คาดการณ์ราคา Bitcoin: BTC เผชิญแรงกดดันหลัง MSCI ถอด Strategy ออกจากดัชนีทั่วโลก ทำให้กระแสเงินลงทุนมูลค่าหลายพันล้านตกอยู่ในความเสี่ยง

• Bitcoin ยังคงเผชิญแรงกดดัน โดยซื้อขายต่ำกว่า $73,800 ในวันพฤหัสบดี และปรับตัวลงต่อเนื่องจนขาดทุนมากกว่า 1.5% นับตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้
• MSCI ผู้จัดทำดัชนีประกาศเมื่อวันพุธว่าจะถอด Strategy ออกจากดัชนีทั่วโลก
• กองทุน Spot ETF ของ BTC ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ มีกระแสเงินไหลออก $299.90 ล้านในวันพุธ นับเป็นการไหลออกติดต่อกันเป็นวันที่ห้า

Bitcoin (BTC) ยังคงเผชิญแรงกดดัน โดยซื้อขายต่ำกว่า $73,800 ในวันพฤหัสบดี หลังปรับฐานลงมากกว่า 1.5% นับตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้ มุมมองเชิงลบในตลาดเพิ่มขึ้นหลังมีข่าวเมื่อวันพุธว่า MSCI ผู้จัดทำดัชนีระดับโลกประกาศว่าจะถอด Strategy (MSTR) และบริษัทอื่น ๆ ที่ถือครอง BTC ออกจากดัชนีทั่วโลก ส่งผลให้กระแสเงินลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ตกอยู่ในความเสี่ยง ขณะเดียวกัน ความต้องการจากนักลงทุนสถาบันยังคงอ่อนแอลงในสัปดาห์นี้ โดยกองทุนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แบบสปอต (Spot ETF) มีกระแสเงินไหลออกเกือบ $300 ล้านในวันพุธ นับเป็นการไหลออกติดต่อกันเป็นวันที่ห้า และจำกัดการฟื้นตัวของราชาแห่งคริปโต

การถอด Strategy ออกจากดัชนีเสี่ยงทำให้เงินไหลออกหลายพันล้านดอลลาร์

เมื่อวันพุธ MSCI ผู้จัดทำดัชนีระดับโลกประกาศการตัดสินใจถอด Strategy ออกจากดัชนีทั่วโลกของตน โดย Strategy ซึ่งเป็นบริษัทที่ถือครอง Bitcoin มากที่สุด ปัจจุบันถือครองอยู่ 850,364 BTC

การตัดสินใจดังกล่าวหมายความว่า กองทุนดัชนีที่ลงทุนตามดัชนีอ้างอิงที่ได้รับผลกระทบอาจจำเป็นต้องขายหุ้น Strategy ภายในวันที่ 30 พฤศจิกายน เพื่อปรับพอร์ตการลงทุนให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลง แม้การตัดสินใจของ MSCI จะส่งผลโดยตรงต่อหุ้น Strategy ไม่ใช่ Bitcoin ที่บริษัทถือครอง แต่ผลกระทบอาจลุกลามไปถึงสกุลเงินดิจิทัลนี้ เนื่องจากบริษัทมีสถานะเป็นผู้ถือครอง Bitcoin ในคลังสินทรัพย์มากที่สุด

Metaplanet ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหุ้นโตเกียวและสะสม Bitcoin ไว้เช่นกัน รวมถึง Yellow Cake บริษัทลงทุนในยูเรเนียมที่มีฐานอยู่ในสหราชอาณาจักร ต่างอยู่ในรายชื่อที่จะถูกถอดออกด้วย บริษัทเหล่านี้จะถูกถอดออกจากดัชนี MSCI USA และ MSCI World โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 1 ธันวาคม

การขายหุ้นที่อาจเกิดขึ้นจากข้อบังคับในการปรับพอร์ตเหล่านี้อาจกดดันราคาหุ้นของบริษัทที่ถือครอง BTC และส่งผลทางอ้อมต่อความเชื่อมั่นที่มีต่อ BTC เนื่องจากบริษัทเหล่านี้เป็นช่องทางให้นักลงทุนสถาบันเข้าลงทุนโดยอิงกับ BTC แรงขายหุ้นอย่างต่อเนื่องจึงอาจบั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อกลยุทธ์การถือ Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรองของบริษัท และเพิ่มปัจจัยกดดันต่อการฟื้นตัวของ BTC อีกประการหนึ่ง

ความต้องการจากนักลงทุนสถาบันอ่อนแอลง

ความต้องการ Bitcoin จากนักลงทุนสถาบันยังคงอ่อนแอลงนับตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้ ข้อมูลจาก SoSoValue แสดงให้เห็นว่า กองทุน Spot ETF ของ BTC มีกระแสเงินไหลออกสุทธิ $299.90 ล้านในวันพุธ นับเป็นการไหลออกติดต่อกันเป็นวันที่ห้าตั้งแต่สัปดาห์ก่อน หากแนวโน้มเงินไหลออกนี้ดำเนินต่อไปและรุนแรงขึ้นตลอดสัปดาห์นี้ ก็อาจเพิ่มแรงกดดันต่อ BTC และผลักดันให้ราคาปรับฐานลงลึกยิ่งขึ้น

การฟื้นตัวของ Nasdaq เป็นกุญแจสำคัญต่อทิศทางถัดไปของ Bitcoin

Bitcoin ยังคงให้ผลตอบแทนต่ำกว่า Nasdaq สะท้อนความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองที่อ่อนไหวต่อภาวะการรับความเสี่ยงนับตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้ เมื่อวันจันทร์ Nasdaq พุ่งขึ้น 3.55% ขณะที่ BTC เพิ่มขึ้นเพียง 0.69% ความแตกต่างนี้ยังคงดำเนินต่อไปในวันพุธ โดยดัชนีที่มีหุ้นเทคโนโลยีเป็นสัดส่วนสูงปรับขึ้นเกือบ 2% เทียบกับ Bitcoin ที่ขยับขึ้นเพียง 0.30%

รายงานของ K33 ระบุว่า ผลตอบแทนของ Bitcoin ในช่วง 20 วันถัดมาเคลื่อนไหวตามทิศทางของ Nasdaq ในทั้งห้ากรณีที่ศึกษา เมื่อขยายกลุ่มตัวอย่างเป็น 16 กรณีที่ Nasdaq ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งหลังตลาดปรับฐาน พบว่า BTC ปรับขึ้นในแปดจากเก้ากรณีที่ Nasdaq ยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อ (รูปที่ 15) โดยมีค่ามัธยฐานของผลตอบแทนอยู่ที่ 2.9% อย่างไรก็ตาม เมื่อ Nasdaq ไม่สามารถรักษาการฟื้นตัวไว้ได้ Bitcoin ปรับลงในทั้งเจ็ดกรณี (รูปที่ 16) โดยมีค่ามัธยฐานของการขาดทุนอยู่ที่ 21% ดังนั้น แนวโน้มระยะใกล้ของ Bitcoin จึงดูเหมือนจะขึ้นอยู่กับว่า Nasdaq จะรักษาการฟื้นตัวไว้ได้หรือไม่เป็นอย่างมาก

นับตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้ ดัชนีที่มีหุ้นเทคโนโลยีเป็นสัดส่วนสูงฟื้นตัวชดเชยการขาดทุนจากสัปดาห์ก่อนได้เกือบทั้งหมด ขณะที่ Bitcoin ปรับลง 1.5% ในช่วงเดียวกัน ความแตกต่างนี้สะท้อนว่า Bitcoin ยังคงอ่อนแอกว่าในเชิงเปรียบเทียบ แม้ความต้องการรับความเสี่ยงในตลาดหุ้นจะดีขึ้น หาก Nasdaq ไม่สามารถฟื้นตัวต่อได้ ข้อมูลในอดีตบ่งชี้ว่า BTC อาจเผชิญการขาดทุนที่รุนแรงกว่าดัชนีหุ้นเทคโนโลยีอย่างมาก 

ในทางกลับกัน การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของตลาดหุ้นอาจช่วยหนุน Bitcoin อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าในช่วงที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า การฟื้นตัวของความต้องการรับความเสี่ยงอาจไม่ได้ทำให้ BTC ฟื้นตัวได้แข็งแกร่งขึ้นในทันที

แนวโน้มทางเทคนิคของ Bitcoin: ฝ่ายขายยังคงแข็งแกร่ง

Bitcoin ซื้อขายที่ $73,727 ในวันพฤหัสบดี โดยแนวโน้มระยะใกล้ยังคงเอนเอียงไปทางขาลง เนื่องจากราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ที่สำคัญ เส้น EMA 200 วันที่ $76,384 เส้น EMA 100 วันที่ $77,411 และเส้น EMA 50 วันที่ $78,701 ล้วนอยู่เหนือราคาปัจจุบัน บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวล่าสุดยังถูกจำกัดอยู่ภายในช่วงการปรับฐานในภาพรวม 

โมเมนตัมตอกย้ำภาพดังกล่าว โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 34 และตัวชี้วัด Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ สะท้อนว่าฝ่ายขายยังได้เปรียบแม้ราคาจะดีดตัวขึ้นเป็นระยะ

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 200 วันบริเวณ $76,384 ตามด้วยเส้น EMA 100 วันใกล้ $77,411 และเส้น EMA 50 วันราว $78,701 ซึ่งรวมกันเป็นโซนแนวต้านหนาแน่นที่ฝ่ายซื้อจำเป็นต้องผลักดันราคาให้กลับขึ้นไปยืนเหนือเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลง ส่วนแนวต้านที่สำคัญยิ่งกว่าอยู่ที่แนวต้านแนวนอนระดับ $85,000 ซึ่งแรงขายเดิมอาจกลับเข้ามาอีกครั้ง 

ในด้านขาลง การไม่มีแนวรับที่ระบุไว้ใกล้เคียงบ่งชี้ว่า หากราคาหลุดระดับปัจจุบัน BTC จะเคลื่อนลงสู่โซนแนวรับทางจิตวิทยาบริเวณ $70,000 ก่อนทรงตัว

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)