4,600 ดอลลาร์: ทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือน จับตาการปรับขึ้นรายสัปดาห์เป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน

• ทองคำมุ่งหน้าสู่การปรับขึ้นรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม โดยแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม
• ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและการคาดการณ์ที่ลดลงต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเร็ว ๆ นี้ เป็นปัจจัยหนุนโลหะมีค่านี้
• XAU/USD ปรับตัวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันหลัก โดยมี $4,600 เป็นแนวต้านระยะใกล้

ทองคำ (XAU/USD) กำลังมุ่งหน้าสู่การปรับขึ้นรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สามในวันศุกร์ โดยต่อยอดการพุ่งขึ้นอย่างน่าประทับใจที่ได้ผลักดันให้โลหะมีค่าปรับตัวขึ้นราว 13% แล้วในเดือนนี้ ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ใกล้ $4,590 หลังจากไต่ขึ้นเหนือ $4,600 ชั่วคราว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 15 พฤษภาคม

การปรับขึ้นครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลายประการที่เพิ่มความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและกระตุ้นให้นักเทรดหันมาถือครองทองคำมากขึ้น ปัจจัยกระตุ้นสำคัญที่สุดในสัปดาห์นี้คือการตัดสินใจที่สร้างความประหลาดใจของกระทรวงการคลังสหรัฐในการเพิ่มการซื้อคืนเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องสำหรับพันธบัตรรัฐบาลอายุยาวเป็นสองเท่า สู่ระดับอย่างน้อย $4 พันล้านต่อธุรกรรม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวร่วงลงอย่างมากในช่วงแรกหลังการประกาศ แต่หลังจากนั้นได้ฟื้นตัวกลับมาส่วนใหญ่ของการขาดทุนแล้ว อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวดังกล่าวแทบไม่สามารถหยุดการปรับขึ้นของทองคำได้ ความกังวลเกี่ยวกับหนี้รัฐบาลสหรัฐที่เพิ่มขึ้น การขาดดุลงบประมาณขนาดใหญ่ และเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ กำลังกัดกร่อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อสินทรัพย์สหรัฐ โดยดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นฝ่ายรับผลกระทบ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของสกุลเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่บริเวณ 98.65 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก็ยิ่งเพิ่มบรรยากาศความกังวล ภายใต้การนำของประธาน Kevin Warsh ธนาคารกลางได้ให้น้ำหนักกับการชี้นำล่วงหน้าน้อยลง ทำให้ตลาดมีสัญญาณที่ชัดเจนน้อยลงเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการจ้างงานและเงินเฟ้อของสหรัฐล่าสุดได้ลดความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ซึ่งเป็นชนวนสำคัญให้ทองคำปรับตัวขึ้นในช่วงต้นเดือนนี้

ขณะเดียวกัน การเข้าซื้ออย่างต่อเนื่องของธนาคารกลาง โดยเฉพาะจากจีน และกระแสเงินทุนไหลเข้าในกองทุน ETF ทองคำที่แข็งแกร่งขึ้น ยังคงช่วยพยุงอุปสงค์พื้นฐานให้อยู่ในระดับมั่นคง

ถึงกระนั้น ทองคำยังเผชิญอุปสรรคบางประการ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำ เงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานก็เป็นอีกหนึ่งความกังวล เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากภาวะชะงักงันระหว่างสหรัฐกับอิหร่านอาจทำให้เงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟดนานขึ้น และคงแรงกดดันต่อธนาคารกลางให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ฝั่งกระทิงยังคงครองตลาด ขณะที่ RSI เข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป

XAU/USD ยังคงมีอคติขาขึ้นอย่างชัดเจน เนื่องจากปรับตัวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งร่วมกันสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นล่าสุด ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันอยู่ใกล้ระดับ 70 และส่งสัญญาณภาวะซื้อมากเกินไป ขณะที่ Average Directional Index (ADX) อยู่บริเวณ 32 บ่งชี้ถึงแนวโน้มระดับปานกลาง และตัวชี้วัด Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงส่งสัญญาณเชิงบวก สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังแข็งแกร่งแต่เริ่มตึงตัว

ในด้านบน แนวต้านระยะใกล้ปรากฏที่ระดับแนวนอนบริเวณ $4,600 ก่อนถึงแนวต้านที่สูงขึ้นที่ $4,750 ส่วนด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 200 วันที่ $4,514 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ $4,379 และเส้น SMA 50 วันที่ $4,172 ก่อนถึงฐานโครงสร้างที่ลึกลงไปที่ $4,000

แม้แนวโน้มจะยังสนับสนุนการปรับขึ้นต่อ แต่ RSI ที่อยู่ในเขตซื้อมากเกินไปเตือนว่า หากไม่สามารถทะลุ $4,600 ได้ อาจกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวเพื่อปรับฐานลงสู่โซนอุปสงค์รองรับเหล่านี้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)