คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAG/USD ปรับขึ้นเหนือ $57.50 ขณะที่ตลาดลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด

ราคาโลหะเงินปรับตัวขึ้น เนื่องจากการคาดการณ์ของตลาดที่ลดลงว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมช่วยหนุนสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
เควิน วอร์ช ประธานเฟด ไม่ได้ส่งสัญญาณเกี่ยวกับการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมที่กำลังจะมาถึง ระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ในงานของกองทุนการเงินระหว่างประเทศเมื่อวันศุกร์
เครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ประเมินโอกาสเกือบ 84% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวขึ้นหลังจากลดลงในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 57.60 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ ราคาโลหะเงินปรับขึ้นท่ามกลางการคาดการณ์ที่ลดลงว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

บรรยากาศตลาดเปลี่ยนไปหลังจากเควิน วอร์ช ประธานเฟด กล่าวในงานของกองทุนการเงินระหว่างประเทศเมื่อวันศุกร์ว่า เขาไม่ได้ตัดสินใจล่วงหน้าเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย และไม่ได้ส่งสัญญาณชัดเจนว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นหรือคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นในการประชุมวันที่ 27–28 ตุลาคมที่กำลังจะมาถึง

การคาดการณ์ของตลาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างมาก ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ขณะนี้เทรดเดอร์ประเมินโอกาสเกือบ 83.9% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมช่วงปลายเดือนนี้ เพิ่มขึ้นอย่างมากจากโอกาส 49% ที่ตลาดประเมินไว้เมื่อเพียงหนึ่งเดือนก่อน

ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยช่วยหนุนโลหะมีค่าเพิ่มเติม เนื่องจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI กระตุ้นให้เกิดแรงเทขายในตลาดหุ้นเป็นวงกว้าง และฉุดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรให้ลดลง Rabobank ตั้งข้อสังเกตว่า ความปั่นป่วนของตลาดในช่วงที่ผ่านมารุนแรงเป็นพิเศษในกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยระบุว่า “หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI เผชิญช่วงเวลาที่ยากลำบากในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา” ขณะเดียวกัน แรงกดดันยังปรากฏขึ้นในตลาดตราสารหนี้ที่เกี่ยวข้องด้วย ธนาคารระบุว่า “หุ้นกู้ของ CoreWeave ตกเป็นข่าวด้วยเหตุผลที่ไม่สู้ดีนัก” และเสริมว่า ตามรายงานของ Financial Times ขณะนี้นักลงทุนกำลัง “เทขายหุ้นกู้ธุรกิจศูนย์ข้อมูล” ในวงกว้างมากขึ้น สะท้อนให้เห็นว่าความเชื่อมั่นต่อธีมการลงทุนที่เคยได้รับความนิยมนี้พลิกเป็นลบอย่างรวดเร็วเพียงใด

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน ในอดีตมีการใช้โลหะเงินเป็นสินทรัพย์เก็บรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ตลงทุน ด้วยมูลค่าในตัวของโลหะเงินเอง หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือที่อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงในช่วงเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมือการลงทุน เช่น กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ซึ่งเคลื่อนไหวตามราคาโลหะเงินในตลาดโลก

ปัจจัยใดมีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวว่าเศรษฐกิจจะถดถอยอย่างรุนแรงอาจผลักดันให้ราคาโลหะเงินพุ่งขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ผลกระทบจะน้อยกว่าทองคำก็ตาม เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ราคาโลหะเงินจึงมีแนวโน้มปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากโลหะเงินมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันให้ราคาสูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง ซึ่งโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำอย่างมาก และอัตราการรีไซเคิล ก็อาจส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

ความต้องการใช้ในภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกนำมาใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่นำไฟฟ้าได้ดีที่สุด โดยนำไฟฟ้าได้ดีกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอาจผลักดันให้ราคาสูงขึ้น ขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักทำให้ราคาปรับตัวลง การเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จีน และอินเดีย ก็อาจทำให้ราคาผันผวนได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐฯ และโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของทั้งสองประเทศใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าชนิดนี้ของผู้บริโภคเพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับตัวขึ้น ราคาโลหะเงินมักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคล้ายกัน อัตราส่วนราคาทองคำต่อโลหะเงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิดได้ นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรเป็น หรือทองคำมีราคาสูงกว่ามูลค่าที่ควรเป็น ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรเป็นเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป