ผู้เชี่ยวชาญเห็นพ้องกันว่า: ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าหนุนแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นของ EUR/USD
- ยูโรแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบสามเดือนที่ 1.1710 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
- แผนของกระทรวงการคลังสหรัฐในการเร่งการเข้าซื้อพันธบัตรอายุยาว และการลดลงของการคาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟด ได้กดดันดอลลาร์สหรัฐ
- ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน
ยูโร (EUR) ซื้อขายสูงขึ้น 0.21% ที่บริเวณ 1.1710 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือน คู่สกุลเงินหลักนี้ปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนแอกว่าตลาดจากแรงกดดันหลายด้าน โดยเฉพาะการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐ (US) ที่เพิ่มน้ำหนักต่อการเข้าซื้อพันธบัตร และการลดลงของการคาดการณ์ว่า Federal Reserve (Fed) จะใช้นโยบายการเงินเชิงเข้มงวด
ณ เวลาที่รายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ลดลง 0.17% มาอยู่ใกล้ 98.67 ดัชนี USD ได้แรงซื้อเล็กน้อยหลังจากกลับไปทดสอบระดับต่ำสุดใหม่ในรอบสามเดือนที่ 98.56 ซึ่งทำไว้ในวันก่อนหน้า
ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.20% | -0.13% | -0.19% | -0.35% | -0.66% | -0.55% | -0.16% | |
| EUR | 0.20% | 0.07% | -0.02% | -0.18% | -0.47% | -0.34% | 0.04% | |
| GBP | 0.13% | -0.07% | -0.09% | -0.24% | -0.51% | -0.42% | -0.02% | |
| JPY | 0.19% | 0.02% | 0.09% | -0.15% | -0.46% | -0.37% | 0.04% | |
| CAD | 0.35% | 0.18% | 0.24% | 0.15% | -0.31% | -0.19% | 0.19% | |
| AUD | 0.66% | 0.47% | 0.51% | 0.46% | 0.31% | 0.10% | 0.50% | |
| NZD | 0.55% | 0.34% | 0.42% | 0.37% | 0.19% | -0.10% | 0.41% | |
| CHF | 0.16% | -0.04% | 0.02% | -0.04% | -0.19% | -0.50% | -0.41% |
ฮีตแมปนี้แสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
แรงหนุนของยูโรเพิ่มขึ้น ขณะที่ ING ชี้การอ่อนค่าของดอลลาร์เป็นไปอย่างไม่รุนแรง
นักวิเคราะห์ของ ING ระบุว่า EUR/USD “ยังคงได้รับแรงหนุนอย่างดี” โดยคู่เงินนี้ได้ประโยชน์จากสิ่งที่พวกเขาอธิบายว่าเป็น “การอ่อนค่าของดอลลาร์แบบไม่รุนแรงที่ช่วยพยุงทุกสินทรัพย์” พวกเขาเสริมว่า แม้ “จะไม่ใช่สิ่งที่ใครคาดหวัง” แต่หากมีการขยับไปสู่ “การปรับฐานการคลังของสหรัฐอย่างแท้จริง” ก็จะมีนัยสำคัญต่อแนวโน้มค่าเงิน เนื่องจาก “การผสมผสานระหว่างนโยบายการคลังที่เข้มงวดขึ้นและนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายลงจะเป็นลบต่อดอลลาร์”
ดอลลาร์ถูกมองว่าเปราะบาง ขณะที่เฟดเผชิญแรงกดดันให้ลดดอกเบี้ยในปี 2027
นักวิเคราะห์ของ Commerzbank มองว่าดอลลาร์มีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันอีกครั้งเมื่อสงครามกับอิหร่านสิ้นสุดลง เนื่องจากพวกเขาไม่คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่ตลาดกำลังสะท้อนราคาไว้ ในทางกลับกัน พวกเขาคาดว่าเฟดจะ “เริ่มวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างชัดเจน และท้ายที่สุดมากเกินไปอีกครั้งในปี 2027 ส่วนหนึ่งเป็นเพราะแรงกดดันทางการเมือง” Commerzbank เสริมว่าดอลลาร์ “มีความเปราะบาง เพราะมีมูลค่าสูงเกินจริงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อพิจารณาจากภาวะเสมอภาคของอำนาจซื้อ” ซึ่งยิ่งตอกย้ำมุมมองของพวกเขาว่าสกุลเงินนี้จะเผชิญความเสี่ยงด้านขาลงในระยะกลาง
แม้ความเห็นจากตลาดการเงินจะบ่งชี้ว่าความหวังต่อการที่เฟดจะคงท่าทีรอดูนานขึ้นยังคงกดดันดอลลาร์สหรัฐ แต่การคาดการณ์อย่างแข็งแกร่งว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน กำลังหนุนยูโรให้แข็งค่า
นักวิเคราะห์ของ DBS ชี้ว่า EUR เป็น “ผู้ได้รับประโยชน์หลักจากความอ่อนแอของ USD” โดย EUR/USD ได้ “ปรับตัวขึ้นสู่บริเวณ 1.17” ขณะที่ดอลลาร์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน พวกเขาระบุว่าข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดได้เสริมความน่าสนใจของยูโร โดย CPI เดือนกรกฎาคมของยูโรโซน “ออกมาตามคาด” เนื่องจากทั้ง “เงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานสอดคล้องกับตัวเลขคาดการณ์ที่ 2.9% เมื่อเทียบรายปี และ 2.5% เมื่อเทียบรายปี ตามลำดับ”
DBS มองว่าภาพเงินเฟ้อนี้ “ได้ตอกย้ำการคาดการณ์ว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน” พร้อมชี้ว่า “ตลาดกำลังสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ย 26bps ด้วยความน่าจะเป็นมากกว่า 90%” ในทางตรงกันข้าม พวกเขามองว่าแนวโน้มนโยบายอีกฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติกยังไม่ชัดเจนมากนัก โดยระบุว่า “ในอีกด้านหนึ่ง การเคลื่อนไหวด้านดอกเบี้ยครั้งถัดไปของเฟดยังไม่ชัดเจน จากความอ่อนแอของข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด และการเลือกตั้งกลางเทอมที่กำลังจะมาถึงในเดือนพฤศจิกายน” ทำให้ดอลลาร์อยู่ในสถานะที่อ่อนแอกว่าเมื่อเทียบกับยูโร
การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD
ในกราฟรายวัน EUR/USD ซื้อขายที่ 1.1703 โดยขยายการปรับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงที่ 1.1561 อย่างชัดเจน และตอกย้ำอคติขาขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงยืนเหนือแนวรับแบบไดนามิกนี้ ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 74.8 ขยับลึกเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้ผู้ซื้อยังคงควบคุมตลาด แต่โมเมนตัมขาขึ้นอาจมีแนวโน้มชะลอหรือเกิดการย่อตัวเพื่อปรับฐานในช่วงสั้นได้
ในด้านขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่จุดหมุนล่าสุดบริเวณ 1.1703 ตามด้วยเส้น EMA 20 ช่วงใกล้ 1.1561 ซึ่งควรทำหน้าที่เป็นฐานเชิงโครงสร้างหากเกิดการย่อตัวลึกลง ขณะที่ด้านบน EUR/USD อาจขยายการปรับขึ้นต่อไปยังจุดสูงสุดของเดือนพฤษภาคมใกล้ 1.1800
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงิน ‘โดยพฤตินัย’ ของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่กับธนบัตรท้องถิ่น นับเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่ปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ในประวัติศาสตร์ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ระบบมาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง
ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดย Federal Reserve (Fed) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันเงินดอลลาร์สหรัฐ
ในสถานการณ์รุนแรง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นมาตรฐาน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งตัวเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดชำระของคู่สัญญา) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ นี่คือเครื่องมือหลักที่เฟดใช้ต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจากสถาบันการเงินเป็นหลัก โดยทั่วไป QE มักนำไปสู่ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดย Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยปกติแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
