Dự báo Chỉ số Đô la Mỹ: Đà tăng có thể tiếp diễn hướng tới 104,00

• Đồng đô la Mỹ tăng giá khi giới giao dịch cân nhắc khả năng Fed tăng lãi suất 50 điểm cơ bản.
• Nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu PPI tháng 10 của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Sáu.
• Xu hướng tăng hiện tại củng cố khả năng tiếp tục đi lên hướng tới 104,00.

Đồng đô la Mỹ (USD) diễn biến vượt trội so với các đồng tiền chủ chốt khác, ngoại trừ đồng yên Nhật (JPY), trong phiên thứ Năm, giữa những lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể hành động quyết liệt hơn trong chu kỳ thắt chặt tiền tệ hiện tại nhằm kiềm chế áp lực lạm phát cao.

Trong ngày, chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, ghi nhận mức cao mới trong 18 tháng tại 103,08.

Tuy nhiên, khả năng Fed tăng lãi suất với biên độ lớn hơn tại cuộc họp tháng 12 là rất thấp, nhưng vẫn góp phần đáng kể củng cố sức mạnh của đồng tiền Mỹ.

Tranh luận về việc Fed tăng lãi suất nóng lên khi phát biểu của Waller khơi lại khả năng tăng 50 điểm cơ bản

Các nhà phân tích tại MUFG/BTMU nhận định rằng việc thị trường đánh giá lại triển vọng gần đây ít xuất phát từ bản thân dữ liệu lạm phát mà chủ yếu do những phát biểu của Thống đốc Fed Christopher Waller trước thời điểm công bố. Họ nhấn mạnh rằng “lần này, thị trường đang đánh giá lại triển vọng để cân nhắc khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản”, một khả năng “đến nay mới được cân nhắc do những bình luận của Waller trước báo cáo CPI, chứ không phải do bản thân báo cáo CPI”. Theo họ, nhận định của Waller rằng “số liệu CPI cao hơn có thể là cơ sở để tăng lãi suất 50 điểm cơ bản” đã “khơi mào cuộc tranh luận về việc liệu Waller có biết trước số liệu CPI hay không”.

Theo MUFG/BTMU, sự điều chỉnh kỳ vọng đã nhanh chóng lan sang thị trường lãi suất, với “thị trường hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS) hiện phản ánh một phần khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào ngày 9/12”. Họ chỉ ra rằng Waller “cho rằng lạm phát dai dẳng và rủi ro năng lượng là cơ sở để đảo ngược các đợt cắt giảm tổng cộng 75 điểm cơ bản, vậy tại sao phải đợi hai cuộc họp để làm điều đó”, qua đó củng cố lập luận ủng hộ việc điều chỉnh chính sách nhanh hơn.

Dù vậy, MUFG/BTMU nhấn mạnh rằng “chúng tôi vẫn hoài nghi về sự cần thiết của việc tăng lãi suất 50 điểm cơ bản ở giai đoạn này và cho rằng đa số sẽ nhận thấy phương án tăng 25 điểm cơ bản có tương quan rủi ro và lợi ích tốt hơn”. Họ lưu ý rằng “vẫn còn một báo cáo việc làm nữa trước cuộc họp FOMC (nhưng không có thêm số liệu CPI nào, dù số liệu này sẽ được công bố ngay ngày hôm sau)”, đồng thời cảnh báo rằng “số liệu cao cùng với sự phục hồi của giá dầu thô sau đợt giảm mạnh gần đây sẽ là một kịch bản có thể dẫn đến đợt tăng lãi suất quyết liệt hơn”.

Trong thời gian tới, thị trường tài chính sẽ chú ý đến dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10 của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ

Trên biểu đồ tuần, chỉ số đô la giao ngay giao dịch ở mức 103,02, tiếp tục đà bứt phá tăng khỏi mô hình cốc tay cầm. Hiện chỉ số duy trì vững vàng trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 10 tuần tại 101,69 và biên trên cũ của kênh giá quanh 102,07, cho thấy cấu trúc hỗ trợ vững chắc bên dưới mức giá hiện tại.

RSI (14) ở mức 66,36 cho thấy động lượng tăng mạnh và đang tiến gần vùng quá mua. Điều này hàm ý rằng dù đà tăng vẫn tích cực, tốc độ đi lên có thể chậm lại nếu áp lực mua trở nên quá mức.

Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại biên trên cũ của kênh giá gần 102,07, tiếp theo là EMA 10 tuần tại 101,69 và vùng tích lũy trước đó quanh 101,64. Nếu điều chỉnh sâu hơn, chỉ số có thể tìm về biên dưới của kênh giá gần 100,84, nơi bên mua có thể tìm cách giành lại quyền kiểm soát và duy trì xu hướng tăng tổng thể. Ở chiều tăng, chỉ số có thể tiếp tục đi lên hướng tới mức đỉnh ngày 7/4/2025 tại 103,54, sau đó là 104,00

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)