如何进行加密货币日内交易？

什么是加密货币日内交易？

加密货币日内交易指的是在同一个24小时内开盘并平仓的交易，通常被称为日内交易。这与其他交易方式如现货交易、摆动交易或持仓交易不同，后者通常会持有较长时间。日内交易者通常在集中式交易所进行操作，快速执行多个交易——有时一天内会进行二十次或更多——从小幅、短期的价格波动中获利。

需要理解的是，日内交易不是一种单一的策略，而是一种基于时间的交易方法。交易者应用像剥头皮（scalping）等技术，或使用技术分析工具，但将交易分类为“日内交易”的标准是交易的持续时间——进场和出场都发生在同一天内。

日内交易与其他常见交易方式的比较：

图 1：日内交易与其他交易方式的对比

加密货币市场是持续运作的，不像传统股票市场那样有区域性的交易时段和周末休市。因此，加密货币的日内交易是指在24小时内完成的任何交易。许多交易者使用协调世界时（UTC）作为开盘和闭盘的参考点。

如何选择日内交易的加密货币？

选择加密货币资产进行日内交易不应是随机的。成功的日内交易者通常会专注于符合特定标准的资产：

• 深刻的知识：选择那些您已深入研究、并通过回测验证其适合您交易策略的加密货币。
  
  

• 与个人性格和交易计划的契合：选择符合您的交易个性和计划的资产。有些加密货币表现出极端的波动性和大量的交易量，而另一些则呈现较长时间且缓慢的趋势。您的选择应反映出您的风险承受能力和交易风格。
  
  

• 平台支持：确保您选择的加密货币在您偏好的交易平台上得到支持，并且有足够的流动性以满足您的交易规模。
  
  

最成功的日内交易者通常会深入了解少数加密货币对，而不是在多个不同的资产之间分散精力。这样有助于更加深入地理解特定市场的行为。

加密货币日内交易示例：逐步解析

为了说明加密货币日内交易如何在实际中运作，考虑以下场景：

在分析了各种加密货币市场的潜在机会后，一位交易者在五分钟的比特币价格图表上发现了一个有前景的设置。比特币目前正处于下行趋势，接近心理上的50,000美元关口。

图 2：五分钟比特币图表显示下行趋势接近 50,000 美元的心理支撑位。

交易者根据广泛的回测、统计分析和交易日志数据，开发了一个具有历史正面预期的交易思路。分析结果显示，比特币价格达到50,000美元时反弹的概率较高。

交易者决定：

• 以50,000美元的价格下单购买1个比特币的限价单
  
  

• 设置49,900美元的止损单，以限制潜在的亏损，防止价格继续下跌
  
  

• 设置50,200美元的止盈单
  
  

在计算潜在收益和亏损后，交易者得出一个风险回报比为2:1——预期利润（200美元）是潜在亏损（100美元）的两倍，未考虑交易费用。

图 3：直观显示止损、获利水平和风险回报率。

正如预期，比特币价格跌至 50,000 美元，交易员的限价买单被执行。然而，与交易员的预期相反，市场非但没有反弹，反而下跌。当价格跌破 49,900 美元时，止损单触发了 100 美元的损失。

尽管结果不尽如人意，但交易员承认自己正确执行了计划，并明白亏损是交易过程中不可避免的一部分。从统计数据来看，亏损发生的频率相当高，个别亏损交易并不会抵消交易员的“优势”——他们识别和利用非随机市场事件的能力。

加密货币日内交易适合初学者吗？

大多数专业交易者强烈建议初学者不要进行日内交易，且这一建议得到了有力的证据支持：

残酷的现实是，绝大多数日内交易者亏损，失败率通常被引用为95%或更高。研究表明，实际的失败率可能更为令人沮丧。

传统市场日内交易者的研究关键发现如下：

• 80%的交易者在前两年内放弃交易
  
  

• 多项研究表明，超过90%的日内交易者最终亏损了投资资本
  
  

• 一项研究发现，扣除交易费用后，只有1%的日内交易者能够保持盈利
  
  

• 另一项研究得出结论：“几乎不可能让一个人依靠日内交易谋生，尽管经纪公司专家和课程提供者常常声称可以。”
  
  

这些统计数据应该让任何考虑进行加密货币日内交易的人，尤其是具有有限市场经验和资本储备的初学者，三思而后行。

为什么加密货币日内交易被认为是困难的？

日内交易加密货币资产的异常困难，源于多个因素，这使得其比在更长时间框架内的交易或追求长期投资策略更具挑战性：

• 极端市场波动性：加密货币市场在短时间内经历剧烈的价格波动，既带来机会也带来显著风险。
  
  

• 实时决策：日内交易要求极高的精神敏捷性，能够在压力下快速做出决策——这是许多交易者难以持续培养的认知技能。
  
  

• 费用影响：日内交易的频繁交易导致较高的累积交易费用。这些费用可能决定了交易者是否能够从微薄的盈利中获益或继续亏损。
  
  

• 心理需求：在所有金融市场参与方式中，日内交易对交易者心理的要求是最为严苛的。成功的日内交易者必须非常擅长快速接受亏损并毫不带情绪地向前看——这是许多初学者几乎无法掌握的心理技能。
  
  

一个关键问题：你会在没有调查其盈利能力或预期回报的情况下投资一家企业吗？如果你不会，那为什么你会在日内交易时采取不同的方法呢？在冒险投入资本之前，你应当有证据证明自己在日内交易中的盈利潜力。

成为持续盈利的交易者可能需要多年的坚持和决心——正如许多成功交易者在杰克·施瓦格的《市场巫师》系列书籍中所展示的那样。

加密货币日内交易所需的基本技能

尽管没有单一的公式能确保成功进行加密货币日内交易，但市场提供了无限的自由和创造力——这既带来了机会，也带来了风险。

在其影响力巨大的书籍《交易中的心态》中，马克·道格拉斯解释说，市场提供的创造自由在其他生活领域中极为罕见。这种自由允许交易者承担巨大的风险，后果可能是灾难性的。

这种动态解释了为什么交易者可以经历剧烈的短期胜利和亏损，同时发现保持长期盈利极为困难。

许多经验丰富的交易者认为，成功的加密货币日内交易需要以下几点：

• 自我意识，以制定符合个人性格的策略
  
  

• 掌握交易基础知识，包括技术分析、回测和风险管理
  
  

让我们更详细地探讨这些基本技能。

阅读图表和技术指标

尽管学术界长期辩论市场是否是随机的（参见“随机漫步理论”），但许多交易者基于市场呈现可重复、可交易的模式这一假设进行操作。

图表分析提供了无数种方法，有成千上万的指标、算法和策略可供选择。许多经验丰富的交易者使用蜡烛图分析价格走势（即价格在特定时期内的运动），蜡烛图以可视化的形式呈现价格的变化。

图 4：日内交易者用来识别潜在市场逆转和延续的常见蜡烛图形态。

技术分析帮助交易者识别加密货币图表上的趋势和模式，从而揭示更广泛的市场情绪，并帮助做出更明智的决策。

  图 5：应用于加密货币图表的技术分析示例，显示移动平均线、RSI 和成交量指标。

选择合适的交易时间框架

加密货币日内交易者通常关注较低时间框架，如小时图（代表每小时的价格动作）或短至1分钟的蜡烛图。此方法使交易者能够利用短时间内的细微市场波动。

许多交易者还会结合来自更高时间框架的数据，例如日线图或周线图，以支持他们在低时间框架上的决策。例如，如果Polygon（MATIC）或Ethereum（ETH）在日线图上呈上涨趋势，那么在低时间框架上与这一趋势一致的交易可能有更高的成功概率。

掌握订单设置

金融市场使用各种订单类型，但加密货币日内交易者通常依赖两类主要订单，这些订单在中心化交易所中广泛可用：

• 限价单：这些是被动订单，或称为“挂单”，等待在特定价格被成交。例如，交易者可能会下一个限价单，在50,000美元购买1个比特币。只有当比特币价格达到此水平且卖方接受该订单时，交易才会执行。限价单通过提供可交易资产为市场增加流动性。订单簿展示了所有限价单，这些限价单构成了特定市场的流动性。
  
  

• 市价单：这些是主动订单，从订单簿中“撮合”现有订单。以之前的场景为例，如果交易者想快速以50,000美元左右的价格购买比特币，而不愿等到确切的价格，他们可能会使用市价单立即以50,500美元购买。交易所将根据市场上最接近的卖单填充该订单，这可能导致不太理想的入场价格——这就是所谓的“滑点”。
  
  

这一概念解释了为什么止损单（在预定价格水平执行的市价单）可能会以显著不同于预定水平的价格执行，如果执行的话。没有任何交易所可以保证以您想要的价格顺利退出头寸。

日内交易加密货币时的风险管理

风险管理——确定每笔交易应该冒多大资本风险，以最小化“破产风险”（即失去所有交易资本的风险）——无疑是成功交易中最重要的方面。

破产风险表示失去足够资本以至于无法恢复的概率，或者迫使交易活动中止。在加密货币社区中，这种灾难性后果通常被称为“被打爆”（getting rekt）。

许多免费的在线工具可以帮助交易者根据他们的交易参数计算破产风险。

为了降低风险，许多交易者：

• 为所有交易设置止损单，以限制潜在损失
• 永远不投资超过自己能够承受的损失的资本
• 在投入资金前，进行彻底的尽职调查，了解所有加密货币的情况
  
  
  

图 5：应用于加密货币图表的技术分析示例，显示移动平均线、RSI 和成交量指标。

初学者的5大日内交易加密货币策略

虽然以下策略适用于任何时间框架，但它们在寻求短期机会的日内交易者中尤为流行。

1. 基于区间的交易策略

市场通常呈现两种行为模式：趋势（向上或向下）或区间震荡（横盘整理）。强劲的趋势往往会减速进入区间或整合期。

许多交易者专注于交易这些整合期，通过等待价格到达区间的任何一个极限——上限或下限。

加密货币价格经常在区间边界之外“扫荡”或“偏离”，然后再回到区间内。这种价格行为模式通常是由于交易者被突如其来的价格波动打乱，在价格短暂突破区间后持有亏损头寸。许多区间交易者专门针对这些偏离模式寻找入场机会。

图 6：区间交易示例显示支撑位和阻力位之间的价格盘整，入场点位于区间边界。

2. 日内交易加密货币的斐波那契回撤策略

许多加密货币交易者使用斐波那契回撤工具（源自斐波那契数列）来识别价格图表上可能的反转区域。通过标记重要的高点和低点，交易者可以叠加斐波那契回撤水平，突出市场可能反转的区域。

最常用的回撤水平是23.6%、38.2%、61.8%和78.6%，其中许多交易者特别关注61.8%的“黄金比例”水平。

图 7：斐波那契回撤水平应用于比特币图表，显示关键斐波那契水平的潜在反转区域。

3. 加密市场中的套利机会

加密套利利用不同加密货币交易所之间同一数字资产的价格差异。与基于价格行为的策略不同，套利需要监控多个交易场所的资产价格。

例如，如果Solana（SOL）在交易所A上的价格为100美元，而在交易所B上的价格为120美元，那么在交易所A有资金的交易者可以购买Solana，将其转移到交易所B，并在那里卖出——在扣除转账和交易费用后，可能获利。

尽管概念简单，成功的套利需要克服许多实际挑战，包括转账时间、提款限制和价格差异的快速变化。

4. 支撑与阻力反转策略

一个常见的交易格言是“以前的阻力变成了未来的支撑”，意味着一旦加密货币价格突破关键水平，这个水平可以随后作为支撑——至少在市场情绪再次变化之前。

这一现象为日内交易者创造了机会。价格通常会在突破前反复测试某个水平。在突破之后，价格通常会回到原来的阻力位重新测试作为新的支撑，从而产生反转。这个模式被称为“S/R反转”，因为阻力变为支撑。

许多交易者认为这些S/R反转区域是加密货币市场中最具高概率的交易设置之一。

图 8：以太坊图表上的支撑位和阻力位翻转示例，展示了突破后先前的阻力位如何变成支撑位。

5. 基于趋势线和动量的交易

趋势交易策略旨在利用已确立的市场趋势，通常捕捉到价格方向性波动的显著部分。一种常见的应用方法是使用价格图表上的趋势线和价格行为来定义交易设置的风险和回报参数。

趋势交易者常常使用“趋势是你的朋友”这一说法，认识到与当前市场方向一致的交易通常比逆势交易提供更高概率的机会。

  图 9：趋势交易示例显示比特币呈上升趋势，沿上升趋势线有多个切入点。

加密货币日内交易的优缺点

日内交易加密货币的优点

结构化的交易时间表：日内交易使交易者能够在特定的时间段内集中精力进行交易，类似于常规的工作时间安排。这种结构化的方式尤其适合有家庭或其他责任的个人。

快速的账户增长潜力：熟练的日内交易者可以通过多次每日交易迅速增长账户资金。结合复利效应，这种高频交易方式在成功执行时能够实现指数级的账户增长。

日内交易加密货币的缺点

心理压力：许多人发现，在一天之内执行和管理多次交易极具压力，容易导致决策疲劳和潜在的职业倦怠。

精神和身体上的需求：日内交易要求高度集中的精力来关注多个变量（通常是多个屏幕上的信息），这可能导致随着时间推移，精神和身体上的巨大压力。

高失败率：由于持续盈利的难度极大，许多日内交易者最终亏损。这些人可能通过长期投资或执行较长时间框架的策略获得更好的结果。

结论：你是否应该开始加密货币日内交易？

加密货币日内交易是从加密货币市场中获取利润的最具挑战性的方式之一，传统和数字资产市场的极高失败率也证明了这一点。

对于考虑这种交易方式的人来说，了解相关风险至关重要。在投入大量资金之前，使用模拟账户进行充分的练习可以帮助判断日内交易是否与你的技能、个性和财务目标相契合。

虽然成功的日内交易带来的回报是巨大的，但要达到持续盈利的道路充满艰辛，并不适合每个人。许多成功的加密货币投资者通过较长期的方法取得了显著成绩，这些方法不需要花费过多时间，减少了压力，降低了短期市场噪音的影响。

无论你选择哪种方法，记住，教育、实践和严格的风险管理是任何成功交易之旅的基础。

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