Euro tăng vượt 1,1150 khi GDP khu vực đồng euro cao hơn dự báo, bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ đến gần

• EUR/USD tăng lên quanh mức 1,1175 vào đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Hai.
• Việc Fitch hạ triển vọng của Pháp từ “ổn định” xuống “tiêu cực” có thể hạn chế đà tăng của đồng euro.
• Người dân Mỹ đi bỏ phiếu vào thứ Ba.

Cặp EUR/USD tăng lên gần mức 1,1175 trong những giờ đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Hai. Đồng euro (EUR) nhích lên so với đồng đô la Mỹ (USD) khi số liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý III của Khu vực đồng euro và Đức vượt dự báo. Các nhà giao dịch đang chờ báo cáo doanh số bán lẻ của Đức và Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng Mỹ (ISM), dự kiến công bố vào cuối ngày thứ Hai.

Dữ liệu công bố hôm thứ Sáu cho thấy kinh tế Khu vực đồng euro tăng trưởng mạnh hơn dự kiến trong quý III, thể hiện sức chống chịu bất chấp tác động của chiến tranh tại Trung Đông và chi phí năng lượng tăng vọt. GDP Khu vực đồng euro tăng 0,4% so với quý trước trong quý III, so với mức tăng 0,6% trong quý II và cao hơn mức dự báo 0,2%.

Trong khi đó, kinh tế Đức tăng trưởng 0,2% so với quý trước trong quý III, so với mức tăng 0,3% trong quý II. Con số này cao hơn mức dự báo đồng thuận của thị trường là 0,1%.

Tuy nhiên, hôm thứ Sáu, tổ chức xếp hạng tín nhiệm Fitch đã hạ triển vọng của Pháp từ “ổn định” xuống “tiêu cực”, đồng thời cảnh báo rằng tình hình tài khóa xấu đi và rủi ro chính trị đang làm suy yếu triển vọng ổn định nợ. Điều này có thể gây sức ép lên đồng tiền chung trong ngắn hạn.

Người dân Mỹ sẽ bỏ phiếu vào thứ Ba để quyết định liệu Đảng Dân chủ có thể giành quyền kiểm soát Quốc hội từ Đảng Cộng hòa của Tổng thống Mỹ Donald Trump hay không. Trong khi Đảng Dân chủ được kỳ vọng sẽ giành đa số tại Hạ viện, kết quả bầu cử Thượng viện vẫn chưa chắc chắn.

Đồng euro được hỗ trợ bởi sự phân kỳ hạn chế giữa ECB và Fed, nhưng rủi ro từ Pháp kìm hãm đà tăng của EUR/USD

Elias Haddad của Brown Brothers Harriman nhấn mạnh rằng “hoạt động kinh tế vững vàng của Khu vực đồng euro và dự báo lạm phát tiếp tục vượt mục tiêu trong thời gian dài khiến khả năng tăng lãi suất lên 2,75% vào tháng 12 vẫn rất đáng kể (thị trường đã phản ánh xác suất 86% vào giá).” Ông lưu ý rằng “GDP thực tăng 0,4% so với quý trước trong quý III, so với 0,6% trong quý II, cao gấp đôi mức dự báo đồng thuận, khi tăng trưởng tại Tây Ban Nha và Đức bù đắp cho sự suy giảm của Pháp”, cho thấy nền tảng vững chắc của khu vực bất chấp một số điểm yếu cục bộ.

Trong bối cảnh này, Haddad nhận định rằng “tóm lại, sự phân kỳ chính sách hạn chế giữa ECB và Fed hỗ trợ EUR/USD”, với triển vọng lãi suất hiện tại giúp nâng đỡ đồng euro. Đồng thời, ông cảnh báo rằng “những khó khăn tài khóa dai dẳng của Pháp có thể kéo EUR/USD xuống 1,1000”, cho thấy rủi ro riêng của từng quốc gia vẫn có thể gây sức ép lên đồng tiền này.

Về mặt thể chế, BBH nhấn mạnh rằng “việc thay đổi lãnh đạo ECB khó có khả năng làm thay đổi triển vọng chính sách ngắn hạn và không tác động đáng kể đến EUR. Hội đồng Thống đốc ECB không do một cá nhân quyết định; 21 thành viên có quyền biểu quyết, gồm sáu thành viên Ban Điều hành và 15 thống đốc ngân hàng trung ương quốc gia.” Các nhà lãnh đạo EU dự kiến họp vào ngày 26–27/11 “để thảo luận về người sẽ đảm nhiệm vị trí cao nhất tại ECB”, trong đó “Pablo Hernandez de Cos của Tây Ban Nha và Klaas Knot của Hà Lan” được cho là những ứng viên hàng đầu kế nhiệm chủ tịch hiện tại.

Nagel cảnh báo rủi ro lạm phát gia tăng trở lại, khiến phe mua euro duy trì sự chú ý

Ông Nagel của ECB đưa ra cảnh báo về lạm phát mạnh mẽ hơn thường lệ, với điểm số FXS Speechtracker đạt 8,2 so với mức trung bình lịch sử 6,9, cho thấy sự chuyển hướng rõ rệt sang lập trường thắt chặt. Cam kết rằng ECB sẽ có “hành động quyết liệt nếu cần” để đưa lạm phát trở lại mục tiêu củng cố kỳ vọng rằng việc thắt chặt chính sách vẫn là một lựa chọn rõ ràng nếu áp lực giá cả tăng tốc trở lại.

Việc Nagel nhấn mạnh rằng tốc độ tăng giá tiêu dùng đã nhích lên trở lại và “không thể loại trừ” khả năng giá tiếp tục tăng do chi phí năng lượng cao hơn củng cố lập trường cảnh giác hơn đối với rủi ro lạm phát. Sự kết hợp giữa lo ngại lạm phát quay trở lại và tinh thần sẵn sàng hành động hỗ trợ đồng euro, bởi thị trường có thể phản ánh xác suất cao hơn về các biện pháp thắt chặt bổ sung vào giá nếu dữ liệu tiếp tục vượt dự báo.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì xu hướng giảm khi nằm dưới SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD tiếp tục nghiêng về xu hướng giảm trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Tỷ giá cũng giao dịch dưới đường SMA 20 kỳ, tức dải giữa của Dải Bollinger, khiến cặp tiền tiếp tục nằm ở nửa dưới của biên độ biến động gần đây. Trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 kỳ quanh mức 40 cho thấy đà giảm yếu nhưng đang ổn định lại, thay vì rơi vào trạng thái quá bán rõ rệt.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại dải giữa Bollinger ở mức 1,1195, tiếp đến là dải trên Bollinger gần mức 1,1260, trong khi ngưỡng cản đáng kể hơn xuất hiện tại đường SMA 100 ngày ở mức 1,1425. Ở chiều giảm, dải dưới Bollinger tại 1,1130 là ngưỡng hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo. Việc phá vỡ dứt khoát xuống dưới ngưỡng này sẽ mở lại khả năng tỷ giá tiến tới các mức đáy mới trong cấu trúc giảm giá hiện tại.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)