เงินเยนญี่ปุ่นยังคงอ่อนแอ แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะปรับตัวสูงขึ้นและการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ เพิ่มขึ้น
- USD/JPY ดีดตัวกลับ ขณะที่เงินเยนญี่ปุ่นยังอ่อนแรงแม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรในประเทศปรับสูงขึ้น
- การเติบโตของญี่ปุ่นที่อ่อนแอทำให้การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในเดือนกันยายนมีความซับซ้อนมากขึ้น
- ความเสี่ยงของการแทรกแซงเพิ่มเติมยังคงจำกัดการปรับขึ้นของคู่นี้ไว้ต่ำกว่าระดับ 160
USD/JPY ดีดตัวกลับในวันจันทร์ หลังเผชิญแรงขายในช่วงต้นวัน เนื่องจากเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังไม่สามารถฟื้นแรงได้ แม้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) จะอ่อนค่าลง โดย ณ เวลาที่เขียนนี้ คู่เงินซื้อขายอยู่บริเวณ 159.25 หลังฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 158.85
เงินเยนยังคงอ่อนแรง แม้จะมีการแทรกแซงร่วมกันล่าสุดจากญี่ปุ่นและสหรัฐฯ รวมถึงการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ การแทรกแซงดังกล่าวผลักดัน USD/JPY ลงไปใกล้ 155.00 ได้เพียงชั่วคราว แต่หลังจากนั้นคู่เงินก็ฟื้นกลับขึ้นมาส่วนใหญ่จากการปรับลดลงดังกล่าว
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกำลังปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากเงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานที่ยังอยู่ในระดับสูงทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อแย่ลง การอ่อนค่าของเงินเยนทำให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้น โดยเฉพาะด้านพลังงาน ในช่วงที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและข้อจำกัดด้านการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงหนุนให้ราคาน้ำมันและก๊าซอยู่ในระดับสูง ญี่ปุ่นพึ่งพาการนำเข้าพลังงานอย่างมาก ทำให้เศรษฐกิจมีความเปราะบางต่อการปรับขึ้นของราคาตลาดโลก
ท่ามกลางปัจจัยดังกล่าว ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ถูกคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี แตะ 2.93% ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1996
โดยปกติแล้ว อัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นจะช่วยหนุนเงินเยน ด้วยการทำให้สินทรัพย์ญี่ปุ่นน่าสนใจมากขึ้น และลดช่องว่างของอัตราผลตอบแทนเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจขนาดใหญ่อื่น ๆ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยดังกล่าวยังเพิ่มความกังวลต่อแนวโน้มการคลังของญี่ปุ่นด้วย เนื่องจากรัฐบาลมีภาระหนี้จำนวนมาก หากอัตราผลตอบแทนยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง ต้นทุนการกู้ยืมและการชำระหนี้จะค่อย ๆ เพิ่มขึ้น ซึ่งจะจำกัดผลบวกต่อค่าเงิน
ข้อมูลการเติบโตของญี่ปุ่นที่ออกมาต่ำกว่าคาดยิ่งเพิ่มความท้าทายให้กับ BoJ ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เบื้องต้นขยายตัว 0.3% QoQ ในไตรมาสที่สอง ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 0.5% และต่ำกว่าการเพิ่มขึ้นครั้งก่อนที่ 0.5% การเติบโตรายปีแบบปรับเป็นอัตรารายปีชะลอลงสู่ 1.1% ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 2.0% และชะลอลงจาก 1.8%
ข้อมูลที่อ่อนแอลงสะท้อนให้เห็นถึงสมดุลที่ยากลำบากที่ธนาคารกลางต้องเผชิญ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจช่วยหนุนเงินเยนและจำกัดเงินเฟ้อนำเข้า แต่ก็จะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมและสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อเศรษฐกิจและตลาดพันธบัตร ขณะที่การคงนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอาจช่วยลดแรงกดดันต่อตลาดพันธบัตร แต่ก็เสี่ยงต่อการอ่อนค่าของเงินเยนเพิ่มเติม
ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญแรงกดดัน หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐล่าสุดบ่งชี้ถึงอุปสงค์แรงงานที่อ่อนแอลง การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ชะลอตัว และเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง ขณะนี้เทรดเดอร์คาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกันยายน ซึ่งสวนทางกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ย
ความเสี่ยงของการแทรกแซงค่าเงินอีกรอบยังทำให้ผู้ซื้อไม่กล้าผลักดันคู่เงินให้ปรับสูงขึ้นอย่างชัดเจน ส่งผลให้ USD/JPY ยังคงถูกจำกัดไว้ต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ 160
ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.12% | 0.03% | -0.01% | -0.38% | -0.26% | -0.42% | |
| EUR | 0.11% | -0.04% | 0.13% | 0.09% | -0.25% | -0.16% | -0.30% | |
| GBP | 0.12% | 0.04% | 0.17% | 0.12% | -0.19% | -0.13% | -0.27% | |
| JPY | -0.03% | -0.13% | -0.17% | -0.03% | -0.40% | -0.29% | -0.42% | |
| CAD | 0.00% | -0.09% | -0.12% | 0.03% | -0.37% | -0.26% | -0.40% | |
| AUD | 0.38% | 0.25% | 0.19% | 0.40% | 0.37% | 0.11% | -0.09% | |
| NZD | 0.26% | 0.16% | 0.13% | 0.29% | 0.26% | -0.11% | -0.14% | |
| CHF | 0.42% | 0.30% | 0.27% | 0.42% | 0.40% | 0.09% | 0.14% |
แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเงินเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)
