ยูโรกลับมาต่ำกว่า 1.1600 เนื่องจากแรงกดดันจากการขายดอลลาร์สหรัฐเริ่มผ่อนคลาย
- EUR/USD ลดช่วงบวกในช่วงต้นลงบางส่วน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดล่าสุด
- ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอทำให้เทรดเดอร์ปรับลดคาดการณ์ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนหน้า
- ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนหน้า
EUR/USD ลดช่วงบวกก่อนหน้านี้ในวันจันทร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ส่งสัญญาณทรงตัว หลังเปิดสัปดาห์ภายใต้แรงขาย ณ เวลาที่เขียน คู่เงินดังกล่าวเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 1.1580 หลังแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 1.1614 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน
ดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญแรงกดดันระหว่างการคาดการณ์ที่ลดลงต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในระยะใกล้ กับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ซึ่งยังคงหนุนความต้องการถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยบางส่วนและจำกัดการอ่อนค่าลง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่แถว 99.57 หลังแตะ 99.30 ซึ่งเป็นระดับอ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน
ขณะนี้เทรดเดอร์ไม่ได้คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนอีกต่อไป ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็นราว 70% ที่ธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนหน้า
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐล่าสุดบ่งชี้ถึงอุปสงค์แรงงานที่อ่อนแอลง การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ชะลอตัว และแรงกดดันเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง ตรงกันข้าม ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ถูกคาดหมายอย่างกว้างขวางว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองของปีนี้ในเดือนกันยายน ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายพยายามดึงเงินเฟ้อกลับเข้าใกล้เป้าหมาย 2%
ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ บันทึกความเข้าใจระยะเวลา 60 วันที่สหรัฐอเมริกาและอิหร่านลงนามกันในเดือนมิถุนายนได้หมดอายุลงในวันจันทร์โดยไม่มีข้อตกลงถาวร ขณะที่การขนส่งผ่านช่องแคบยังคงถูกจำกัดอย่างหนัก
ท่ามกลางบริบทดังกล่าว ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังคงมีอยู่ สิ่งนี้สนับสนุนคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในเดือนกันยายน ขณะเดียวกันก็ทำให้ตลาดยังไม่ตัดความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงหลังของปีนี้ออกไปทั้งหมด
ในระยะถัดไป ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) ขั้นสุดท้ายของยูโรโซนสำหรับเดือนกรกฎาคมมีกำหนดประกาศในวันพุธ โดยคาดว่าเงินเฟ้อ HICP พื้นฐานจะได้รับการยืนยันที่ 2.5% เมื่อเทียบรายปี
ในสหรัฐ เทรดเดอร์จะจับตารายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธเช่นกัน เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวทางนโยบายของเฟด
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ ECB
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงินของภูมิภาค พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักส่งผลให้ยูโรแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน คณะมนตรีกำหนดนโยบายของ ECB เป็นผู้ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด
ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางยุโรปสามารถใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing หรือ QE ได้ โดย QE คือกระบวนการที่ ECB พิมพ์เงินยูโรและนำไปซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยมากคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชน จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ โดยทั่วไป QE มักส่งผลให้ยูโรอ่อนค่าลง QE เป็นมาตรการทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะเพียงพอในการบรรลุเป้าหมายด้านเสถียรภาพราคา ECB เคยใช้มาตรการนี้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2009-11 ในปี 2015 เมื่อเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำอย่างต่อเนื่อง รวมถึงในช่วงการระบาดของโควิด
Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยจะดำเนินการหลังจากใช้ QE เมื่อเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวและเงินเฟ้อเริ่มปรับสูงขึ้น ในขณะที่ภายใต้ QE ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่ออัดฉีดสภาพคล่อง ภายใต้ QT นั้น ECB จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นจากพันธบัตรที่ครบกำหนดซึ่งถือครองอยู่กลับไปลงทุนใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวก (หรือเป็นขาขึ้น) สำหรับยูโร
