ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงจากระดับสูงหลังการประกาศ CPI โดยทุกสายตาจับจ้องไปที่เฟด

• ดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงหลังจากปรับขึ้นชั่วคราวเพื่อตอบรับตัวเลข CPI ล่าสุด
• CPI ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% MoM ในเดือนสิงหาคม ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3%
• ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังรอดูว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่ตลาดได้คาดการณ์ไว้หรือไม่

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กลับทิศจากการปรับขึ้นก่อนหน้าในวันศุกร์ เนื่องจากการปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยหนุนจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดของสหรัฐ ซึ่งช่วยเสริมคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า ณ เวลาที่เขียน ดัชนีเคลื่อนไหวอยู่แถว 99.11 หลังจากดีดขึ้นแตะ 99.36 ชั่วคราวทันทีหลังการประกาศข้อมูล

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.4% MoM ในเดือนสิงหาคม สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่เร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจนจากการเพิ่มขึ้น 0.1% ที่บันทึกไว้ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่เงินเฟ้อรายปีทรงตัวที่ 3.4% ซึ่งเป็นไปตามคาดเช่นกัน

CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน เพิ่มขึ้น 0.3% MoM สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.2% และสูงกว่าค่าก่อนหน้าที่ 0.2% เงินเฟ้อพื้นฐานรายปีชะลอลงสู่ 2.4% จาก 2.5% สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ รายงานยังแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 3.9% และเป็นสัดส่วนมากกว่าหนึ่งในสามของการเพิ่มขึ้นรายเดือนของเงินเฟ้อทั่วไป

หลังการเปิดเผยข้อมูล เทรดเดอร์เพิ่มน้ำหนักเดิมพันต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเฟดวันที่ 15-16 กันยายน โดย CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่ามีโอกาส 88% ที่จะปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ เพิ่มขึ้นจาก 67% ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐยังไม่สามารถรับประโยชน์จากการปรับคาดการณ์เชิงเข้มงวดดังกล่าวได้เต็มที่ เนื่องจากการร่วงลงอย่างแรงของราคาน้ำมันดึงให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอ้างอิง ซื้อขายใกล้ 4.94% หลังจากแตะ 4.99% ชั่วคราว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในราวสามปี ขณะเดียวกัน น้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายใกล้ $96.50 หลังจากพุ่งขึ้นเหนือ $100 ชั่วคราว โดยลดลงราว 4% ในวันดังกล่าว

อย่างไรก็ดี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีซึ่งไวต่อแนวนโยบายยังคงทรงตัวในระดับสูงใกล้ 4.63% ใกล้เคียงระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในเดือนกรกฎาคม 2024 สะท้อนความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ อัตราผลตอบแทนระยะสั้นที่อยู่ในระดับสูงช่วยจำกัดแรงขายในดอลลาร์สหรัฐ

การประชุมเฟดในสัปดาห์หน้ากลายเป็นประเด็นสำคัญที่สุดในขณะนี้ เจ้าหน้าที่เฟดย้ำหลายครั้งว่าเงินเฟ้อยังคงสูงเกินไปเป็นเวลานานเกินไป และยืนยันความมุ่งมั่นที่จะดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงทำให้ภารกิจดังกล่าวซับซ้อนขึ้น ส่งผลให้ตลาดต้องประเมินว่าผู้กำหนดนโยบายมองแรงกระแทกด้านพลังงานนี้ว่ามีความต่อเนื่องมากพอที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่เทรดเดอร์คาดไว้ หรือจะเลือกคงอัตราดอกเบี้ยไว้อีกครั้ง