ยูโรพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือน จับตา 1.1600 ขณะที่ USD เผชิญแรงกดดันจากการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลง

EUR/USD ปรับตัวสูงขึ้นเป็นวันที่สาม ขณะที่การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลงกดดัน USD ให้อ่อนค่า
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และความกังวลเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่ผันผวนอาจจำกัดการอ่อนค่าของ USD
ขณะนี้เทรดเดอร์รอติดตามรายงานการประชุม FOMC ในวันพุธเพื่อหาแรงขับเคลื่อนที่มีนัยสำคัญ

คู่ EUR/USD ต่อยอดการดีดตัวจากบริเวณแนวจิตวิทยา 1.1500 ในสัปดาห์ที่แล้ว และดึงดูดแรงซื้อเพิ่มเติมต่อเนื่องเป็นวันที่สามติดต่อกัน โมเมนตัมดังกล่าวหนุนราคาสปอตขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชีย โดยขณะนี้ฝั่งกระทิงรอการทะลุเหนือระดับเลขกลม 1.1600 ก่อนเปิดสถานะใหม่ ท่ามกลาง US Dollar (USD) ที่อ่อนค่าลงในวงกว้าง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนี USD (DXY) ซึ่งใช้วัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ยังคงเคลื่อนไหวใกล้กรอบล่างของช่วงรายเดือน หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอในวันศุกร์ยิ่งลดทอนการคาดการณ์ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันทีโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) โดยแท้จริงแล้ว สำนักงานสำมะโนประชากรสหรัฐรายงานว่ายอดค้าปลีกลดลง 0.6% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมของปีก่อน และบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของการใช้จ่ายผู้บริโภค ปัจจัยนี้เกิดขึ้นเพิ่มเติมจากสัญญาณที่บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคากำลังชะลอลง ซึ่งเปิดช่องให้ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้ได้

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ชี้ว่า “เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี/30 ปีที่ชันขึ้น ซึ่งแตะ 108bps สะท้อนความกังวลที่คุกรุ่นของนักลงทุนต่อแนวโน้มนโยบายของเฟด ควบคู่ไปกับพลวัตการคลังของสหรัฐที่อ่อนแอ” พวกเขาให้เหตุผลว่า “เส้นอัตราผลตอบแทนที่ชันขึ้นนี้เป็นอีกหนึ่งปัจจัยกดดัน USD โดยรวม” ซึ่งตอกย้ำมุมมองของพวกเขาว่า “ความเสี่ยงระยะใกล้เอนเอียงไปทางที่ DXY จะอ่อนตัวกลับลงสู่บริเวณช่วงกลางของระดับ 98”

ในทางกลับกัน สกุลเงินร่วมยุโรปได้รับแรงหนุนจากการยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเป็นครั้งสุดท้าย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในการประชุมเดือนกันยายน เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐกับอิหร่านยังคงทำให้ส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ นอกจากนี้ ความกังวลเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่ผันผวนอาจทำให้เทรดเดอร์ชะลอการเปิดสถานะขาย USD อย่างจริงจัง ซึ่งในทางกลับกันอาจจำกัดการปรับขึ้นเพิ่มเติมของคู่ EUR/USD ในระยะใกล้

ขณะนี้ความสนใจของตลาดเปลี่ยนไปอยู่ที่การเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC ซึ่งมีกำหนดในวันพุธ โดยตลาดจะใช้เป็นเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายในอนาคตของเฟด แนวโน้มดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคา USD และการสร้างโอกาสการเทรดระยะสั้นในคู่ EUR/USD ในระหว่างนี้ ปัจจัยพื้นฐานที่กล่าวมาข้างต้นบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับราคาสปอตยังคงเป็นขาขึ้น ดังนั้น การย่อตัวเพื่อปรับฐานใด ๆ มีแนวโน้มที่จะมีแรงซื้อกลับเข้ามาและถูกจำกัดไว้

กราฟรายวัน EUR/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ EUR/USD ทรงตัวอยู่เหนือระดับ Fibonacci retracement 50% ของการปรับตัวลงในช่วงเดือนเมษายน-มิถุนายนเพียงเล็กน้อย แต่ภาพรวมในวงกว้างยังคงถูกจำกัดไว้ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ 1.1630 ถัดไปคือระดับ Fibo. retracement 61.8% ที่ 1.1645 การปิดรายวันเหนือโซนนี้น่าจะเปิดทางไปสู่ 1.1732 และ 1.1843 ด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 50% บริเวณ 1.1584 และหากหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าว จะเปิดความเสี่ยงไปสู่ระดับ 38.2% ที่ 1.1522 ก่อนถึงแนวรับที่ลึกลงไปที่ 1.1447 และ 1.1324

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อ US Dollar อย่างไร?

นโยบายการเงินของสหรัฐถูกกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้นทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจ ผลลัพธ์คือ US Dollar (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งเป็นปัจจัยกดดัน Greenback

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมการประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 แห่งที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยปกติแล้ว QE มักทำให้ US Dollar อ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อ US Dollar อย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อมูลค่าของ US Dollar

บทความถัดไป