โลหะเงินปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ $70 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญแรงกดดัน

• โลหะเงินแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบสองเดือน และปรับตัวขึ้นมากกว่า 7% ในสัปดาห์นี้
• ดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญแรงกดดัน หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศเพิ่มการซื้อคืนหนี้ระยะยาว
• นักลงทุนรอติดตาม PMI ของสหรัฐประจำเดือนสิงหาคม ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับหนี้และเงินเฟ้อยังคงหนุนโลหะมีค่า

โลหะเงิน (XAG/USD) เร่งการปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ และซื้อขายอยู่บริเวณ $69.75 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ เพิ่มขึ้น 2.41% ในวันเดียวกัน โลหะมีค่าสีขาวชนิดนี้แตะระดับสูงสุดในรอบสองเดือน และกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์มากกว่า 7% โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการอ่อนค่าต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ (USD)

ปัจจัยกระตุ้นหลักเบื้องหลังการพุ่งขึ้นของโลหะเงินในสัปดาห์นี้ คือการประกาศโครงการซื้อคืนหนี้ของกระทรวงการคลังสหรัฐอย่างเหนือความคาดหมาย กระทรวงการคลังมีแผนอย่างน้อยที่จะเพิ่มการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลอายุยาวเป็นสองเท่า เพื่อพยายามควบคุมต้นทุนการกู้ยืม การตัดสินใจดังกล่าวในช่วงแรกได้กระตุ้นให้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งส่งผลเชิงกลไกให้โลหะมีค่าที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์มีความน่าสนใจมากขึ้น

นับจากนั้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐได้ฟื้นตัวกลับมาบางส่วนจากการขาดทุนก่อนหน้า แต่การดีดตัวดังกล่าวยังไม่มากพอที่จะหยุดการปรับขึ้นของโลหะเงินได้ นักลงทุนดูเหมือนจะกังวลมากกว่าต่อผลกระทบระยะยาวของนโยบายการคลังสหรัฐ ซึ่งรวมถึงหนี้ภาครัฐที่เพิ่มขึ้น การขาดดุลงบประมาณขนาดใหญ่ และความเป็นไปได้ที่ทางการอาจสนับสนุนภาวะการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้นโดยแลกกับค่าเงินสหรัฐที่อ่อนค่าลง

Commerzbank มองว่า การประกาศของกระทรวงการคลังบ่งชี้ว่าทางการสหรัฐอาจต้องการเห็นดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง มากกว่าการยอมรับอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง มุมมองนี้เพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ และยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนโลหะเงิน

แนวโน้มนโยบายการเงินยังเป็นอีกปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติม ข้อมูลการจ้างงานและเงินเฟ้อของสหรัฐล่าสุดได้ลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้โดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักเป็นผลดีต่อโลหะเงิน ซึ่งไม่มีอัตราผลตอบแทน ขณะเดียวกันก็อาจเพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐเพิ่มเติม

ขณะนี้นักลงทุนหันไปจับตาดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของสหรัฐจาก S&P Global ประจำเดือนสิงหาคม โดยตลาดคาดการณ์ว่า PMI ภาคการผลิตจะชะลอลงเล็กน้อยสู่ 53.8 จาก 53.9 ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ PMI ภาคบริการคาดว่าจะลดลงสู่ 54 จาก 54.6 หากตัวเลขออกมาอ่อนแอกว่าคาด อาจเพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ และช่วยหนุนโลหะเงินเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจทำให้เงินเฟ้อสหรัฐอยู่ในระดับสูงต่อไป และจุดกระแสคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้ง ซึ่งจะช่วยหนุน USD การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอาจกลายเป็นแรงกดดันต่อโลหะมีค่าได้เช่นกัน หลังจากที่ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ XAG/USD

ในกราฟรายชั่วโมง XAG/USD ซื้อขายที่ $69.83 โดยยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงยืนเหนือแนวรับเส้นแนวโน้มขาขึ้นบริเวณ $68.03 และอยู่สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงที่ $66.02 และเส้น SMA 200 ช่วงที่ $65.56 อย่างชัดเจน การกระจุกตัวของระดับรองรับที่ $67.75 และ $66.60 ช่วยเสริมโครงสร้างเชิงบวก ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 70.05 บ่งชี้ถึงภาวะซื้อมากเกินไปเล็กน้อย ซึ่งอาจชะลอการปรับขึ้นมากกว่าจะทำให้เกิดการกลับทิศทันที

ในด้านขาขึ้น แนวต้านสำคัญในทันทีอยู่ที่ระดับจิตวิทยา $70.00 ซึ่งหากสามารถทะลุผ่านได้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางให้เกิดการปรับขึ้นเพิ่มเติมในระยะสั้น ส่วนด้านขาลง แนวรับสำคัญแรกอยู่ที่บริเวณเส้นแนวโน้มที่กลับมายืนได้อีกครั้งใกล้ $68.03 ตามด้วยแนวรับแนวนอนที่ $67.75 และ $66.60 โดยมีเส้น SMA 100 ช่วงที่ $66.02 และเส้น SMA 200 ช่วงที่ $65.56 เป็นแนวรับของแนวโน้มในระดับลึกลงไป หากแรงกดดันจากการปรับฐานขยายตัว

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)