เยนชะงักที่ระดับ 160.00 หลังทางการญี่ปุ่นส่งสัญญาณเตือน ก่อนเผยข้อมูลการเติบโตทางเศรษฐกิจญี่ปุ่น

USD/JPY แตะ 160.00 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน ก่อนชะลอการปรับขึ้น
ทางการญี่ปุ่นระบุว่าเงินเยนเคลื่อนไหวเร็วเกินไป ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีทะลุ 5%
สหรัฐเตรียมเปิดเผยข้อมูลราคาผู้ผลิตวันศุกร์ ตามด้วยตัวเลขการเติบโตของญี่ปุ่นวันอาทิตย์

เมื่อวันพฤหัสบดี USD/JPY ขึ้นแตะระดับ 160.00 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับที่ญี่ปุ่นเคยเข้าซื้อเงินเยนมาแล้วสองครั้งในปีนี้ แต่ไม่สามารถยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ จุดสูงสุดของวันอยู่เหนือระดับนี้เพียงเล็กน้อย และขณะนี้คู่เงินซื้อขายต่ำกว่าระดับดังกล่าวเล็กน้อย แทบไม่ต่างจากระดับเปิดตลาด การพุ่งขึ้นทะลุกรอบในวันพุธเป็นการเคลื่อนไหวครั้งล่าสุดที่มีขนาดมากพอสมควร

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Mimura รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่นฝ่ายกิจการระหว่างประเทศ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การเคลื่อนไหวช่วงที่ผ่านมาเร็วเกินไป และไม่ควรลืมการแทรกแซงตลาดในช่วงฤดูร้อน ญี่ปุ่นใช้เงินสูงเป็นประวัติการณ์ถึง 15.4 ล้านล้านเยนตั้งแต่วันที่ 30 กรกฎาคมถึง 3 สิงหาคม และเฟดสาขานิวยอร์กยืนยันเมื่อวันพฤหัสบดีว่า กระทรวงการคลังสหรัฐเข้าซื้อเงินเยนในไตรมาสที่สาม ปฏิบัติการดังกล่าวกดให้คู่เงินลดลงจากใกล้ 164.00 สู่ใกล้ 155.00 และขณะนี้กลับมาอยู่ห่างจากระดับก่อนเริ่มปฏิบัติการประมาณ 4 เยน

ตลาดสะท้อนการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 9 ธันวาคมไว้อย่างเต็มที่แล้ว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นสู่ประมาณ 5.12% เมื่อวันพฤหัสบดี หลังการประมูลพันธบัตรอายุ 30 ปีมีอุปสงค์อ่อนแอ ดอลลาร์แข็งค่าเมื่อเทียบกับยูโร ปอนด์ และดอลลาร์นิวซีแลนด์ อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อยู่ที่ 1.25% เทียบกับอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ 3.75%-4.00% แต่ USD/JPY กลับเป็นคู่เงินที่ไม่ขยับ

กำหนดการสำคัญ

Williams ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์เวลา 23:30 GMT ในวันพฤหัสบดี ส่วนข้อมูลราคาผู้ผลิตสหรัฐที่จะเผยแพร่วันศุกร์เวลา 13:30 GMT คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน หลังจากเพิ่มขึ้น 1.3% ในครั้งก่อน ซึ่งจะมีผลต่อขนาดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม

ญี่ปุ่นจะเปิดเผยผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่สามเบื้องต้นในวันอาทิตย์ เวลา 23:50 GMT โดยคาดว่าจะขยายตัว 0.1% เมื่อเทียบรายไตรมาส หลังจากขยายตัว 0.4% ในไตรมาสก่อน Takata กรรมการนโยบายการเงินของ BoJ ซึ่งลงมติสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 30 ตุลาคม มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์เวลา 04:00 GMT ในวันจันทร์ ตามด้วยข้อมูลเงินเฟ้อทั่วประเทศประจำเดือนตุลาคมในวันพฤหัสบดีที่ 19 พฤศจิกายน เวลา 23:30 GMT ทั้งสามรายการนี้จะเกิดขึ้นก่อนการตัดสินใจนโยบายของ BoJ ในวันที่ 18 ธันวาคม ซึ่งตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

มุมมองทางเทคนิค

การปรับขึ้นในวันพุธทำให้คู่เงินทะลุกรอบ 157.00-159.00 ซึ่งจำกัดการเคลื่อนไหวมาตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน ขณะนี้คู่เงินฟื้นตัวกลับมาได้ประมาณสามในห้าของช่วงที่ปรับลงจากจุดสูงสุดปลายเดือนกรกฎาคมสู่จุดต่ำสุดใกล้ 153.00 ในเดือนกันยายน แท่งเทียนวันพฤหัสบดีมีกรอบแคบ โดยมีจุดต่ำสุดอยู่ต่ำกว่า 159.50 เล็กน้อย และราคาเปิดกับราคาล่าสุดแทบไม่ต่างกัน

กราฟรายวัน USD/JPY

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไปมูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากพิจารณาให้เฉพาะเจาะจงยิ่งขึ้น ปัจจัยสำคัญได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐ และความเชื่อมั่นของผู้ซื้อขายต่อการรับความเสี่ยง รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในหน้าที่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ในบางครั้ง BoJ เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อลดค่าเงินเยน แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักแห่งอื่น ๆ เพิ่มมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ในระยะหลัง การทยอยลดระดับการผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยหนุนค่าเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้ความแตกต่างด้านนโยบายกับธนาคารกลางแห่งอื่น ๆ เพิ่มมากขึ้น โดยเฉพาะกับเฟดของสหรัฐ ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีระหว่างสหรัฐกับญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักแห่งอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ความเชื่อมั่นต่อการรับความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในการลงทุน ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญแรงกดดัน นักลงทุนมีแนวโน้มมากขึ้นที่จะนำเงินมาลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนจึงมีแนวโน้มที่จะหนุนให้เงินเยนแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป