การคาดการณ์ราคา USD/JPY: มีแนวโน้มจะหาทิศทางได้ในสัปดาห์ที่มีการประกาศ US CPI นี้

USD/JPY เคลื่อนไหวอย่างสงบใกล้ระดับ 158.36 โดยตลาดจับตาข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ
คาดว่า CPI ของสหรัฐฯ จะขยายตัวในอัตราที่เร็วขึ้นในเดือนกันยายน
BoJ ไม่น่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เคลื่อนไหวแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ราว 158.36 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงต้นสัปดาห์ คู่ USD/JPY เคลื่อนไหวในกรอบแคบระหว่าง 156.38 และ 158.51 มาเกือบสองสัปดาห์แล้ว

ในสัปดาห์นี้ คาดว่าคู่เงินดังกล่าวจะได้ทิศทางที่ชัดเจนขึ้น เนื่องจากมีกำหนดเผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนในวันพุธ โดยคาดว่าข้อมูลเงินเฟ้อดังกล่าวจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ความเห็นล่าสุดจากกรรมการเฟดสะท้อนว่าพวกเขามีความกังวลอย่างมากต่อการที่เงินเฟ้ออาจยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน

รายงาน CPI ของสหรัฐฯ คาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อทั่วไปเร่งตัวขึ้นสู่ 3.7% เมื่อเทียบรายปี (YoY) จาก 3.4% ในเดือนสิงหาคม ส่วน Core CPI ซึ่งไม่รวมรายการที่มีความผันผวนสูง เช่น อาหารและพลังงาน คาดว่าจะสูงขึ้นสู่ 2.5% YoY จากตัวเลขก่อนหน้าที่ 2.4%

ในฝั่งโตเกียว ผู้เชี่ยวชาญในตลาดโต้แย้งแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ)

BoJ ถูกมองว่ากำลังเปลี่ยนไปให้ความสำคัญกับการรักษาเสถียรภาพเงินเฟ้อ แต่ยังไม่พร้อมสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ระบุว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้มาถึงจุดเปลี่ยนสำคัญ โดยชี้ว่า “ขณะนี้ดูเหมือนว่าได้มาถึงจุดที่สามารถเปลี่ยนจุดสนใจไปสู่การรักษาเสถียรภาพของแรงกดดันด้านราคาให้อยู่ใกล้ระดับเป้าหมายได้แล้ว” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่านี่ไม่ได้หมายถึงการเข้าสู่วัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างรุนแรง โดยเน้นว่า “ถึงกระนั้น ตลาดก็ยังไม่ได้มองอย่างกว้างขวางว่าธนาคารอยู่ในสถานะที่เหมาะสมสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน”

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY

ในกราฟรายวัน USD/JPY เคลื่อนไหวที่ 158.37 โดยคู่เงินยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะสั้น เนื่องจากราคาปัจจุบันยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 157.66 ซึ่งช่วยสนับสนุนการรีบาวด์ล่าสุดในเชิงเทคนิค คู่เงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบ 156.38-158.51 มาเกือบสองสัปดาห์

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วัน ที่ 56.28 เอนเอียงไปทางฝั่งขาขึ้นเหนือระดับเป็นกลาง บ่งชี้ว่าฝั่งผู้ซื้อยังคงควบคุมตลาดได้ แต่ยังไม่ได้ผลักดันตลาดเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 157.66 ซึ่งหากราคาปิดรายวันต่ำกว่าระดับดังกล่าว จะเป็นสัญญาณว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มอ่อนแรงลง และเปิดทางให้เกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้น ขณะที่ด้านบน จุดสูงสุดของวันที่ 24 กันยายนที่ 159.04 เป็นแนวต้านสำคัญของคู่เงินนี้

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

เงินเฟ้อคืออะไร?

เงินเฟ้อใช้วัดการเพิ่มขึ้นของราคาตะกร้าสินค้าและบริการที่เป็นตัวแทน โดยทั่วไปเงินเฟ้อทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงทั้งรายเดือน (MoM) และรายปี (YoY) ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนมากกว่า เช่น อาหารและเชื้อเพลิง ซึ่งอาจผันผวนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล เงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญ และเป็นระดับที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย โดยมีหน้าที่ดูแลให้เงินเฟ้ออยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ ซึ่งโดยทั่วไปอยู่ที่ราว 2%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คืออะไร?

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ใช้วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงทั้งรายเดือน (MoM) และรายปี (YoY) Core CPI เป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย เนื่องจากไม่รวมต้นทุนอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน เมื่อ Core CPI ปรับขึ้นเหนือ 2% มักนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และในทางกลับกันเมื่อปรับลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อสกุลเงิน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจึงมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่อเงินเฟ้อลดลง

เงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างไร?

แม้อาจดูขัดกับสัญชาตญาณ แต่เงินเฟ้อที่สูงในประเทศหนึ่งจะผลักดันมูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้นให้สูงขึ้น และในทางกลับกันสำหรับเงินเฟ้อที่ต่ำกว่า ทั้งนี้เป็นเพราะโดยปกติธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าจากทั่วโลกมากขึ้นจากนักลงทุนที่มองหาที่พักเงินที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจ

เงินเฟ้อมีอิทธิพลต่อราคาทองคำอย่างไร?

ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปหาในช่วงที่เงินเฟ้อสูง เพราะสามารถรักษามูลค่าไว้ได้ และแม้ว่านักลงทุนมักยังคงซื้อทองคำเพราะคุณสมบัติสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรงอย่างมาก แต่โดยส่วนใหญ่แล้วไม่ได้เป็นเช่นนั้น ทั้งนี้เพราะเมื่อเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยลบต่อทองคำ เพราะทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำสูงขึ้นเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินฝาก ในทางกลับกัน เงินเฟ้อที่ลดลงมักเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ เพราะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ส่งผลให้โลหะมีค่านี้เป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้น

บทความถัดไป