ทองคำปรับตัวลดลง ขณะที่การคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านช่วยหนุน USD

• ทองคำเผชิญแรงขายระลอกใหม่ในวันอังคาร ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
• คาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟด ประกอบกับความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น หนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
• เทรดเดอร์จับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่มีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต้นเดือนใหม่ รวมถึงรายงาน NFP

ทองคำ (XAU/USD) ยังไม่สามารถต่อยอดการดีดตัวจากระดับต่ำกว่า $4,400 หรือระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ครึ่งของวันก่อนหน้าได้ และดึงดูดแรงขายรอบใหม่ในช่วงเซสชันเอเชียวันอังคาร ความเห็นของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ได้หนุนให้ตลาดเพิ่มการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยบั่นทอนทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

Warsh กล่าวสุนทรพจน์เปิดตัวที่ Jackson Hole Symposium ด้วยน้ำเสียงที่เข้มงวดกว่าคาดอย่างน่าประหลาดใจ และส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางอาจพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อไม่ชะลอลงอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ ราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้นจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรง ยังปลุกความกังวลต่อเงินเฟ้อที่อาจอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง และเพิ่มการคาดการณ์ต่อความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ย ตามข้อมูลจาก FedWatch Tool ของ CME Group ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักราว 65% ที่เฟดจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในการประชุมนโยบายครั้งถัดไปวันที่ 15-16 กันยายน ปัจจัยนี้ ประกอบกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยกลับมาฟื้นแรงบวกหลังอ่อนตัวลงในวันจันทร์ และยิ่งกดดันราคาทองคำเพิ่มเติม

ในพัฒนาการล่าสุดเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง กองกำลังสหรัฐฯ โจมตีแท่นยิงจรวด 2 แห่งบนเกาะลารักของอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซเมื่อวันอาทิตย์ นับเป็นการโจมตีของสหรัฐฯ ครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม ซึ่งกระตุ้นให้อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพอากาศสหรัฐฯ ในจอร์แดน อิหร่านยังระบุเมื่อวันจันทร์ว่าได้โจมตีฐานทัพอากาศ Al Minhad ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ด้วยโดรน ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ เตือนว่ายังมีความเป็นไปได้ที่จะใช้ปฏิบัติการทางทหารเพิ่มเติม และขู่ว่าจะโจมตีอิหร่านอย่าง “รุนแรง” สิ่งนี้ทำให้เบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในตลาด ซึ่งยังคงช่วยพยุงราคาน้ำมันดิบและ USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์อาจหลีกเลี่ยงการวางเดิมพันเชิงทิศทางอย่างจริงจัง และเลือกที่จะรอข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญของสหรัฐฯ ที่มีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต้นเดือนใหม่ สัปดาห์ที่ค่อนข้างคึกคักจะเริ่มต้นด้วยการประกาศดัชนี ISM Manufacturing PMI ของสหรัฐฯ และตำแหน่งงานว่าง JOLTS ซึ่งจะเผยแพร่ในวันนี้ อย่างไรก็ดี จุดสนใจหลักจะยังคงอยู่ที่ตัวเลขการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐฯ ที่ตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด หรือที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ ระหว่างนี้ ปัจจัยพื้นฐานดังกล่าวยังคงเอื้อให้ฝั่งกระทิงของ USD ได้เปรียบ และบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับราคาทองคำยังคงเป็นขาลง

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

หลังจากร่วงหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะนี้ฝั่งหมีของ XAU/USD กำลังรอการยืนยันการเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของรอบขาขึ้นจากจุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ก่อนวางสถานะเพื่อคาดหวังการปรับตัวลงเพิ่มเติม ขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับศูนย์ โดยค่าล่าสุดยังเป็นลบ ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันฝั่งขาลงที่ยังคงอยู่ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 34.80 อยู่ใกล้เขตขายมากเกินไป สะท้อนว่าแม้ผู้ขายยังคงควบคุมตลาด แต่ขอบเขตของการปรับตัวลงอย่างรุนแรงเพิ่มเติมอาจเริ่มถูกจำกัดมากขึ้น

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 ช่วงบริเวณ $4,481 ก่อนถึงระดับ Fibonacci retracement 23.6% ที่ $4,532 โดยการกลับขึ้นไปทดสอบบริเวณจุดสูงสุดของรอบใกล้ $4,697 มีแนวโน้มต้องอาศัยการทะลุผ่านแนวต้านเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 38.2% บริเวณ $4,430 ตามด้วยระดับ 50.0% ที่ $4,348 และระดับ retracement 61.8% ที่ $4,266 การปรับตัวลงลึกกว่านี้จะเปิดทางไปสู่ระดับ 78.6% ที่ $4,149 ก่อนถึงฐานของวัฏจักรขาขึ้นในภาพกว้างบริเวณ $3,999

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)