เปโซเม็กซิโกทรงตัวแข็งแกร่ง หลังรายงานการประชุม FOMC ส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

USD/MXN ทรงตัวใกล้ 17.98 หลังถอยลงจาก 18.43
การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนทำให้ความได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของเม็กซิโกแคบลงอีก
นักเศรษฐศาสตร์ของ Banxico มองว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ที่ 6.50% ไปจนถึงปี 2027

เปโซเม็กซิโกยุติสถิติแข็งค่าต่อเนื่อง แต่ยังคงทรงตัวแข็งแกร่งใกล้ระดับราคาเปิดของวันพุธเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังรายงานการประชุมครั้งล่าสุดของ Federal Reserve เผยว่าเจ้าหน้าที่คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้ โดย USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ 17.98 แทบไม่เปลี่ยนแปลง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ปัจจัยเบื้องหลังการอ่อนค่าของเปโซ

สกุลเงินเม็กซิโกหยุดการอ่อนค่าลงหลังจากอ่อนค่ามากกว่า 7% นับตั้งแต่วันที่ 21 กันยายน และหลังจาก USD/MXN ขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 18.43 คู่เงินเกิดใหม่คู่นี้ก็ปรับตัวลงมากกว่า 2.3% มาอยู่ต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 18.00 เล็กน้อย

สาเหตุหลักที่ทำให้เปโซอ่อนค่าคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของราคาพลังงาน จนเพิ่มการคาดการณ์ว่า Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในเดือนกันยายน ธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศแคบลง และซ้ำเติมแรงเทขายเปโซเม็กซิโก เนื่องจากแรงจูงใจของ carry trade ลดลง

หลังการตัดสินใจของเฟด ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ ขณะเดียวกัน นักเศรษฐศาสตร์ที่ Banxico สำรวจคาดว่าอัตราดอกเบี้ยของเม็กซิโกจะทรงตัวที่ 6.50% ต่อไปในอนาคตอันใกล้ จนถึงสิ้นปี 2027

FOMC คาดขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ท่ามกลางมุมมองที่แตกต่างกันในคณะกรรมการ

รายงานการประชุมครั้งล่าสุดของ Federal Reserve เผยให้เห็นว่า ผู้กำหนดนโยบายบางรายมองว่าการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็นมาตรการเชิงป้องกัน ขณะที่บางรายมองว่าเป็นจุดเริ่มต้นของวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายเพื่อสกัดเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างเหนียวแน่นและสูงกว่าเป้าหมาย 2% มานานห้าปี

ประเด็นที่น่าสังเกตคือ สมาชิกเฟดคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปี ขณะที่เจ้าหน้าที่บางรายเปิดเผยว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยควรสอดคล้องกับระดับดอกเบี้ยที่เป็นกลางซึ่งสูงกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้

ตลาดการเงินให้น้ำหนัก 81% ที่เฟดจะไม่ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ และมีเพียง 19% ที่คาดว่าจะมีการปรับขึ้น ตามข้อมูลของ Prime Terminal

เจ้าหน้าที่เฟดสองรายออกมาแสดงความเห็น นำโดย Jeffrey Schmid จากเฟดแคนซัสซิตี้ ซึ่งมีท่าทีสายเหยี่ยว โดยกล่าวว่าจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ส่วน Mary Daly จากเฟดซานฟรานซิสโกไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม แต่จะขึ้นอยู่กับข้อมูลและแรงกระแทกจากภายนอก

เมื่อวันอังคาร เจ้าหน้าที่เฟดสองรายได้ออกมาแสดงความเห็น โดย Jeffrey Schmid จากเฟดแคนซัสซิตี้กล่าวว่าจำเป็นต้องมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่ Mary Daly จากเฟดซานฟรานซิสโกเปิดเผยว่าการปรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะขึ้นอยู่กับข้อมูล และการผ่อนคลายของแรงกระแทกจากภายนอก

ข้อมูลเศรษฐกิจที่น่าจับตาของเม็กซิโกต่อจากนี้ ได้แก่ ตัวเลขเงินเฟ้อเดือนกันยายน และการเผยแพร่รายงานการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ส่วนปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐจะมีการประกาศตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในวันที่ 8 ตุลาคม ตามด้วยรายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในวันศุกร์

คาดการณ์ราคา USD/MXN: มุมมองทางเทคนิค

Chart Analysis USD/MXN — กราฟรายวัน USD/MXN

ในกราฟรายวัน USD/MXN ซื้อขายที่ 17.9871 โดยยังคงมีอคติขาขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังยืนเหนือกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ซึ่งค่าผสมล่าสุดอยู่ใกล้ 17.2682 ราคาเคลื่อนไหวสูงกว่าฐานแนวโน้มระยะกลางนี้อย่างชัดเจน ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 67.0 เคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับซื้อมากเกินไปเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งแต่เริ่มตึงตัวเล็กน้อย ขณะที่คู่เงินค่อย ๆ ปรับสูงขึ้นภายในเส้นแนวต้านขาลงในภาพกว้างที่ลากจากจุดสูงสุด 21.0808

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่บริเวณกลุ่มเส้น SMA สามเส้นแถว 17.27 ซึ่งช่วยปกป้องฐานแนวนอนล่าสุดที่ 16.8866 ตราบใดที่ USD/MXN ยังทรงตัวเหนือระดับเหล่านี้ ฝั่งกระทิงอาจยังคงทดสอบเส้นแนวต้านขาลงด้านบนต่อไป โดยหากถูกปฏิเสธอย่างชัดเจนจากโครงสร้างดังกล่าว มีแนวโน้มจะกระตุ้นการย่อตัวเชิงแก้ไขกลับลงสู่บริเวณ 17.27 ก่อนที่จะมีโอกาสปรับลงลึกไปยังฐาน 16.89

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเปโซเม็กซิโก

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนเปโซเม็กซิโก?

เปโซเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นในลาตินอเมริกา มูลค่าของมันถูกกำหนดในวงกว้างโดยผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ ปริมาณการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และแม้แต่ระดับของเงินโอนกลับจากชาวเม็กซิกันที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา แนวโน้มด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็สามารถส่งผลต่อ MXN ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น กระบวนการ nearshoring หรือการที่บางบริษัทตัดสินใจย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้ประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ก็ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนต่อสกุลเงินเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตสำคัญของทวีปอเมริกา อีกหนึ่งปัจจัยหนุนของ MXN คือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ชนิดนี้รายสำคัญ

การตัดสินใจของ Banxico ส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

เป้าหมายหลักของธนาคารกลางเม็กซิโก หรือที่รู้จักกันในชื่อ Banxico คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ (อยู่ที่หรือใกล้เป้าหมาย 3% ซึ่งเป็นค่ากลางของกรอบความผันผวนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารจะกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของครัวเรือนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมชะลอลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เพราะทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น และทำให้ประเทศน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ MXN อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นกุญแจสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่ง ซึ่งตั้งอยู่บนพื้นฐานของการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะหากความแข็งแกร่งดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

ภาวะความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

ในฐานะสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) มักปรับตัวได้ดีในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอยู่ในระดับต่ำ และจึงพร้อมเข้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ในทางกลับกัน MXN มักอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์เสี่ยงสูงและย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป