ترتفع الفضة نحو 70 دولارًا مع استمرار تعرض الدولار الأمريكي للضغوط
- يسجل الفضة أعلى مستوى جديدًا في شهرين وتحقق مكاسب تتجاوز 7% هذا الأسبوع.
- يبقى الدولار الأمريكي تحت الضغط بعد أن أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية زيادة في عمليات إعادة شراء الديون طويلة الأجل.
- يترقب المستثمرون مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية لشهر أغسطس، بينما تواصل المخاوف بشأن الديون والتضخم دعم المعادن النفيسة.
تسارع الفضة (XAG/USD) مكاسبها يوم الجمعة، ويتم تداولها قرب 69.75 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير، بارتفاع يومي قدره 2.41%. وبلغ المعدن الأبيض أعلى مستوياته في شهرين، وهو في طريقه لتسجيل مكاسب أسبوعية تتجاوز 7%، مدعومًا بشكل رئيسي بالضعف المستمر في الدولار الأمريكي (USD).
ويتمثل المحفز الرئيسي وراء ارتفاع الفضة هذا الأسبوع في الإعلان المفاجئ من وزارة الخزانة الأمريكية عن برنامجها لإعادة شراء الديون. وتخطط الوزارة على الأقل لمضاعفة مشترياتها من الأوراق المالية الحكومية الأطول أجلًا في محاولة لاحتواء تكاليف الاقتراض. وقد أدى هذا القرار في البداية إلى تراجع حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي، ما زاد تلقائيًا من جاذبية المعادن النفيسة المقومة بالدولار.
ومنذ ذلك الحين، استعادت عوائد سندات الخزانة الأمريكية جزءًا من خسائرها، لكن هذا الارتداد لم يكن كافيًا لوقف تقدم الفضة. ويبدو أن المستثمرين أكثر قلقًا بشأن التداعيات الأطول أجلًا للسياسة المالية الأمريكية، بما في ذلك ارتفاع الدين الحكومي، واتساع عجز الموازنة، واحتمال أن تفضل السلطات أوضاعًا مالية أكثر تيسيرًا على حساب العملة الأمريكية.
ويرى Commerzbank أن إعلان وزارة الخزانة يشير إلى أن السلطات الأمريكية قد تفضل دولارًا أضعف بدلًا من قبول أسعار فائدة طويلة الأجل أعلى بشكل مستمر. ويضيف هذا التصور عامل ضغط على العملة الأمريكية، ويواصل دعم الفضة.
كما توفر توقعات السياسة النقدية دعمًا إضافيًا. فقد قلصت بيانات التوظيف والتضخم الأمريكية الأخيرة التوقعات بشأن رفع وشيك لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وتميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إفادة الفضة، التي لا تدر عائدًا، مع احتمال زيادة الضغط على الدولار الأمريكي.
ويتجه اهتمام المستثمرين الآن إلى القراءة الأولية لمؤشرات S&P Global لمديري المشتريات (PMIs) لشهر أغسطس. وتتوقع تقديرات السوق أن يتراجع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي بشكل طفيف إلى 53.8 من 53.9 في يوليو، بينما يُتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات إلى 54 من 54.6. وقد تؤدي القراءات الأضعف من المتوقع إلى زيادة الضغط على الدولار الأمريكي وتقديم مزيد من الدعم للفضة.
ومع ذلك، لا تزال مخاطر التضخم قائمة. فقد تؤدي أسعار النفط المرتفعة المرتبطة بالتوترات في الشرق الأوسط إلى بقاء التضخم الأمريكي عند مستويات مرتفعة وإحياء التكهنات بشأن رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، مما يدعم USD. كما أن أي انتعاش مستدام في عوائد سندات الخزانة الأمريكية قد يتحول إلى عامل معاكس للمعادن النفيسة بعد مكاسبها القوية الأخيرة.
التحليل الفني لزوج XAG/USD
في الرسم البياني لكل ساعة، يتم تداول XAG/USD عند 69.83 دولارًا، مع الحفاظ على ميل صعودي على المدى القريب، إذ يستقر السعر فوق دعم خط الاتجاه الصاعد قرب 68.03 دولارًا، وبفارق مريح فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 فترة عند 66.02 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 65.56 دولارًا. ويعزز تمركز مستويات الدعم الأساسية عند 67.75 و66.60 بنية فنية إيجابية، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 70.05 إلى ظروف تشبع شرائي معتدلة قد تبطئ الصعود بدلًا من أن تعكسه فورًا.
وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند المستوى النفسي 70.00 دولارًا، حيث إن الاختراق المستدام فوقه قد يفتح الطريق أمام مزيد من المكاسب على المدى القصير. أما على الجانب الهبوطي، فيظهر أول دعم مهم عند منطقة خط الاتجاه المستعاد قرب 68.03 دولارًا، يليه دعم أفقي عند 67.75 و66.60، بينما يوفر المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 66.02 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 65.56 دولارًا دعمًا أعمق للاتجاه إذا امتد الضغط التصحيحي.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
