น้ำมัน WTI ถอยกลับสู่ระดับ $85 ท่ามกลางการรุกทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน
- WTI Oil ร่วงลง 1.55% ในวันจันทร์ และกลับมาเคลื่อนไหวบริเวณ $85.00 หลังจากแตะระดับสูงสุดในสัปดาห์ที่แล้ว
- ตลาดกำลังรอรายละเอียดของมาตรการคว่ำบาตรชุดใหม่ของสหรัฐฯ ที่มุ่งเพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน
- การขู่ของเตหะรานเกี่ยวกับการส่งออกผ่านอ่าวยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานเป็นประเด็นสำคัญ แม้จะมีแรงขายทำกำไร
West Texas Intermediate (WTI) US Oil ปรับตัวลง 1.55% ในวันจันทร์ และซื้อขายอยู่แถว $85.00 ณ เวลาที่เขียน โดยคืนกำไรบางส่วนจากการปรับขึ้นล่าสุด ขณะที่นักลงทุนขายทำกำไรก่อนการประกาศมาตรการคว่ำบาตรชุดใหม่ของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน
อย่างไรก็ดี WTI ยังคงได้รับแรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานโลก โดย Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยมาตรการชุดใหม่ในวันจันทร์ ซึ่งมีเป้าหมายเพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่อเตหะรานอย่างมีนัยสำคัญ Bessent อธิบายว่าปฏิบัติการนี้เป็นการรุกทางเศรษฐกิจที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ซึ่งออกแบบมาเพื่อโดดเดี่ยวอิหร่านและบีบให้คู่ค้าลดความสัมพันธ์กับประเทศดังกล่าว
มาตรการใหม่ดังกล่าวอาจมุ่งเป้าไปที่การส่งออกน้ำมันของอิหร่านและคู่ค้าที่คงทำธุรกิจกับเตหะรานต่อไปโดยเฉพาะ แนวโน้มนี้ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับการลดลงเพิ่มเติมของอุปทานจากอิหร่านสู่ตลาดโลกยังคงอยู่ ในช่วงเวลาที่การไหลเวียนของน้ำมันดิบจากประเทศนี้ถูกรบกวนอยู่แล้ว
อย่างไรก็ตาม อิหร่านกำลังแสดงท่าทีแข็งกร้าวต่อคำขู่ของสหรัฐฯ ทางการอิหร่านระบุว่า จีน ตุรกี และพันธมิตรอื่น ๆ ไม่น่าจะตัดความสัมพันธ์กับประเทศ และขู่ว่าจะระงับการส่งออกน้ำมันจากอ่าวหากสถานการณ์ยกระดับมากขึ้น เตหะรานยังเตือนด้วยว่า ความร่วมมือกับวอชิงตันอาจถูกมองว่าเป็น “การกระทำแห่งสงคราม” ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ทั่วทั้งภูมิภาค
ดังนั้น ความตึงเครียดรอบช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นแหล่งความไม่แน่นอนสำคัญสำหรับตลาดน้ำมัน การหยุดชะงักของการขนส่งทางทะเลผ่านเส้นทางยุทธศาสตร์นี้ ซึ่งรองรับอุปทานน้ำมันโลกในสัดส่วนที่มีนัยสำคัญ กำลังเพิ่มความเสี่ยงของภาวะช็อกด้านอุปทาน และจำกัดขอบเขตการปรับลงของ WTI Oil ในขณะนี้
ดังนั้น การปรับลงในวันจันทร์จึงดูเหมือนสะท้อนแรงขายทำกำไรเป็นหลัก หลังจากการปรับขึ้นในช่วงหลายวันก่อนหน้า มากกว่าจะเป็นการปรับดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของแนวโน้มอุปทาน ขณะนี้นักลงทุนกำลังรอรายละเอียดและขอบเขตที่แท้จริงของมาตรการคว่ำบาตรสหรัฐฯ เพื่อประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการส่งออกของอิหร่าน และต่อดุลยภาพของตลาดน้ำมันโลกในที่สุด
ตลาดจับตาการตอบสนองของจีน ขณะที่สหรัฐฯ เตรียมเปิดฉาก D-Day ทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน
นักกลยุทธ์ของ BBH ชี้ว่า Scott Bessent รัฐมนตรีคลังมีกำหนดเปิดเผย “D-Day ทางเศรษฐกิจ” ต่ออิหร่านในช่วงต่อมาของวันนี้ โดยกำหนดไว้เวลา 19:00 น. ตามเวลาลอนดอน (14:00 น. นิวยอร์ก) ตามข้อมูลของ BBH นั้น Bessent ได้อธิบายโครงการนี้ว่าเป็น “การรุกทางการเงินครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยระดมใช้กับฝ่ายตรงข้าม” ซึ่งไม่ได้มุ่งเป้าเพียงอิหร่านเท่านั้น แต่ยังรวมถึง “เครือข่ายต่างชาติที่ซื้อน้ำมันและขนส่งน้ำมันของอิหร่าน” ด้วย BBH เน้นว่า “จีนคือจุดกดดันสำคัญ” โดยระบุว่าจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของอิหร่าน และซื้อน้ำมันส่งออกของอิหร่าน “ราว 90%” ทำให้ปฏิกิริยาของปักกิ่งเป็น “กุญแจสำคัญต่อทิศทางของภาวะเปิดรับความเสี่ยง”
MUFG ตั้งข้อสังเกตว่า อิหร่านขู่ว่า “จะไม่มีน้ำมันแม้แต่หยดเดียว” ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ หากสหรัฐฯ เดินหน้าตามแผน แต่ชี้ว่า “ตลาดน้ำมันดูเหมือนจะไม่เชื่ออิหร่าน” โดยน้ำมันดิบ Brent ปรับลงราว 1.4% ในวันดังกล่าว MUFG เตือนว่า “หากจีนถูกเล่นงานอย่างหนัก อาจผ่านทางโรงกลั่นหรือธนาคารของจีน นั่นจะส่งสัญญาณถึงการยกระดับที่มีแนวโน้มกระตุ้นให้จีนตอบโต้” ในมุมมองของพวกเขา “หากมาตรการถูกมองว่ามีน้ำหนักและรุนแรง เราจะเห็นน้ำมันดิบดีดกลับอย่างแน่นอน และอย่างน้อยในช่วงแรก ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น” และ “หากราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นด้วยจากแผน D-Day ที่รุนแรง เราอาจเห็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีทะลุเหนือระดับสูงสุด 5.34% ที่ทำไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว”
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ WTI Oil
WTI Oil เป็นน้ำมันดิบประเภทหนึ่งที่ซื้อขายในตลาดระหว่างประเทศ โดย WTI ย่อมาจาก West Texas Intermediate ซึ่งเป็นหนึ่งในน้ำมันดิบหลัก 3 ประเภท ร่วมกับ Brent และ Dubai Crude นอกจากนี้ WTI ยังถูกเรียกว่า “light” และ “sweet” ตามลำดับ เนื่องจากมีความหนาแน่นและปริมาณกำมะถันค่อนข้างต่ำ ถือเป็นน้ำมันคุณภาพสูงที่กลั่นได้ง่าย มีแหล่งผลิตในสหรัฐอเมริกาและกระจายผ่านศูนย์กลางที่ Cushing ซึ่งได้รับการขนานนามว่าเป็น “จุดตัดของท่อส่งน้ำมันของโลก” น้ำมันชนิดนี้เป็นเกณฑ์อ้างอิงสำคัญของตลาดน้ำมัน และราคาของ WTI มักถูกอ้างอิงในสื่อ
เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทุกประเภท อุปสงค์และอุปทานเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคา WTI Oil ดังนั้น การเติบโตของเศรษฐกิจโลกอาจเป็นปัจจัยที่หนุนอุปสงค์ให้เพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน หากเศรษฐกิจโลกอ่อนแอ อุปสงค์ก็อาจลดลง ความไม่มั่นคงทางการเมือง สงคราม และมาตรการคว่ำบาตรสามารถรบกวนอุปทานและส่งผลต่อราคาได้ การตัดสินใจของ OPEC ซึ่งเป็นกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนราคา มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐมีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันดิบ WTI เนื่องจากน้ำมันส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้น ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงอาจทำให้น้ำมันมีราคาที่เข้าถึงได้มากขึ้น และในทางกลับกัน
รายงานสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์ที่เผยแพร่โดย American Petroleum Institute (API) และ Energy Information Agency (EIA) ส่งผลต่อราคา WTI Oil การเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังสะท้อนถึงอุปสงค์และอุปทานที่ผันผวน หากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสินค้าคงคลังลดลง ก็อาจบ่งชี้ว่าอุปสงค์เพิ่มขึ้น ซึ่งจะผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น สินค้าคงคลังที่สูงขึ้นอาจสะท้อนถึงอุปทานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งกดดันราคาให้ลดลง รายงานของ API เผยแพร่ทุกวันอังคาร และของ EIA เผยแพร่ในวันถัดไป โดยปกติผลลัพธ์ของทั้งสองมักใกล้เคียงกัน โดยอยู่ภายในกรอบ 1% ของกันและกันถึง 75% ของเวลา ข้อมูลของ EIA ถือว่าน่าเชื่อถือมากกว่า เนื่องจากเป็นหน่วยงานรัฐบาล
OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) เป็นกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมัน 12 ประเทศที่ร่วมกันกำหนดโควตาการผลิตสำหรับประเทศสมาชิกในการประชุมปีละสองครั้ง การตัดสินใจของกลุ่มนี้มักส่งผลต่อราคา WTI Oil เมื่อ OPEC ตัดสินใจลดโควตา ก็อาจทำให้อุปทานตึงตัวและผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น เมื่อ OPEC เพิ่มการผลิต ก็จะให้ผลในทางตรงกันข้าม ส่วน OPEC+ หมายถึงกลุ่มที่ขยายออกไปซึ่งรวมสมาชิกนอก OPEC เพิ่มอีก 10 ประเทศ โดยประเทศที่โดดเด่นที่สุดคือรัสเซีย
