ยูโรยังเผชิญแรงกดดัน แม้ PPI สหรัฐชะลอลงก็ช่วยหนุนได้เพียงเล็กน้อย

EUR/USD ยังคงเผชิญแรงกดดันใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025
เจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณว่าอาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ
ความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB ช่วยหนุนได้เพียงจำกัด ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักกับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของเฟด

EUR/USD ยังคงอ่อนตัวในวันศุกร์ ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อผู้ผลิตล่าสุดของสหรัฐฯ แทบไม่กระตุ้นปฏิกิริยาของตลาด คู่เงินนี้เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 เนื่องจากการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมยังคงหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียนรายงาน EUR/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1048 และมีแนวโน้มปรับตัวลงเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายใกล้ระดับ 103.24 ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือนที่ 103.30 ซึ่งแตะไปก่อนหน้านี้เล็กน้อย

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนตุลาคม ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 0.4% และชะลอลงจาก 1.4% ในเดือนกันยายน อัตราเงินเฟ้อผู้ผลิตรายปีเร่งขึ้นเป็น 6.5% จาก 6.3% แต่ยังต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 6.6% เล็กน้อย ส่วน PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน และ 5.0% เมื่อเทียบรายปี โดยทั้งสองตัวเลขเป็นไปตามคาด

รายงานดังกล่าวแทบไม่ได้ลดทอนการคาดการณ์เรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ หลังเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าคาด และเจ้าหน้าที่เฟดเรียกร้องให้คุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

Austan Goolsbee ประธานเฟดสาขาชิคาโก กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า เงินเฟ้อจะเป็นตัวกำหนดทิศทางอัตราดอกเบี้ย และเฟดยัง “มีงานที่ต้องทำ” เพื่อลดเงินเฟ้อลง ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์เดียวกัน Lorie Logan ประธานเฟดสาขาดัลลัส เรียกร้องให้ “ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้ง ครั้งละ 25 เบสิสพอยต์” ก่อนการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันอังคาร Christopher Waller ผู้ว่าการเฟด กล่าวว่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคมอาจเป็นสิ่งที่เหมาะสม หาก CPI พื้นฐานเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นราว 0.3% หรือมากกว่า โดยตัวเลขที่ประกาศออกมาอยู่ที่ 0.3%

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า ผู้ซื้อขายได้สะท้อนความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนธันวาคมไว้ในราคาเต็มที่แล้ว และให้น้ำหนักเล็กน้อยกับโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 50 bps นอกจากนี้ ตลาดยังคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนมกราคม

ทางฝั่งยูโรโซน ข้อมูลเบื้องต้นแสดงให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในไตรมาสที่สามขยายตัว 0.4% เมื่อเทียบรายไตรมาส และ 1.3% เมื่อเทียบรายปี โดยทั้งสองตัวเลขเป็นไปตามคาด การจ้างงานไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาสก่อน ต่ำกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% ขณะที่การเติบโตของการจ้างงานรายปีชะลอลงเป็น 0.4% จาก 0.5%

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ย้ำในสัปดาห์นี้ว่าจะพิจารณากำหนดอัตราดอกเบี้ยเป็นรายครั้งในการประชุมแต่ละครั้ง พร้อมประเมินว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นส่งผ่านไปยังค่าจ้างและราคาสินค้าอื่น ๆ อย่างไร นักเศรษฐศาสตร์ทั้ง 71 คนในผลสำรวจของ Reuters เมื่อวันพฤหัสบดีคาดว่า ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 25 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 2.75% ในเดือนธันวาคม ส่วนใหญ่มองว่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายของวัฏจักรนี้ ขณะที่ 25 คนคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยมีแนวโน้มมากที่สุดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงต้นปี 2027

ค่าดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.07%	0.02%	0.00%	-0.10%	0.24%	0.17%	0.27%
EUR	-0.07%		-0.06%	-0.05%	-0.17%	0.15%	0.09%	0.19%
GBP	-0.02%	0.06%		0.00%	-0.11%	0.21%	0.16%	0.25%
JPY	0.00%	0.05%	0.00%		-0.10%	0.23%	0.16%	0.26%
CAD	0.10%	0.17%	0.11%	0.10%		0.33%	0.26%	0.36%
AUD	-0.24%	-0.15%	-0.21%	-0.23%	-0.33%		-0.06%	0.03%
NZD	-0.17%	-0.09%	-0.16%	-0.16%	-0.26%	0.06%		0.11%
CHF	-0.27%	-0.19%	-0.25%	-0.26%	-0.36%	-0.03%	-0.11%

แผนภาพสีแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น ตัวเลขเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของคู่เงิน USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป