นหากต่ำกว่า 1.1300 4Forex วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐแสดงความแข็งแกร่งก่อนการประกาศข้อมูลชุดถัดไป 5เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงต่อเนื่อง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้นได้หักล้างมุมมองเชิงเข้มงวดของ BoJ 6คาดการณ์ราคา NEAR Protocol: การปรับตัวขึ้นของ NEAR เดินหน้าต่อเนื่อง ขณะที่เงินทุนไหลเข้า ETF ของ Bitwise ช่วยหนุนมุมมองเชิงบวก 7การคาดการณ์ราคา GBP/USD: ปรับตัวลดลงใกล้ 1.3250 ขณะที่มุมมองขาลงยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน 8การคาดการณ์ราคา AUD/USD: ใกล้หลุดระดับ Fibo 78.6% บริเวณ 0.6950 9ฟรังก์สวิสแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบ 16 เดือนก่อนการประกาศข้อมูล CPI