Prévisions du cours du Bitcoin : le BTC sous pression alors que MSCI exclut Strategy de ses indices mondiaux, mettant en péril des milliards de flux de capitaux vers les fonds

• Le Bitcoin reste sous pression et s’échange sous les 73 800 dollars jeudi, portant son recul à plus de 1,5 % depuis le début de la semaine.
• Le fournisseur d’indices MSCI a annoncé mercredi qu’il retirerait Strategy de ses indices mondiaux.
• Les ETF au comptant sur le BTC cotés aux États-Unis ont enregistré des sorties de 299,90 millions de dollars mercredi, soit une cinquième journée consécutive de retraits.

Le Bitcoin (BTC) reste sous pression et s’échange sous les 73 800 dollars jeudi, après une correction de plus de 1,5 % depuis le début de la semaine. Le sentiment baissier s’est renforcé mercredi après l’annonce par MSCI, le fournisseur mondial d’indices, du retrait de Strategy (MSTR) et d’autres sociétés détenant des BTC de ses indices mondiaux, mettant en jeu des milliards de dollars de flux de capitaux. Parallèlement, la demande institutionnelle a continué de faiblir cette semaine : les fonds négociés en Bourse (ETF) au comptant ont enregistré près de 300 millions de dollars de sorties mercredi, soit une cinquième journée consécutive de retraits, freinant ainsi la reprise du roi des cryptomonnaies.

L’exclusion de Strategy risque d’entraîner des milliards de dollars de sorties de capitaux

Mercredi, MSCI, le fournisseur mondial d’indices, a annoncé sa décision de retirer Strategy de ses indices mondiaux. Strategy, l’entreprise détenant le plus de bitcoins au monde, possède actuellement 850 364 BTC.

Cette décision signifie que les fonds indiciels répliquant les indices de référence concernés pourraient devoir vendre leurs actions Strategy d’ici au 30 novembre afin d’ajuster leurs portefeuilles à ces changements. Bien que la décision de MSCI touche directement l’action Strategy plutôt que ses avoirs en bitcoins, ses conséquences pourraient s’étendre à la cryptomonnaie, compte tenu du fait que la société détient la plus importante réserve de bitcoins parmi les entreprises.

Metaplanet, société cotée à Tokyo qui accumule et détient également des bitcoins, ainsi que Yellow Cake, société britannique d’investissement dans l’uranium, figurent aussi sur la liste des exclusions. Ces entreprises seront retirées des indices MSCI USA et MSCI World à compter du 1er décembre.

Ces ventes forcées potentielles pourraient peser sur les actions de ces sociétés détenant des BTC et affecter indirectement le sentiment à l’égard du BTC. Ces entreprises offrant aux investisseurs institutionnels un moyen de s’exposer au BTC, une pression vendeuse persistante sur leurs actions pourrait ébranler la confiance des investisseurs dans les stratégies de trésorerie d’entreprise fondées sur le Bitcoin et constituer un obstacle supplémentaire à la reprise du BTC.

La demande institutionnelle faiblit

La demande institutionnelle de bitcoins a continué de faiblir depuis le début de la semaine. Selon les données de SoSoValue, les ETF au comptant sur le BTC ont enregistré des sorties nettes de 299,90 millions de dollars mercredi, marquant une cinquième journée consécutive de retraits depuis la semaine dernière. Si cette tendance aux sorties de capitaux se poursuit et s’intensifie tout au long de la semaine, elle pourrait exercer une pression supplémentaire sur le BTC et accentuer la correction de son cours.

La reprise du Nasdaq sera déterminante pour le prochain mouvement du Bitcoin

Le Bitcoin continue de sous-performer le Nasdaq, ce qui met en évidence une divergence notable entre ces deux actifs sensibles à l’appétit pour le risque depuis le début de la semaine. Lundi, le Nasdaq a bondi de 3,55 %, tandis que le BTC n’a gagné que 0,69 %. Cette divergence a persisté mercredi : l’indice à forte pondération technologique a progressé de près de 2 %, contre une hausse modeste de 0,30 % pour le Bitcoin.

Selon un rapport de K33, la performance du Bitcoin au cours des 20 jours suivants a suivi la direction du Nasdaq dans les cinq cas observés. En élargissant l’échantillon à 16 forts rebonds du Nasdaq après des corrections de marché, le BTC a enregistré des gains dans huit des neuf cas où le Nasdaq a poursuivi sa hausse (figure 15), avec un rendement médian de 2,9 %. En revanche, lorsque le rebond du Nasdaq a échoué, le Bitcoin a reculé dans les sept cas observés (figure 16), enregistrant une perte médiane de 21 %. Les perspectives à court terme du Bitcoin semblent donc fortement dépendre de la capacité du Nasdaq à poursuivre sa reprise.

Depuis le début de la semaine, l’indice à forte pondération technologique a effacé la quasi-totalité de ses pertes de la semaine dernière, tandis que le Bitcoin a reculé de 1,5 % sur la même période. Cette divergence souligne la faiblesse relative du Bitcoin malgré l’amélioration de l’appétit pour le risque sur les marchés actions. Si la reprise du Nasdaq échoue, les observations historiques suggèrent que le BTC pourrait subir des pertes nettement plus importantes que l’indice technologique. 

À l’inverse, un rebond durable des actions pourrait soutenir le Bitcoin, même si sa récente sous-performance laisse penser qu’un regain d’appétit pour le risque ne se traduirait pas nécessairement par un rebond plus marqué du BTC dans l’immédiat.

Perspectives techniques du Bitcoin : les vendeurs restent en position de force

Le Bitcoin s’échange à 73 727 dollars jeudi et conserve un biais baissier à court terme, son cours restant sous les principales moyennes mobiles exponentielles (EMA). L’EMA à 200 jours, à 76 384 dollars, celle à 100 jours, à 77 411 dollars, et celle à 50 jours, à 78 701 dollars, se situent toutes au-dessus du cours actuel, ce qui suggère que le rebond récent reste contenu dans une phase corrective plus large. 

Les indicateurs de momentum confortent ce constat : l’indice de force relative (RSI) évolue autour de 34 et l’indicateur de convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) reste négatif, laissant penser que les vendeurs conservent la main malgré des rebonds ponctuels.

À la hausse, la résistance immédiate se situe au niveau de l’EMA à 200 jours, autour de 76 384 dollars, suivie de l’EMA à 100 jours, près de 77 411 dollars, puis de l’EMA à 50 jours, aux environs de 78 701 dollars. Ensemble, elles forment une zone de résistance dense que les acheteurs devront franchir pour atténuer la pression baissière. Un obstacle plus important se dessine au niveau de la résistance horizontale de 85 000 dollars, où l’offre précédemment observée pourrait se manifester à nouveau. 

À la baisse, l’absence de support identifié à proximité suggère qu’une rupture sous les niveaux actuels conduirait le BTC vers la zone de support psychologique autour de 70 000 dollars avant une stabilisation.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)