นักเศรษฐศาสตร์เห็นพ้องกันว่า BoE จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงสิ้นปี – ผลสำรวจของ Reuters
ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงตลอดช่วงที่เหลือของปีนี้ ตามผลสำรวจของ Reuters ที่จัดทำระหว่างวันที่ 13 ถึง 18 สิงหาคม
นักเศรษฐศาสตร์เกือบ 90% หรือ 56 จาก 64 คน คาดว่า BoE จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ไปจนถึงสิ้นปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 83% ในเดือนที่แล้ว ผู้ตอบแบบสำรวจทั้งหมดคาดการณ์ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในการประชุมครั้งถัดไปของธนาคารกลางในเดือนกันยายน
นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เห็นพ้องกันว่า BoE สามารถรอดูสถานการณ์ได้ เนื่องจากผลกระทบด้านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงอยู่ในระดับจำกัด แม้เงินเฟ้อจะยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ก็ตาม
ผลสำรวจยังแสดงให้เห็นว่า นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เพียงเล็กน้อยคาดว่า BoE จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในกลางปี 2027 แม้อัตราเงินเฟ้อถูกคาดการณ์ว่าจะยังคงสูงกว่าเป้าหมายไปจนถึงช่วงปลายปีหน้าก็ตาม
ขณะนี้ความสนใจหันไปที่รายงานเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธ โดยคาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปตามดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% YoY จาก 2.6% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะชะลอลงสู่ 2.5% จาก 2.6%
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ BoE
ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินสำหรับสหราชอาณาจักร เป้าหมายหลักคือการรักษา ‘เสถียรภาพด้านราคา’ หรือให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ระดับคงที่ 2% เครื่องมือที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานในการปล่อยกู้ BoE กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่ใช้ปล่อยกู้ให้ธนาคารพาณิชย์ และเป็นอัตราที่ธนาคารใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งเป็นตัวกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยโดยรวมในระบบเศรษฐกิจ ทั้งยังส่งผลต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย
เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางอังกฤษ ธนาคารจะตอบสนองด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ต้นทุนในการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น สิ่งนี้เป็นบวกต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนสินเชื่อ โดยหวังว่าธุรกิจต่าง ๆ จะกู้ยืมเพื่อนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง
ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางอังกฤษสามารถใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด QE เป็นมาตรการทางนโยบายทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่สามารถให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ กระบวนการของ QE เกี่ยวข้องกับการที่ BoE พิมพ์เงินเพื่อซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชนระดับ AAA จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ โดยปกติแล้ว QE จะส่งผลให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง
Quantitative tightening (QT) คือกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE ซึ่งถูกนำมาใช้เมื่อเศรษฐกิจกำลังแข็งแกร่งขึ้นและเงินเฟ้อเริ่มปรับตัวสูงขึ้น ในช่วง QE ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้สถาบันเหล่านั้นปล่อยกู้มากขึ้น ส่วนในช่วง QT นั้น BoE จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นจากพันธบัตรที่ครบกำหนดซึ่งถือครองอยู่กลับมาลงทุนใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง
