ดอลลาร์นิวซีแลนด์แตะระดับสูงสุดในรอบสองเดือน ขณะที่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐชดเชยผลกระทบจากข้อมูลเศรษฐกิจจีนที่อ่อนแอลง

• NZD/USD ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 0.5915
• การผลิตภาคอุตสาหกรรมและยอดค้าปลีกของจีนออกมาน่าผิดหวังในเดือนกรกฎาคม สะท้อนการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เปราะบาง
• การคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินนโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้น ยังคงกดดันดอลลาร์สหรัฐ

NZD/USD ขยายการปรับตัวขึ้นในวันจันทร์ และซื้อขายอยู่แถว 0.5915 ณ เวลาที่เขียน เพิ่มขึ้น 0.37% ในวันดังกล่าว โดยคู่เงินแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน ซึ่งได้รับแรงหนุนหลักจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวงกว้าง ขณะที่ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) แทบไม่ตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจจีนที่น่าผิดหวัง

กีวียังคงเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับแนวโน้มเศรษฐกิจจีน เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่เผยแพร่ในวันจันทร์แสดงให้เห็นสัญญาณอ่อนแอรอบใหม่ในเศรษฐกิจขนาดใหญ่อันดับสองของโลก

การผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีนเพิ่มขึ้น 4.5% YoY ในเดือนกรกฎาคม เทียบกับการเพิ่มขึ้น 5.3% ในเดือนมิถุนายน และต่ำกว่าการเติบโต 5% ที่ตลาดคาดไว้ ยอดค้าปลีกก็ชะลอลงเช่นกันสู่ 0.6% YoY จากก่อนหน้าที่ 1% และต่ำกว่าการเพิ่มขึ้น 1.5% ที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก ตัวเลขเหล่านี้ยิ่งตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของอุปสงค์ภายในประเทศและแนวโน้มการเติบโตของจีนในไตรมาสสาม

อย่างไรก็ตาม การตอบสนองที่จำกัดของดอลลาร์นิวซีแลนด์ต่อข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ว่า ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของ NZD/USD ในวันจันทร์ยังคงเป็นทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ โดยดอลลาร์สหรัฐยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐหลายชุดทำให้นักลงทุนปรับลดคาดการณ์เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

ข้อมูลเงินเฟ้อและการบริโภคที่เผยแพร่ในสหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว กำลังกระตุ้นการคาดการณ์ว่าเฟด (Fed) จะมีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ชะลอลง ประกอบกับยอดค้าปลีกสหรัฐที่ลดลง 0.6% ในเดือนกรกฎาคม ทำให้เหตุผลสำหรับการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมอ่อนลง และกดดันดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ยังได้ประโยชน์จากความแตกต่างเมื่อเทียบกับธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ซึ่งยังคงส่งสัญญาณค่อนข้างแข็งกร้าวเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและความจำเป็นในการคงภาวะการเงินที่เข้มงวด

อย่างไรก็ดี ยังควรระมัดระวังท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง การยกระดับความขัดแย้งครั้งใหม่ระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน รวมถึงการหยุดชะงักบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ อาจกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้ง และช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐได้บ้าง นักลงทุนจะจับตาการเผยแพร่รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ (FOMC) ครั้งล่าสุดในวันพุธ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของสหรัฐ

คาดว่า RBNZ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ หลังเงินเฟ้อนิวซีแลนด์ที่อ่อนลงชดเชยความเสี่ยงจากตะวันออกกลาง

นักวิเคราะห์ของ Commerzbank มองว่าข้อมูลล่าสุดทำให้การขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันสองครั้งของ RBNZ ในการประชุมอีกประมาณสองสัปดาห์ข้างหน้าเป็นไปได้ยาก “อีกประมาณสองสัปดาห์ ธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะจัดการประชุมนโยบายการเงินครั้งถัดไป และจากตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่เผยแพร่เมื่อเช้านี้ ดูเหมือนไม่น่าเป็นไปได้ที่ธนาคารจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองติดต่อกันหลังจากการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม” พวกเขาระบุ

พวกเขาชี้ว่า แม้ “ตัวเลขเงินเฟ้อเต็มรูปแบบของนิวซีแลนด์จะเผยแพร่เพียงไตรมาสละครั้ง แต่ Stats NZ จะเผยแพร่ดัชนีราคาคัดเลือกทุกเดือน ซึ่งครอบคลุมราคาประมาณครึ่งหนึ่งทั้งหมด และโดยทั่วไปสะท้อนแนวโน้มของตัวเลขเงินเฟ้อเต็มรูปแบบได้ดีมาก” ตัวชี้วัดรายเดือนนี้ “ลดลงสู่ 3.5% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม จาก 4.9% ในเดือนมิถุนายน” นอกจากนี้ Commerzbank ยังเน้นว่า “หากตัดการพุ่งขึ้นอย่างมากของราคาน้ำมันเบนซินและดีเซลออก อัตราดังกล่าวในเดือนกรกฎาคมจะอยู่ที่เพียง 2.2% ลดลงจาก 2.8% ในเดือนมิถุนายน” แม้ว่า “ราคาน้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมในตลาดโลกจะต่ำกว่าในเดือนกรกฎาคมเมื่อเทียบกับเดือนสิงหาคม” และ “การขยับขึ้นเล็กน้อยในเดือนสิงหาคมย่อมเป็นสิ่งที่คาดได้” จาก “การล่มสลายของข้อตกลงหยุดยิงและการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง” ธนาคารระบุว่า “โดยเฉพาะการชะลอลงของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานควรเป็นสิ่งที่สร้างความพึงพอใจให้กับธนาคารกลาง”

ในด้านกิจกรรมทางเศรษฐกิจ Commerzbank มองเห็นสัญญาณความยืดหยุ่นเบื้องต้นอยู่บ้าง “ในทางกลับกัน ตัวเลขเชิงบวกของยอดใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตและบัตรเดบิตรวมรายเดือน เป็นเหตุผลให้มั่นใจได้ว่าเศรษฐกิจจะไม่เผชิญภาวะถดถอยรุนแรงเกินไป” พวกเขาเขียน หลังจากยอดใช้จ่ายผ่านบัตรพื้นฐาน “ชะลอลงอย่างมากในเดือนมิถุนายน และเพิ่มขึ้นเพียง 0.4% เมื่อเทียบรายปี ก็กลับมาขยายตัวอีกครั้ง 3.5% ในเดือนกรกฎาคม” “อัตราโดยรวมก็ดีขึ้นอีกครั้งเช่นกัน โดยเพิ่มจาก 1.3% ในเดือนก่อนหน้าเป็น 3.5%” อย่างไรก็ตาม ธนาคารเตือนว่า “ตัวเลขเหล่านี้เป็นตัวเลขในเชิงมูลค่า” และเมื่อ “นำเงินเฟ้อรายเดือนมาพิจารณาเป็นตัวชี้วัด จะเห็นว่าในแง่ที่แท้จริง ยอดค้าปลีกยังคงทรงตัวเท่านั้น”

“โดยรวมแล้ว เราจึงคาดว่าธนาคารกลางจะใช้การชะลอลงของเงินเฟ้อเป็นโอกาสในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกันยายน” Commerzbank สรุป อย่างไรก็ตาม “เมื่อพิจารณาถึงการยกระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลางอีกครั้ง ธนาคารจะใช้น้ำเสียงแบบสายเหยี่ยวเพื่อเปิดทางเลือกทุกทางไว้” ในมุมมองของพวกเขา “สิ่งนี้น่าจะช่วยหนุนกีวีได้บ้างในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า” แม้ว่า “สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอมีแนวโน้มจะยังคงกดดันสกุลเงินนี้ต่อไปในช่วงหลายเดือนข้างหน้า”

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ NZD/USD

ในกราฟรายชั่วโมง NZD/USD ซื้อขายที่ 0.5913 โดยยังคงมีมุมมองเชิงบวกแบบขาขึ้น เนื่องจากยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงที่ 0.5873 และ SMA 200 ช่วงที่ 0.5876 นอกจากนี้ คู่เงินยังซื้อขายเหนือแนวรับแนวนอนใกล้เคียงที่ 0.5910 และ 0.5900 ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อ่อนตัวลงมาใกล้ 62 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังเป็นบวก แต่เริ่มชะลอลงหลังจากก่อนหน้านี้อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป

ในด้านบน แนวต้านทันทีอยู่ที่แนวต้านแนวนอนล่าสุดบริเวณ 0.5926; หากทะลุขึ้นไปได้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้การปรับขึ้นระยะสั้นดำเนินต่อไป ส่วนด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่ 0.5910 ตามด้วย 0.5900 และ 0.5885 โดย SMA 200 ช่วงและ SMA 100 ช่วงที่ 0.5876 และ 0.5873 ตามลำดับ ช่วยเสริมโซนอุปสงค์ในภาพกว้างเมื่อเกิดการย่อตัวลึกลง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)