Il dollaro canadese arretra nonostante il rialzo dei prezzi del petrolio

• USD/JPY si rafforza grazie all’apprezzamento del dollaro statunitense dopo gli elevati dati sull’inflazione CPI negli Stati Uniti.
• Lo strumento FedWatch del CME indica una probabilità di quasi il 91% di un rialzo dei tassi a dicembre.
• Il dollaro canadese, legato alle materie prime, potrebbe apprezzarsi grazie all’aumento dei prezzi del petrolio.

USD/CAD si mantiene in rialzo per il secondo giorno consecutivo, scambiando intorno a 1,4190 durante la sessione asiatica di mercoledì. La coppia si apprezza mentre il dollaro statunitense (USD) resta sostenuto dall’ultimo rapporto sull’inflazione, che ha consolidato le aspettative del mercato di un rialzo dei tassi da parte della Fed a dicembre. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontano ora una probabilità di circa il 91% di un aumento dei tassi il mese prossimo.

L’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense è aumentato dello 0,4% su base mensile a ottobre, superando la previsione dello 0,3%, pur rallentando rispetto all’incremento dello 0,6% di settembre. Nel frattempo, il CPI di fondo, che esclude i prezzi di alimentari ed energia, è salito dello 0,3%, confermando il ritmo di settembre e superando la stima dello 0,2%. Il Bureau of Labor Statistics non ha pubblicato i dati su base annua di ottobre a causa della chiusura delle attività del governo federale dello scorso anno.

Nonostante questi dati sull’inflazione favorevoli al dollaro, la valuta statunitense potrebbe risentire della minore domanda di beni rifugio, mentre crescono le speranze di una soluzione diplomatica al conflitto tra Stati Uniti e Iran. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha lasciato intendere che ulteriori attacchi militari contro l’Iran potrebbero non essere più necessari, mentre il segretario di Stato statunitense Marco Rubio ha osservato, durante una riunione del G7, che non erano più necessarie operazioni di combattimento su larga scala. Allo stesso tempo, i democratici al Congresso stanno valutando di sfruttare l’imminente scadenza per il finanziamento del governo per incoraggiare l’amministrazione Trump a perseguire una soluzione pacifica.

Il rialzo della coppia USD/CAD potrebbe essere limitato dal sostegno che l’aumento dei prezzi del petrolio potrebbe offrire al dollaro canadese (CAD), legato alle materie prime. Il prezzo del petrolio West Texas Intermediate (WTI) recupera terreno dopo due giorni di perdite e, al momento della stesura, si attesta intorno a 85,70 dollari al barile.

Tuttavia, i prezzi del greggio potrebbero scendere in seguito ai segnali di allentamento delle tensioni tra Stati Uniti e Iran. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha suggerito che ulteriori attacchi militari contro l’Iran potrebbero non essere più necessari, alimentando l’ottimismo su un possibile accordo diplomatico. Nel frattempo, i democratici al Congresso stanno valutando di sfruttare l’imminente scadenza per il finanziamento del governo per spingere l’amministrazione Trump a porre fine al conflitto.

Goolsbee segnala «un vero problema di inflazione», accentuando il tono restrittivo della Fed e sostenendo il dollaro

Goolsbee, esponente della Fed, ha adottato un tono nettamente più restrittivo, con un punteggio FXS Speechtracker pari a 8/10, decisamente superiore alla media storica di 6,8/10, a sottolineare la crescente preoccupazione per la persistenza delle pressioni sui prezzi. Le affermazioni secondo cui l’ultimo dato CPI è stato «quasi allarmante», l’inflazione dei servizi «non sta scendendo» ed esiste «un vero problema di inflazione» che la Fed «dovrà affrontare» segnalano una chiara disponibilità a inasprire ulteriormente la politica monetaria, se necessario, anche se il mercato del lavoro viene descritto come «saldo e stabile». Questa combinazione di persistenti timori per l’inflazione e tenuta del mercato del lavoro sostiene il dollaro e depone contro un imminente allentamento monetario.

L’FXS Fed Sentiment Index è salito di 1,69 punti a 145,61, confermando che il tono complessivo della politica monetaria resta decisamente restrittivo, ben al di sopra della soglia neutrale di 100. Considerato l’elevato punteggio FXS Speechtracker, questo movimento dell’FXS Fed Sentiment Index suggerisce che i mercati dovrebbero scontare tassi della Fed più alti più a lungo, uno scenario generalmente favorevole al dollaro e penalizzante per le valute sensibili al rischio.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’aiuto di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)