ทองคำขยายการปรับขึ้นเหนือ $4,400 จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับลดลงและ USD ที่อ่อนค่าลง ซึ่งหักล้างการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด

• ทองคำดึงดูดแรงซื้อที่ตามเข้ามาต่อเนื่องเป็นวันที่สองติดต่อกัน ท่ามกลาง USD ที่อ่อนค่า
• รายงาน ADP ของสหรัฐที่อ่อนแอในวันพุธ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับลดลง กดดัน Greenback
• การคาดการณ์ว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ อาจจำกัดการอ่อนค่าของ USD และสกัดการปรับขึ้นของคู่ XAU/USD

ทองคำ (XAU/USD) ถูกมองว่ากำลังต่อยอดการฟื้นตัวที่ค่อนข้างดีจากบริเวณ $4,282 หรือระดับต่ำสุดในรอบเกือบสี่สัปดาห์จากวันก่อนหน้า และได้รับแรงหนุนเชิงบวกต่อเนื่องเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันพฤหัสบดี โมเมนตัมดังกล่าวช่วยหนุนสินค้าโภคภัณฑ์นี้ให้ปรับขึ้นต่อเหนือระดับ $4,400 ในช่วงเซสชันเอเชีย ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงบั่นทอนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) อย่างไรก็ดี การคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น อาจเป็นแรงหนุนต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์อาจช่วยหนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย จึงควรใช้ความระมัดระวังก่อนเปิดสถานะคาดหวังการปรับขึ้นต่อของโลหะมีค่านี้

ตามข้อมูลจาก FedWatch Tool ของ CME Group เทรดเดอร์กำลังให้น้ำหนักราว 62% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายวันที่ 15-16 กันยายนที่กำลังจะมาถึง ความคาดหวังดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากถ้อยแถลงเชิงสายเหยี่ยวของประธาน Fed Kevin Warsh เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา นอกจากนี้ ความกังวลว่าราคาพลังงานที่ปรับสูงขึ้นจะจุดชนวนแรงกดดันเงินเฟ้ออีกครั้ง ยังสนับสนุนแนวโน้มที่ Fed จะคุมเข้มนโยบาย ซึ่งอาจจำกัดการอ่อนค่าลงเพื่อปรับฐานของ USD และสกัดการปรับขึ้นของทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทั้งนี้ ราคาน้ำมันดิบซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 24 กรกฎาคม ซึ่งแตะไว้เมื่อวันพุธ หลังความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและอิหร่านปะทุขึ้นอีกครั้ง ภายหลังสหรัฐโจมตีเป้าหมายของอิหร่านรอบใหม่ และเตหะรานตอบโต้ด้วยการโจมตีด้วยโดรนและขีปนาวุธทั่วภูมิภาคอ่าว

นอกจากนี้ ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐกล่าวเมื่อวันพุธว่า เขาพร้อมที่จะเปิดฉากโจมตีอิหร่านอีกครั้ง ประเด็นนี้ รวมถึงการปะทะกันอย่างต่อเนื่องบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้เบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในตลาด ซึ่งน่าจะยังช่วยหนุนราคาน้ำมันและ USD ต่อไป ดังนั้น จึงควรรอให้มีแรงซื้อที่ตามเข้ามาอย่างแข็งแกร่งก่อน เพื่อยืนยันว่าราคาทองคำได้สร้างฐานแล้วในระยะสั้น และก่อนเปิดสถานะขาขึ้นรอบใหม่ เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐในวันศุกร์ ซึ่งจะถูกจับตาเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตของ Fed และช่วยกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวรอบถัดไปของคู่ XAU/USD

กราฟ 4 ชั่วโมงของ XAU/USD

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

การปิดตลาดเมื่อคืนเหนือระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของการปรับตัวลงเพื่อปรับฐานล่าสุดจากจุดสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือนที่ทำไว้ในเดือนสิงหาคม และการปรับขึ้นต่อเนื่องหลังจากนั้น สนับสนุนมุมมองการปรับขึ้นเพิ่มเติม อย่างไรก็ดี ระดับ retracement 38.2% ที่ $4,438 เป็นแนวต้านแรก ซึ่งตอกย้ำแนวคิดว่าเป็นเพียงการดีดตัวเพื่อปรับฐานภายในแนวโน้มขาลงในภาพกว้าง นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) พลิกเป็นบวก และ Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 49 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังทรงตัว แต่ยังไม่เป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน

อย่างไรก็ตาม หากราคาปรับขึ้นทะลุระดับ Fibonacci 38.2% ได้ ก็จะเปิดทางไปสู่การขยับขึ้นทดสอบเส้น SMA 100 ช่วงที่ $4,480 ระดับ retracement 50.0% ที่ $4,487 ระดับ 61.8% ที่ $4,535 และถัดไปที่ $4,604 และ $4,692 ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 23.6% ที่ $4,378 ขณะที่การย่อตัวลงลึกกว่านั้นจะทำให้เห็นแนวรับเชิงโครงสร้างจาก Fibonacci ใกล้บริเวณ $4,282

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)