ปอนด์ร่วงกลับลงสู่ระดับล่างสุดของกรอบการเคลื่อนไหวอีกครั้ง ขณะที่แรงขายพันธบัตรกลับมาอีกครั้ง

GBP/USD ถอยกลับสู่ 1.3200 ซึ่งเป็นฐานของกรอบการเคลื่อนไหวตลอดสิบเซสชัน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น
รายงานการประชุม Fed แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ทั้ง 19 คนสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
งบประมาณฉบับแรกของ Chancellor Healey จะประกาศในวันที่ 28 ตุลาคม ซึ่งเป็นวันเดียวกับที่ Fed ตัดสินใจ

จุดต่ำสุดของทุกเซสชันนับตั้งแต่วันที่ 24 กันยายน อยู่ห่างจาก 1.3200 ไม่เกินครึ่งเซนต์ และวันพุธก็เป็นครั้งที่สิบติดต่อกัน GBP/USD ซื้อขายอยู่เหนือ 1.3200 เพียงเล็กน้อย ต่ำกว่าระดับที่การรีบาวด์ของวันอังคารเริ่มต้นขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจากการที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวขึ้นอีกครั้ง การประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีในวันพุธปิดที่ 5.30% ซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนสูงสุดของการประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปีนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2000 และอัตราผลตอบแทนสหรัฐที่สูงขึ้นทำให้ผลตอบแทนจากการถือครองดอลลาร์เพิ่มขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 30 ปีกลับขึ้นไปเหนือ 6% อีกครั้ง ซึ่งเป็นระดับที่แตะครั้งแรกเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1998 เงินปอนด์ยังคงแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับยูโรนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025 ดังนั้นแรงเทขายพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษในขณะนี้จึงทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่จะกดค่าเงินปอนด์ให้อ่อนลง

การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed อีกครั้งก่อนสิ้นปี เหลือการประชุมให้เลือกอีกสองครั้ง

รายงานการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธเวลา 18:00 GMT แสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมทั้ง 19 คนสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยสู่ 3.75%-4.00% โดยส่วนใหญ่มองว่าการปรับขึ้นอีกครั้งภายในสิ้นปีมีแนวโน้มเหมาะสม และหลายคนระบุว่าอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันฉุดรั้งเศรษฐกิจเพียงเล็กน้อยหรือแทบไม่ฉุดรั้งเลย ประธานาธิบดี Trump กล่าวไม่นานก่อนการเผยแพร่ว่า Fed Chair Warsh เป็นเพียงหนึ่งเสียงเท่านั้น และรายงานการประชุมก็แสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมอีก 18 คนสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยของเขา

GBP/USD แทบไม่ขยับหลังการเผยแพร่รายงาน ก่อนสิ้นปี Fed เหลือการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม และ 9 ธันวาคม โดยสัญญาฟิวเจอร์สให้น้ำหนักโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมใกล้ 17% ทั้งก่อนและหลังรายงานการประชุม หากมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม จะทำให้อัตราดอกเบี้ยสหรัฐสูงกว่า Bank Rate ของสหราชอาณาจักรที่ 3.75% มากขึ้นอีก หนึ่งสัปดาห์ก่อนที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะตัดสินใจในวันที่ 5 พฤศจิกายน

วันงบประมาณและวันตัดสินใจของ Fed ตรงกับวันพุธเดียวกัน

Greene กรรมการภายนอกของ BoE จะกล่าวสุนทรพจน์ในวันพฤหัสบดีเวลา 09:15 GMT และรองผู้ว่าการ Lombardelli เวลา 13:00 GMT เทรดเดอร์ให้น้ำหนักโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนใกล้ 80% และหาก Lombardelli ซึ่งลงมติคงดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 17 กันยายน ส่งสัญญาณเอนเอียงไปทางการขึ้นดอกเบี้ย ก็จะช่วยลบข้อสงสัยส่วนใหญ่ที่ยังคงอยู่ในราคาตลาดนั้น หนึ่งสัปดาห์หลังการลงมติดังกล่าว เธอกล่าวว่านโยบายมีแนวโน้มมากขึ้นที่จะต้องเข้มงวดขึ้น หากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงยังคงยืดเยื้อ Brent อยู่เหนือ $100 ในวันที่เธอกล่าวเช่นนั้น และกลับมายืนเหนือ $100 อีกครั้งในวันพุธ

Fed Governor Waller จะกล่าวสุนทรพจน์ในวันพฤหัสบดีเวลา 08:30 GMT และประธาน Fed สาขา St. Louis Musalem เวลา 17:40 GMT และหากคนใดคนหนึ่งส่งสัญญาณเอนเอียงไปทางการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ก็จะหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับปอนด์ งบประมาณฉบับแรกของ Chancellor Healey จะตามมาในวันที่ 28 ตุลาคม ซึ่งเป็นวันเดียวกับที่ Fed ตัดสินใจ และหนึ่งสัปดาห์ก่อน BoE โดยมีช่องว่างงบประมาณที่ประเมินว่าต้องปิดให้ได้ราว 22 พันล้านปอนด์หรือมากกว่า งบประมาณที่ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษสูงขึ้น จะออกมาในช่วงที่ดอลลาร์กำลังเคลื่อนไหวตามผลการตัดสินใจของ Fed อยู่แล้ว

ระดับสำคัญบริเวณขอบกรอบการเคลื่อนไหวของเงินปอนด์

แนวต้าน: การร่วงลงในวันพุธทำให้ GBP/USD กลับลงมาต่ำกว่า 1.3250 ซึ่งเป็นระดับที่การรีบาวด์ของวันอังคารทะลุผ่านขึ้นไป 1.3300 ได้จำกัดการปรับขึ้นของทุกเซสชันนับตั้งแต่วันที่ 24 กันยายน ยกเว้นเพียงการพุ่งขึ้นเหนือระดับดังกล่าวชั่วคราวในวันที่ 30 กันยายน

แนวรับ: 1.3200 ยังคงยืนเป็นฐานตลอดสิบเซสชัน และวันที่ 1 ตุลาคมเป็นเพียงวันเดียวที่ปิดต่ำกว่าระดับนี้ไม่กี่ pip GBP/USD ไม่ได้ซื้อขายต่ำถึง 1.3150 มาตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน

มุมมอง: ยังเอนเอียงฝั่ง Long ตราบใดที่ฐานใกล้ 1.3200 ยังยืนอยู่ โดยมี 1.3250 เป็นเป้าหมายแรก และ 1.3300 เป็นเป้าหมายถัดไป Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นเซสชันที่ห้า และกลับขึ้นมายืนเหนือ 20 ใกล้ 25 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 10 กันยายน การปิดรายวันต่ำกว่า 1.3150 จะล้มล้างมุมมอง Long

กราฟรายวัน GBP/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Pound Sterling

Pound Sterling คืออะไร?

Pound Sterling (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ยังเป็นหน่วยเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่สกุลเงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) Pound Sterling ออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อ Pound Sterling อย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของ Pound Sterling คือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การตัดสินใจโดยอิงจากการบรรลุเป้าหมายหลักคือ “เสถียรภาพด้านราคา” หรืออัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นผลบวกต่อ GBP เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน ในทางกลับกัน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนต่ำลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลช่วยวัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของ Pound Sterling ตัวชี้วัดอย่าง GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อ Sterling เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ Pound Sterling ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับ Pound Sterling คือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้ประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน หากดุลการค้าเป็นลบก็จะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป